CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 21.03.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tiêu cực – HNX-Index: Tiêu cực – VN30: Tiêu cực (ĐÁO HẠN PHÁI SINH 21.03)

Ngắn hạn: Quan sát , hạ tỷ trọng khi rung lắc . Dài hạn: tích lũy dần và cơ cấu ở tín hiệu test đáy – tạo đáy

Khối ngoại đảo hàng mạnh ở vốn hóa lớn, gom bank. Chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, để ý KH KD của DN đầu ngành

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index tiếp tục phiên điều chỉnh với lực giảm chốt cuối phiên chỉ 4,29 điểm(-0,43%), đóng cửa tại 1.002,3 điểm dù trước đó có nhịp giảm đến 14 điểm. Thanh khoản phiên tăng mạnh với 300 triệu CP ứng với 8.039,13 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch đến 120 triệu CP và 4.112,12 tỷ đồng, tập trung mạnh mẽ ở VRE 2.336,7 tỷ bên cạnh là MSN 559,6 tỷ TCB 514,9 tỷ GTN 169,5 tỷ EIB 86 tỷ còn lại số ít ở MBB, NVL, E1VFVN30 quanh 30-40 tỷ. Trên sàn thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức cao ở trung bình 2 tháng gần nhất dù phiên sáng có phần èo ọt nhưng với động lực từ các CP vốn hóa lớn được thỏa mạnh đã kích hoạt phần nào thanh khoản trên sàn tăng nhẹ với 8 CP trên 100 tỷ và 11 CP có giá trị trên 50 tỷ nhưng chủ yếu độ rộng vẫn duy trì trong sắc đỏ quanh 1-2% ngoại trừ số ít phục hồi mạnh tăng cuối phiên ở các CP nhóm điện, đầu ngành như MBB, HPG, VNM, POW, TCM, giảm sâu phiên này có VRE, GTN, OGC trên 4%, tăng mạnh có PPC tăng trần hay CII, LCG trên 2%. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 121 mã tăng / 186 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại giao dịch mạnh mẽ nhưng chỉ mua ròng 69,29 tỷ (Mua 3.194,26 tỷ - Bán 3.124,97 tỷ), chiếm 78,6% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng cực mạnh ở về giá trị và cả tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: VCB(Mua 147,9 tỷ - Bán 43,8 tỷ), CTG(Mua 58,4 tỷ), E1VFVN30(Mua 49,8 tỷ), PLX(Mua 37,6 tỷ - Bán 1,1 tỷ), HPG(Mua 86,6 tỷ - Bán 56,3 tỷ), STB(Mua 20,9 tỷ), SCS(Mua 14,4 tỷ), CII(Mua 29 tỷ - Bán 15,1 tỷ), BWE(Mua 10,5 tỷ), CTD(Mua 6,2), SBT(Mua 5,6 tỷ), IMP(Mua 5 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: DXG, GEX, PC1, PPC, PVT, STK, TCH, TRA, VJC. Chiều bán ròng: BID(Bán 38,8 tỷ), DHG(Bán 21,8 tỷ), POW(Mua 13 tỷ - Bán 39,6 tỷ), VHM(Mua 35,6 tỷ - Bán 56,1 tỷ), NBB(Bán 21,3 tỷ), KBC(Bán 5,6 tỷ), ROS(Mua 5,1 tỷ) Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: BMP, CMY, CSV, GTN, HRC, HSG, NT2, SAB, VHC, VIS, YEG. Sang tay – Đảo hàng: VRE(Mua 2.368,6 tỷ - Bán 2.449,4 tỷ), VNM(Mua 93,6 tỷ - Bán 111,6 tỷ), MSN(Mua 60,2 tỷ - Bán 77,3 tỷ), VIC(34 tỷ), NVL(19,9 tỷ), BVH(16 tỷ), GAS(11,3 tỷ), SSI(10,1 tỷ), HDB(Mua 12,9 tỷ - Bán 9,4 tỷ), PHR(Mua 6,4 tỷ - Bán 4,4 tỷ). Khối ngoại phiên này chủ đạo giao dịch ở một số CP với VRE được thỏa thuận mạnh hơn 2500 tỷ trong đó hơn 2300 từ NĐTNN bên cạnh đó khối ngoại cũng sang tay mạnh MSN, VNM gần 100 tỷ hay VIC, VHM hơn 30 tỷ. Còn lại lực mua bán diễn ra không quá mạnh với chiều bán chỉ một số như BID, DHG, POW, VHM, NBB có lực bán ròng quanh 20-40 tỷ trong khi chiều mua là những VCB, CTG, E1VFVN30, HPG được mua mạnh quanh 30-40 tỷ hay STB phiên này được mua ròng 20 tỷ.
  
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index giảm điểm về lại 109,62 điểm, giảm 0,44 điểm(-0,4%). Thanh khoản phiên đạt 49,3 triệu CP và 747,95 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 11,3 triệu CP ứng với 253,47 tỷ đồng với lệnh thỏa thuận lớn từ ACB chiếm đa số thanh khoản 126 tỷ bên cạnh VCG 48 tỷ VIX 31,3 tỷ VC3 54 tỷ. Trên sàn thanh khoản khá tương đồng phiên trước duy trì mạnh ở ACB, PVS tương ứng 97,5 tỷ và 77,6 tỷ ở mức tương đối bên cạnh VCG, SHB quanh 50 tỷ và VGC TNG quanh 30 tỷ còn lại các CP khác đều dưới 10 tỷ với phiên phân hóa mạnh ở các CP dẫn dắt có thanh khoản với chủ yếu nghiêng về mã giảm như ACB, SHB, NDN, PBD, SHS, NVB quanh 1-2%, tăng nhẹ chỉ có TNG, HUT quanh 1,5-2,5% còn lại như: PVS, VCG, VGC giữ giá ở tham chiếu. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 87 mã tăng / 81 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại bán ròng 7,3 tỷ (Mua 1,98 tỷ – Bán 9,28 tỷ), chiếm 1,51% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về giá trị 2 chiều cũng như tỷ trọng so với phiên trước, phiên này khối ngoại chỉ tập trung thanh khoản ở chiều bán khi chỉ có VGC(Bán 4,6 tỷ) và VMC(Bán 2,6 tỷ) được khối ngoại gia dịch mức tương đối trên sàn HNX.
  
• Ngành Ngân Hàng: (10/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản khá tương đồng phiên trước khi chỉ tập trung ở số ít CP nhưng áp lực bán có phần mạnh mẽ khiến ngành ngân hàng tiếp tục chìm trong sắc đỏ quanh 0,5-1,5% ngoại trừ MBB, STB tăng nhe quanh 1%. Trong phiên này thanh khoản duy trì ở mức tương đối cao ở CTG, MBB, VCB, BID, ACB trên 90 tỷ còn lại hầu hết khá thấp dưới 55 tỷ trong đó khối ngoại tiếp tục mua mạnh CTG, VCB, STB trong khi bán ra BID và sang tay HDB. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: Trung tính: TPB, MBB Tích cực: CTG(T+6), Rung lắc: HDB, BID Tạo đỉnh: VCB, LPB Tiêu cực: SHB, VIB, VPB, ACB, STB
• Ngành Bất Động Sản: (14 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 1 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản tiếp tục sụt giảm ở tổng thể và các CP dẫn dắt ngành qua đó thiếu động lưc từ CP dẫn dắt nên không hấp thụ được lượng CP ngắn hạn trên thị trường và đồng pha giảm điểm với phần lớn giảm dưới 1,5%, giảm mạnh có VRE, SJS, DHR, SDI quanh 2-4% trong khi sắc xanh chỉ có Ở D2D, TCH, LHD, DIG, KDH, VCR. Trong phiên này khối ngoại bất ngờ sang tay mạnh mẽ VRE hơn 2.300 tỷ bên cạnh VHM, VIC cũng được sang tay mạnh trong khi bán ra những KBC, NBB và mua ở CII.
• Chứng khoán: (4 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản trở lại ở mức thấp và tiếp tục phân hóa về số mã giảm quanh 0,5% ngoại trừ VND xanh nhẹ, thanh khoản chỉ có ở SSI hơn 40 tỷ hay VND 27,1 tỷ còn lại chủ yếu dưới 15 tỷ đồng trong phiên này.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Tiếp tục phân hóa về số mã giảm nhưng có sự cải thiệ nhẹ ở cuối phiên ở một số CP như VNM, SAB, VJC, BVH, MBB, POW, STB qua đó giúp chỉ số tránh phiên giảm sâu và giữ được trên 1000 điểm trước áp lực từ nhóm VINGROUP hay BID, GAS, MSN và độg rộng thị trường kéo giảm đến 5,5 điểm. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: MSN, POW, Test đáy: Tạo đáy: HPG, SAB, VNM, BVH Tích cực: VJC(T+2), VGT(T+3), Trung Tính: GAS, MWG, GEX Rung lắc: Tạo Đỉnh: VIC Tiêu cực: PLX, PNJ, VRE, VHM, VHC, SSI, FPT, NVL.
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 1.002,3 điểm – Tiêu cực: Chỉ số duy trì tín hiệu tiêu cực khi lực bán ngắn hạn gia tăng ở các nhóm ngành, bên cạnh áp lực từ các CP vốn hóa lớn dã tăng mạnh như VIC, VHM, VRE, VCB đã khiến thị trường chịu áp lực tâm lý từ các CP dẫn dắt khi bị bán khá mạnh và giảm điểm. Phiên này chỉ số đã có nhịp kiểm định lại vùng MA20 sớm hơn so với dự báo và phục hồi lại ở cuối phiên. Tuy nhiên áp lực bán vẫn còn từ các CP này bên cạnh là nhịp đáo hạn Phái Sinh phiên hôm nay nên thị trường có thể giao dịch biến động mạnh và thậm chí không rõ xu hướng dù một số CP đầu ngành cũng có dấu hiệu nâng dỡ thị trường nhưng có vẻ khó tránh khỏi nhịp chỉnh tạp đáy quanh vùng 990-1.000 điểm khi cầu giá cao không có và cần 1,2 phiên đứng ngoài để đón nhận tín tức quan trọng từ FEDs. Chỉ số phiên này có thể tiếp tục Sideway mạnh mẽ quanh 1000-1.005 điểm và tiếp tục nhịp chỉnh vào cuối phiên với sự hỗ trợ của vùng MA5 1.000-1.006 điểm và và MA20 993,9 điểm
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 18-22.03.2019 )

• HNX-Index: 109,62 điểm – Tiêu cực: Đồng pha với thị trường giảm mạnh và duy trì tín hiệu tiêu cực phiên này khi các CP dẫn dắt đều giảm điểm bởi lực cầu khan hiếm sau các phiên tạo sóng nhẹ của ngành ngân hàng. Phiên này chỉ số khá tương động VNI-Index đã có nhịp kiểm định lại MA20 sớm hơn dự kiến và phục hồi ở cuối phiên. Tuy nhiên tâm lý chung thị trường vẫn chờ cú hích từ các CP vốn hóa ớn có nhịp chỉnh tương đối nên thiêu lực cầu giá cao hỗ trợ thị trường do đo xu hướng chỉnh kỹ thuật và tiếp tục kiểm định lại vùng MA20 108,5 điểm sẽ vân tiếp tục trong các phiên cuối tuần. Vùng MA5 hỗ trợ chỉ số hiện ở 109,4-110,1 điểm.
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 18-22.03.2019)

KHUYẾN NGHỊ

• Phiên giao dịch giữa tuần đón nhận lực tham gia mạnh mẽ của khối ngoại tập trung vào nhóm VINGROUP nổi bật là VRE được sang tay hơn 2.300 tỷ trong khi đó chỉ số ít CP bank như VCB, STB, CTG được mua mạnh còn lại hầu như chỉ là lực mua bán đảo hàng của các nhịp tham giá trước của khối ngoại trong quý 1.2019. Do đó theo quan điểm cá nhân hầu như thị trường đang thiếu dòng tiền mới từ khối ngoại và cả NĐT trong nước khi tín hiệu vĩ mô có phần rủi ro như Brexit, Trade war chưa rõ ràng trong khi hết phiên hôm nay NĐT mới có KQ chính thức từ FEDs và tác động của Phái Sinh phiên 21.03 đến các CP vốn hóa lớn mới kết thúc do đó dòng tiền còn lại của TT hầu như khan hiếm lực cầu giá cao trong khi NĐT dài hạn chủ yếu cơ cấu khi các thông tin từ ĐHCĐ được phát ra. Do đó với sự biến động khó dự đoán trong ngắn hạn chủ yếu khuyến nghị NĐT giữ vị thế quan sát phiên này và nếu cần thiết chỉ thăm dò ở một số CP đầu ngành đã chiết khấu và đã phát tín hiệu test đáy – tạo đáy sau phiên vừa qua ở mức THĂM DÒ ở NĐT ngắn hạn, và TÍCH LŨY dần từng đợt ở NĐT trung - dài hạn.
• TH1: (Chỉnh kỹ thuật, kiểm lại vùng 990-1000 điểm ). Thị trường chưa hết rủi ro ngắn hạn trong khi thiếu lực cầu giá cao của NĐT trên thị trường qua đó dù lượng CP bán ra khá mạnh mẽ nhưng chỉ có dấu hiệu tích lũy thăm dò của đại đa số NĐT. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn hạ tỷ trọng CP ngắn hạn có lời khi tín hiệu rung lắc được phát ra và chờ đợi nhịp chỉnh chung của TT tham gia lại các CP nhóm khác như đầu ngành, BĐS chỉ khi CÓ TÍN HIỆU TEST ĐÁY – TẠO ĐÁY PHÁT RA RÕ RÀNG, thậm chí nếu NĐT ngắn hạn không chịu được rủi ro có thể trú ẩn ở các CP CPTPP hơn là cố “bắt dao rơi “. NĐT dài hạn cơ cấu mạnh mẽ danh mục và chốt lời nếu đạt target trung – dài hạn tính từ giai đoạn tích lũy năm trước và cơ cấu các ngành nghề có triển vọng 2019 khi tình hình bất ổn như Brexit, Trade war có thể kéo dài ảnh hưởng đến khả năng phát triển của các DN đầu ngành. Mặt khác nếu NĐT dài hạn duy trì nắm giữ nên trading trên danh mục (Bán trước mau sau) ở các tín hiệu rung lắc và mua ở test đáy – tạo đáy khi khi thị trường chịu áp lực chỉnh điểm khi các CP vốn hóa lớn chỉnh kỹ thuật nhằm có giá vốn tốt hơn khi duy trì nắm giữ trong thời gian dài.
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng