CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 28.03.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Trung tính – HNX-Index: Test đáy – VN30: Test đáy

Ngắn hạn: Quan sát , trading trên danh mục, T+ Dài hạn: tích lũy dần và cơ cấu ở tín hiệu test đáy – tạo đáy, chú ý dòng tiền vùng 950-960 và nhóm CPTPP

Khối ngoại tiếp tục đảo hàng & đứng ngoài. Chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, để ý KHKD của DN đầu ngành, CPTPP

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index có phiên giữa tuần phục hồi trở lại 975,91 điểm, tăng 6,12 điểm(+0,63%). Thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức thấp với 159,93 triệu CP và 3.612,52 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch đến 46,9 triệu CP ứng với 1.267,68 tỷ đồng, tập trung chủ yếu vào TMS 242 tỷ VJC 121 tỷ VRE 107 tỷ GEX 76 tỷ MSN 53 tỷ bên cạnh một số như TCB, PDN, HPX, GMD, TDH, EIB quanh 30-50 tỷ. Trên sàn thanh khoản sụt giảm mạnh khi chỉ tập trung chủ yêu vào thỏa thuận còn trân sàn là ROS đến 540,5 tỷ và bên cạnh 5 CP trên 50 tỷ còn lại phần lớn chỉ giao dịch quanh vùng 20-40 tỷ với độ rộng nghieng mạnh về số max tăng phục hồi sao khi phân hóa ở phiên tước. Phiên này sàn HOSE đón nhận lực đồng pha hỗ trợ từ hầu hết các nhóm ngành trong đó ngân hàng và dầu khí tạo nền tăng đều quanh 1-2%hỗ trợ thị trường trong khi các CP vốn hóa lớn có phiên đứng giá. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 199 mã tăng / 92 mã giảm.
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại đảo chiều phiên này quay trở lại mua ròng 109,16 tỷ (Mua 630,16 tỷ - Bán 521 tỷ), chiếm 31,86% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng trở lại ở chiều mua và giảm ở chiều bán và tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: MSN(Mua 78,1 tỷ - Bán 18,8 tỷ), E1VFVN30(Mua 46,7 tỷ), HPG(Mua 33,9 tỷ - Bán 7,9 tỷ), CTG(Mua 24,7 tỷ), BID(Mua 20,6 tỷ - Bán 3 tỷ), GAS(Mua 22,2 tỷ - Bán 3,1 tỷ), TDM(Mua 16,8 tỷ), GEX(Mua 5,6 tỷ), PLX(Mua 5,3 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: BWE, CII, CTD, DHC, PPC, ROS, SBT, SCS, TVS. Chiều bán ròng: VNM(Mua 38,3 tỷ - Bán 68,2 tỷ), VIC(Mua27,8 tỷ - Bán 45,4 tỷ), POW(Mua 16,1 tỷ - Bán 32,8 tỷ), VJC(Bán 16 tỷ), BBC(Bán 11,7 tỷ), SSI(Mua 3,2 tỷ - Bán 8,8 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: DHG, FRT, KDC, NBB, NVL, PVT, VHC, VIS. Sang tay – Đảo hàng: VRE(Mua 133,7 tỷ - Bán 143,7 tỷ), VHM(Mua 38,9 tỷ - Bán 43,3 tỷ), VCB(Mua 33,7 tỷ - Bán 27 tỷ), HDB(Mua 22,9 tỷ - Bán 27,3 tỷ), BVH(Mua 4 tỷ - Bán 2,3 tỷ), VPB(3,7 tỷ), STB(Mua 3,1 tỷ - Bán 7,9 tỷ), TCM(3,1 tỷ). Khối ngoại phiên này chỉ tập trung sang tay mạnh ở VRE, VHM, VCB tạo thanh khoản 2 chiều hay lực mua ròng của khối ngoại được tạo ra từ E1VFVN30 và MSN trong khi phần còn lại chủ yếu mua - bán ròng nhẹ quanh 20 tỷ như chiều mua có HPG, CTG, BID, GAS, TDM ở chiều ngược lại là VNM, VIC, POW.
• 
• 
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index duy trì tăng điểm nhẹ 0,71 điểm(+0,67%), đóng cửa tại 107,56 điểm. Thanh khoản phiên đạt 26,8 triệu CP ứng với 331,1 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận chỉ giao dịch có 3 triệu CP ứng với 51,79 tỷ đồng, chủ yếu ở cổ phiếu VC3 gần 30 tỷ hay VC9, SHB, ACB, MHC, HMH gần 5 tỷ. Trên sàn dù thanh khỏan sụt giảm mạnh khi các CP dẫn dắt phiên này chỉ giao dịch quanh 20-40 tỷ nhưng có sự đồng thuận cùng thị trường phục hồi tăng đều quanh 1% trong đó SHB(+2,7%) dẫn dắt điểm và cả thanh khoản nhờ lực mua ròng mạnh từ khối ngoại. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 106 mã tăng / 55 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng 2,5 tỷ (Mua 8,45 tỷ – Bán 5,95 tỷ), chiếm 4,35% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về giá trị và cả tỷ trọng so với phiên trước, phiên này khối ngoại tiếp tục mua mạnh mẽ SHB(Mua 7,7 tỷ) và bán ra VGC, TNG hơn 2 tỷ
• 
  
• Ngành Ngân Hàng:(8/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản sụt giảm đáng kể nhưng các CP ngân hàng vẫn giữ được lực hồi tổng thể khi chạm ngưỡng tích lũy trung hạn từ khối ngoại, phiên này ngành ngân hàng tăng đều quanh 1-2% ở hầu hết các CP, khối ngoại tham gia tích cực vào CTG, SHB, BID ở chiều mua còn lại chủ yếu là đảo hàng như MBB, HDB, VPB, VCB hay bán ròng ở STB. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: TPB, HDB, LPB Test Đáy: CTG, MBB, SHB, VPB Tạo đáy: Trung tính: BID, VCB, VIB, ACB Tích cực: Rung lắc: Tạo đỉnh: Tiêu cực:
• Ngành Bất Động Sản: (8 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản tiếp tục sụt giảm nhưng các CP có lực tăng tương đối mạnh sự dẫn dắt của một số CP trong ngành có tín hiệu kỹ thuật hỗ trợ như DXG, NVL làm động lực cho các CP khác duy trì tăng điểm gnoaij trừ ITA, NLG, HAG còn chìm trong sắc đỏ thì đa số CP BĐS tăng quanh 1%, một số tăng mạnh như VRE, DXG, OGC, D2D tăng trên 3%. Phiên này khối ngoại tập trung đảo hàng mạnh VRE, VIC, VHM còn lại chỉ mua nhẹ OGC, CII bán nhẹ NBB. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: DXG, LDG, KBC Tạo đáy: NLG Trung tính: HBC, SCR, HDG Tích cực: NVL(T+1) Rung lắc: Tạo đỉnh: Tiêu cực: HDG.
• Chứng khoán: (1 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản tiếp tục giảm về lại mức thấp nhất trong năm vừa qua khi CP đầu ngành chỉ giao dịch ở 21,4 tỷ hay cao nhất là CCQ E1VFVN30 23,8 tỷ do đó thiếu động lực hỗ trợ và giảm nhẹ. Tuy nhiên ở chiều ngược lại các CP khác duy trì dưới 10 tỷ đồng trong phiên này lại giữ điểm ở sắc xanh khá tốt như VND, HCM, SHS.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Các cổ phiếu trong nhóm có phiên đồng pha hỗ trợ chỉ số mạnh mẽ dù nhóm CP vốn hóa lớn đứng ngoài trong phiên này nhưng các CP ngành ngân hàng sau nhịp kiểm định lại vùng tích lũy trung hạn đã phục hồi kỹ thuật đồng pha các CP phiếu dầu khí hay một số CP đầu ngành như: MSN, VRE, HPG, POW kéo chỉ số tăng mạnh. Phiên này SAB, VCB VNM đứng giá và VIC, VHM chỉ tăng nhẹ nên sức ảnh hưởng đến chỉ số hầu như không có. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: VHC, VRE Test đáy: VJC, FPT, POW Tạo đáy: GEX, MSN, VGT Tích cực: PNJ(T+1), HPG(T+2), VNM(T+2), SAB(T+5) Trung Tính: SSI, VHM, GAS Rung lắc: Tạo Đỉnh: Tiêu cực: BVH, VIC, MWG, PLX
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 975,91 điểm – Trung tính: Chỉ số phục hồi nhưng đúng hơn là đang có sự phân hóa bởi dù tăng mạnh về điểm số nhưng động lực từ thanh khoản và tín hiệu kỹ thuật không hỗ trợ nhiều CP đầu ngành, ngân hàng mà phần lớn tập trung ở số ít CP BĐS trong ngắn hạn do đó chỉ số VNI-INDEX chưa thể xác nhận được đáy ngắn hạn và dù tăng điểm theo quan tính nhưng kháng cự ngắn hạn ở 990 thực sự là trở ngoại lớn của thị trường lúc này do đó chỉ số có thể tiếp cận 980-985 điểm trong các phiên cuối tuần này nhưng áp lực Sideway có thể là xu hướng tiếp theo trong tuần giao dịch tiếp theo quanh 975-980 điểm. Phiên này thanh khỏa tụt áp cực mạnh đồng pha với MACD giảm điểm trong khi RSI đang cho chiều ngược lại sau khi chạm quá bán, hỗ trợ chỉ số phiên này vùng MA5 hiện ở 971-975 điểm.
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 25-29.03.2019 )

• HNX-Index: 107,56 điểm – Test đáy: Khi lực hồi đồng pha xuất hiện và tập trung mạnh vào nhóm bank, dầu khí và phiên này với SHB thì đã hỗ trợ chỉ số phục hồi tốt và chuyển tín hiệu sang test đáy qua đó phù hợp xu hướng dự báo phát ra từ đầu tuần sau khi kiểm 107 điểm và phục hồi và với quán tính này chỉ số co thể tiếp cận được ngưỡng cản đỉnh cũ ở 109 điểm trong các phiên cuối tuần giao dịch này nhưng có thể phải sideway trong tuần giao dịch tiếp theo khi thị trường thiếu động lực mạnh mẽ từ dòng tiền. Hỗ trợ chỉ số phiên này là vùng MA5 106,6-107,2 điểm.
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 25-29.03.2019)

KHUYẾN NGHỊ

• Thị trường chung phục hồi nhờ lực đồng pha hỗ trợ từ ngành ngân hàng sau khi kiểm vùng tích lũy ngắn hạn bên cạnh là ngành dầu khí đang có tâm lý tích cực bởi giá dầu TG và tín tức hỗ trợ hay một số CP dầu ngành phục hồi sau nhịp chiết khấu ngắn hạn 3-5% và dò đáy mới trong khi các CP đầu ngành như VINGROUP, VNM, SAB dường như vẫn đứng ngoài thị trường và không ảnh hưởng mạnh đến chỉ số, nhóm tăng tích cực nhất phiên là BĐS với một số CP dẫn dắt tọa đáy và đi đúng xu hướng kỹ thuật ngắn hạn, có thể do dòng tiền ngắn hạn đang thăm dò trú ẩn ngành này. Tuy nhiên điểm chung nhất của thị trường là thanh khoản sụt giảm mạnh ở toàn thị trường và cả các nhóm ngành dù hầu hết các CP đều có nhịp chiết khấu ngắn hạn 5-10% tính từ đợt tạo sóng đầu tháng 2.2019 trong khi đó đọng thái từ khối ngoại, quỹ lớn vẫn ở vị thế thăm dò hoặc thông qua quỹ E1VFVN30 chứ không mạnh mẽ và quyết liệt như thời gian trước có thể do áp lực và quan ngại sự thất thường của nền KT Thế Giới như Brexit, Tradewar dù các hiệp định FTA liên tục được các nước thông qua tích cực nhưng ảnh hưởng từ các nền kinh tế lớn nhất TG như Mỹ, Trung đến tình hình chung là điều không tránh khỏi. Do đó khuyến nghị NĐT tiếp tục duy trì và đánh giá lại CP trung – dài hạn trong danh mục để có chiến lực cơ cấu, tích lũy phù hợp trong giai đoạn thị tường thiếu thanh khoản này, NĐT trung – dài hạn cũng nên có CP nhóm CPTPP trong danh mục để phòng ngừa rủi ro cho tradewar và tận dụng các nhịp test đáy – tạo đáy vùng này để tích lũy CP trong danh mục hay nhịp rung lắc, tạo đỉnh để cơ cấu. Trong khi đó NĐT ngắn hạn hạn chế tham gia margin trong đoạn này khi phần lớn CP dẫn dắt điểm, dẫn dắt tâm lý thị trường chưa thực sự có tín hiệu hỗ trợ hay các nhóm nền như bank, dầu khí còn khá nhiều việc phải làm nếu muốn trả lại hỗ trợ thị trường trong trung, dài hạn nên NĐT ngắn hạn có thể xem xét lướt T+ ngành BĐS hoặc có thể tận dụng tập trung qua CP trung hạn thuộc CPTPP để trú ẩn.
• TH1: (Sideway & kiểm định 980 điểm ). Với nhịp hỗ trợ của ngành ngân hàng sau khi bị chốt lời ngắn hạn mạnh đã góp phần giúp chỉ số tránh phiên giảm sâu và chỉ còn chịu áp lực từ một số CP vốn hóa lớn hay các CP có bước sóng dài chưa xuất hiện nhịp chỉnh tuần trước. Do đó chỉ số có thể phục hồi kỹ thuật ở vùng hỗ trọ 960-965 điểm thuộc vùng tích lũy của ngành ngân hàng. Khuyến nghị: Chủ yếu quán sát và giành thị trường lại cho NĐT trung – dài hạn có CP đã xác định được danh mục đầu tư và chủ yếu tích lũy thêm hoặc trading trên danh mục với CP có tín hiệu test đáy – tạo đáy hoặc lướt sóng ngắn hạn trên danh mục trong khi NĐT ngắn hạn chịu được rủi ro cao có thể lướt sóng CP test đáy - tạo đáy trên danh mục hoặc mua mới trong T+, chú ý ngành BĐS, một số CP đầu ngành, Bank.
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS  làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng

Thanks & Best regards ĐÀO VIỆT ANH / CHUYÊN VIÊN TƯ VẤN  anhdv@acbs.com.vn / 0977513911 CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN Á CHÂU - ACBS  02838234159 - 220  41 Mạc Đỉnh Chi, P. Đakao, Q.1, TPHCM  acbs.com.vn