Tổng quan về TTCK Việt Nam tuần 11-15/03/2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Rung lắc– HNX-Index: Tạo đỉnh – VN30: Tạo đỉnh

Ngắn hạn: Lướt T+ , chuyển dần từ BĐS sang bank Dài hạn: tiếp tục tích lũy

Tuần giao dịch có quỹ ETFs ngoại FTSE và V.N.M giao dịch. VN30 rung lắc, hạ bớt tỷ trọng margin

Khối ngoại tiếp tục đảo hàng, chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, sóng mùa ĐHCĐ

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index đóng cửa phiên cuối tuần giảm mạnh đến 8,78 điểm(-0,88%), chốt phiên tại 985,25 điểm. Thanh khoản phiên chỉ đạt 202,5 triệu CP ứng với 4.247,33 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 26,1 triệu CP và 682,96 tỷ đồng, giảm mạnh so với phiên trước, chủ yếu thỏa thuận mạnh VPB 189 tỷ và số ít ở EIB, CSM, E1VFVN30, VNM từ 50-70 tỷ. Trên sàn thanh khoản tiếp tục được duy trì ở mức trung bình của tháng gần nhất với 8 CP có thanh khaorn trên 100 tỷ và 15 CP có giá trị giao dịch trên 50 tỷ và chịu áp lực bán mạnh ngay đầu phiên tạo độ rộng nghiêng mạnh về số mã giảm. Phần lớn CP có thanh khoản cao đều thuộc nhóm đầu ngành, bank với lực giảm quanh 1-2% đồng pha kéo kiểm chỉ số giảm, Phiên này số ít CP bất động sản, xây dựng giữ ở sắc xanh như HSG, CTD, KBC, NVL, một số khác chịu áp lực giảm sâu sau chuỗi tăng mạnh như DXG, HBC, HAG. Bên cạnh nhịp đồng pha giảm điểm của toàn thị trường thì những CP vốn hóa lớn như VIC, VNM, GAS, BID cũng giảm sâu kéo chỉ số giảm đến gần 5 điểm. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 111 mã tăng / 192 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên này chỉ mua ròng 13 tỷ đồng (Mua 533 tỷ - Bán 521 tỷ), chiếm 22,82% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về giá trị và tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: SSI(Mua 25,6 tỷ - Bán 2,3 tỷ), CTD(Mua 25,8 tỷ), VCB(Mua 40,7 tỷ - Bán 23,2 tỷ), MSN(Mua 56 tỷ - Bán 33,7 tỷ), PLX(Mua 14,2 tỷ), VRE(Mua 8,5 tỷ), NVL(Mua 7,6 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: IJC, STK, PHR, VND, PPC, BWE, PVT, DPM, DXG. Chiều bán ròng: VNM(Mua 55,2 tỷ - Bán 117,1 tỷ), HBC(Mua 1,4 tỷ - Bán 42,2 tỷ), SBT(Mua 1,1 tỷ - Bán 30,2 tỷ), VIC(Mua 29,1 tỷ - Bán 58,6 tỷ), VJC(Mua 2,9 tỷ - Bán 26,8 tỷ), DHG(Bán 20,7 tỷ), YEG(Bán 11 tỷ), AAA(Bán 10,8 tỷ), GAS(Mua 6,4 tỷ - Bán 10,2 tỷ), KDH(Bán 6,7 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: BVH, BMP, BIC, HCM, IMP, LIX, DRC. Sang tay – Đảo hàng: VHM(29,7 tỷ), SAB(Mua 19,1 tỷ - Bán 16,3 tỷ), MWG(7,6 tỷ), BID(4,4 tỷ), NVL(3,8 tỷ). Khối ngoại phiên này bán mạnh CP vốn hóa lớn như Vnm, , VIC với lực bán mạnh trên 40 tỷ hay tiếp tục bán VJC và một số CP thị trường như SBT, HBC quanh 20 tỷ trong khi chiều mua khối ngoại tập trung vào SSI, CTD, VCB hay lực đảo ở MSN đều là những CP đầu ngành với hầu hết thanh khoản mua ròng chỉ hơn 20 tỷ.
   
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index đóng cửa phiên cuối tuần tại 108,22 điểm, giảm 0,65 điểm(-0,6%). Thanh khoản phiên đạt 58 triệu CP và 591,15 tỷ đồng, giảm mạnh so với phiên trước – Trong đó thỏa thuận đạt 14,4 triệu CP ứng với 125,1 tỷ – Tập trung thỏa thuận chủ yếu ở SHB 95 tỷ và số ít ở VCG, AMV quanh 10-15 tỷ. Trên sàn thanh khoản duy trì ở mức trung bình với các CP dẫn dắt đa phần giao dịch trong vùng 30-60 tỷ trong đó những PVS, SHB, ACB, VGC, CEO đều giảm điểm trong khi sắc xanh chỉ có TNG, VCG không đủ lực hỗ trợ chỉ số, các CP đều biến động khá mạnh quanh1-2,5% với độ rộng nghiêng mạnh về số mã giảm. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 68 mã tăng / 84 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên vừa qua bán ròng 6,28 tỷ (Mua 9,91 tỷ – Bán 16,18 tỷ), chiếm 4,42% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về giá trị và cả tỷ trọng so với phiên trước, phiên này khối ngoại chỉ mua nhẹ PVS(Mua 6,4 tỷ) và bán ra khá nhiều CP như VGC, SHS hơn 4 tỷ hay VGS, HGM dưới 2,5 tỷ
  
• Ngành Ngân Hàng: (10/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 4 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản phiên cuối tuần lại quay đầu sụt giảm dù phần lớn CP ngắn hạn ở BĐS bị chốt lời mạnh. Tuy nhiên với sự do dự của NĐT tư cũng như sự bị quan của TT thế giới và hoạch định của thị trường tiền tệ VN chưa thực sự rõ ràng trước thềm ĐHCĐ của các ngân hàng do đó dòng tiền không đủ mạnh dạn bắt đáy CP nhóm nền này dù đã chiết khấu mức tương đối cao so với đỉnh ngắn hạn và tiệm cận đáy trung hạn. Do đó độ rộng của ngành ở phiên cuối tuần nghiêng mạnh về số mã giảm với hầu hết đều giảm mạnh quanh 0,5-1,5% ngoại trừ BID(-2,6%), NVB(-2,4%) giảm sâu và EIB(+1,5%) giữ được sắc xanh. Phiên này khối ngoại tiếp tục mua ròng mạnh CTG, số ít ở VCB và đảo hàng nhẹ ở BID. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: Trung tính: STB, TPB, ACB Tích cực: LPB(T+3), VCB(T+4), VIB(T+4), SHB(T+4), lắc: BID, MBB , VPB, HDB Tạo đỉnh: CTG,Tiêu cực:
• Ngành Bất Động Sản: (19 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 2 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản cũng chỉ được duy trì ở một số CP vốn hóa lớn nhưng cũng chỉ có VIC, VHM được giao dịch trên 100 tỷ hay một số CP tăng mạnh trong ngắn hạn bị bán mạnh ở phiên này như HBC, DXG, FLC kéo các CP này duy trì ở mức thanh khoản cao với lực giảm mạnh trên 2% lan tỏa sắc xanh hầu hết CP trong ngành giảm mạnh quanh 2-3%. Sắc xanh hiếm hoi chỉ có ở KBC, NVL được khối ngoại mua mạnh hay NTC là CP có P/E cao và khá cô đặc nên ít ảnh hưởng theo biến động chung của dòng tiền ngắn hạn. Ở một góc độ khác một số CP tương tự NTC cũng tăng mạnh và tăng trần như DRH, PXL, FIT với thanh khoản cũng chỉ qunah 10-15 tỷ.
• Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản không ổn định ở ngành chứng khoán, sau khi phục hồi nhẹ phiên trước hỗ trợ các CP duy trì tăng điểm thì chiều ngược lại xuất hiện ở phiên này về cả thanh khoản với SSI chỉ chưa tới 50 tỷ trong khi phần còn lại đều dưới 15 tỷ trong đó các CP giảm sâu đều trên 1% thậm chí đảo chiều như ART từ trần phiên trước nhưng lại giảm sàn phiên này.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Phiên đồng pha giảm mạnh của nhóm với hầu hết giảm sâu hơn 1% trong đó ngoài nhóm bank, đầu ngành, dầu khí thì tác động từ một số CP vốn hóa lớn như VIC, VNM, GAS, BID cũng giảm sâu kéo chỉ số giảm đến gần 5 điểm, chỉ một số ít CP như SAB, NVL, EIB tăng nhẹ ở phiên này.Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: FPT Test đáy:NVL Tạo đáy: MSN, HPG Tích cực: VRE(T+4), SAB(T+4), PLX(T+5), SSI(T+4), VJC(T+2) Trung Tính: VHM Rung lắc: PNJ, BVH, VGT Tạo Đỉnh: POW, GAS, VHC Tiêu cực: GEX, MWG, VNM
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 985,25 điểm – Rung lắc: Áp lực bán diễn ra ngay đầu phiên nhưng lực cầu rất thấp và thiếu sự hỗ trợ kéo phần lớn CP giảm mạnh sau đó. Thanh khoản duy trì ở mức thấp và tín hiệu tiêu cực chỉ xuất hiện ở một số CP vốn hóa lớn và BĐS trong trong khi những nhóm nền như bank, đầu ngành hầu như chỉ đồng pha tín hiệu với biểu hiện chốt dần hạ tỷ trọng ở nhóm nhỏ NĐT chứ chưa thực sự thể hiện sự bán tháo. Hiện tại theo quan điểm kỹ thuật chỉ số vừa cho tín hiệu rung lắc và chưa thực sự tạo đỉnh với đoạn GAP nhỏ chưa được lấp ở đầu phiên. Do đó chỉ số có thể tiếp tục diễn biến giằng co ở đầu phiên nhưng có thể phục hồi nhanh chóng sau đó khi vùng đáy cũ cững như MA20 – 973 điể đang tiệm cận vùng MA5 987-990 điểm trong xu hướng tăng điểm vã có thể hỗ trợ chỉ số phục hồi trong ngắn hạn khi biên độ tăng của sóng cao chỉ số đã thu hẹp xuống 8% và các nhóm nền như bank, đầu ngành cũng đưuọc chiết khấu với biên độ phần lớn bị thu hẹp lợi nhuận dưới 5%. Do đó theo quan điểm cá nhân chỉ số có thể giảm nhẹ theo quán tính ở 1-2 phiên đầu tuần và phục hồi sau đó tiếp tục xu hướng tiếp cận 1000 điểm ở cuối tuần.
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 11-15.03.2019 )

• HNX-Index: 108,22 điểm – Tạo đỉnh: Chỉ số đảo chiều cho tín hiệu rung lắc và tạo đỉnh chỉ trong phiên cuối tuần với lực đồng pha từ các CP dẫn dắt như dầu khí chịu áp lực bán mạnh sau chuỗi tăng nóng trong khi bank chịu áp lực hạ tỷ trọng dù vừa đồng pha tạo đáy. Do đó chỉ số có lẽ cần kiểm định lại MA20 – 107,3 điểm trong các phiên đầu tuần và phục hồi sau đó có thể phục hồi sau đó để thực hiện lại lực kiểm đỉnh cũ 109 điểm sau khi phần lớn CP dẫn dắt được chiết khấu tiệm cận với vùng thanh khoản mạnh tham gia giai đoạn sau tết nguyên đán. Vùng hỗ trợ ngắn hạn của chỉ số hiện ở MA5 107,9 - 108,4 điểm.
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 11-15.03.2019)

KHUYẾN NGHỊ

• Thị trường luôn giằng co mạnh và dừng lại ở mức thăm dò trong phần lớn tuần giao dịch vừa qua trước khi chịu áp luật chỉnh đều trước áp lực bán của NĐT ngắn hạn ở BĐS, vốn hóa lớn, dầu khí sau khi có sóng ngắn hạn và ở một số bank dù cho nhóm nền bank tửng chừng sau nhịp đồng pha tạo đáy ở nhịp chiết khấu quanh 3-5% có thể hỗ trợ chỉ số duy trì trên mốc 990 điểm thì với tin tức có phần tiêu cực từ TT Thế Giới khi có những thông điệp cứng rắn từ Mỹ – Trung trước thềm họp song phương hay từ Brexit chưa được thông qua. Kéo phần lớn thị trường chứng khoán từ Mỹ – Á – Âu đều nhìn nhau chỉnh và tạo khoản GAP giảm trong PTKT hay phần lớn có nhịp hồi nhẹ ở cuối phiên. Do đó bước vào tuần giao dịch mới 11-15.03.2019 với việc 2 Quỹ ETF FTSE bà Van Eck giao dịch thì tiếp tục duy trì khuyến nghị ưu tiên nắm giữ các CP có sẵn trong danh mục NĐT trung – dài hạn, hạn chế giao dịch trong các phiên đầu tuần hoặc các CP không duy trì được tín hiệu kỹ thuật ( test đáy – tạo đáy ở vị thế mua và rung lắc, tạo đỉnh ở vị thế bán), trong khi đó NĐT ngắn hạn hạ bớt tỷ lệ margin trong danh mục nhằm có thể có sức mua xử lý CP nếu nắm giữ chịu tác động từ CP trong danh mục cơ cấu của các quỹ ETF dù một số dự báo 2 quỹ này hầu như không thêm bớt CP nào và chỉ cơ cấu trong danh mục có sẵn. Với quan điểm thị trường trung – dài hạn vẫn ở vị thế phục hồi nếu tình hình vĩ mô được hỗ trợ từ tín hiệu lạc quan của Tradewar dù trên đường tạo ra xu hướng chính vẫn chịu áp lực chỉnh ngắn hạn. Khuyến nghị: NĐT trung dài hạn – nắm giữ và tích lũy khi có nhịp test đáy – tạo đáy ( NĐT theo dõi thêm về vĩ mô ở Mỹ – Trung, FED để có thể duy trì hoặc trading trên danh mục để có thể có giá vốn ở vùng tốt hơn, tránh bị ảnh hưởng tâm lý ngắn hạn chi phối). NĐT ngắn hạn được khuyến nghị tích cực ra vào và ưu tiên duy trì vừa cả CP và sức mua với danh mục nên có 2 nhóm ngành quanh bank, dầu khí, BĐS để xoay vòng và xử lý linh động hơn ở các nhịp test đáy – tạo đáy hay rung lắc – tạo đỉnh. Ngành theo dõi, chú ý để NĐT tích lũy tuần này: dài hạn ở bank, đầu ngành. Lướt sóng ngắn hạn: hạ dần tỷ trọng BĐS theo dõi chờ mua đầu ngành, bank.
• TH1: (kiểm định lại 975-985). Với diễn biến chính từ TT thế giới hầu hết đều giảm từ Âu – Mỹ – Á và các tin tức trái chiều từ nhận định có thể áp lực giằng co và phân hóa có thể xuất hiện ở đầu tuần bởi tâm lý chung và theo quán tính phiên trước có thể tác động đến một số NĐT ngắn hạn hạ tỷ trọng. Tuy nhiên với thanh khoản vẫn được duy trì ở mức tương đối cao NĐT có thể kỳ vọng vào nhịp phục hồi kiểm định lại 1.000-1.015 điểm ở các phiên cuối tuần sau nhịp chỉnh các phiên khai màn tuần giao dịch mới. NĐT nên nhớ tuần giao dịch này có sự tham gia của 2 quỹ ETFs ngoại lớn, và có thể ảnh hưởng đến dòng tiền ngoại trong trung hạn. Khuyến nghị: NĐT trung dài hạn – nắm giữ và tích lũy khi có nhịp test đáy – tạo đáy ( NĐT theo dõi thêm về vĩ mô ở Mỹ – Trung, FED để có thể duy trì hoặc trading trên danh mục để có thể có giá vốn ở vùng tốt hơn, tránh bị ảnh hưởng tâm lý ngắn hạn chi phối). NĐT ngắn hạn được khuyến nghị tích cực ra vào và ưu tiên duy trì vừa cả CP và sức mua với danh mục nên có 2 nhóm ngành quanh bank, dầu khí, BĐS để xoay vòng và xử lý linh động hơn ở các nhịp test đáy – tạo đáy hay rung lắc – tạo đỉnh. Ngành theo dõi, chú ý để NĐT tích lũy tuần này: dài hạn ở bank, đầu ngành. Lướt sóng ngắn hạn: hạ dần tỷ trọng BĐS theo dõi chờ mua đầu ngành, bank.
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng