CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 07.03.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tích cực– HNX-Index: Tích cực – VN30: Tích cực

Ngắn hạn: Lướt T+ , chuyển dần từ BĐS sang bank Dài hạn: tiếp tục tích lũy

Phân hóa, áp lực rung lắc từ CP vốn hóa lớn , sóng BĐS duy trì và rui ro T+

Khối ngoại chỉ đảo hàng ở vốn hóa lớn, mua một số bank, chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, sóng mùa ĐHCĐ

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index quay đầu tăng 2,04 điểm(+0,21%), đóng cửa tại 994,49 điểm. Thanh khoản phiên vẫn duy trì ở mức cao dù giảm nhẹ với 250,9,2 triệu CP ứng với 5.104,41 tỷ đồng – Trong đó thuận giao dịch ở 61,3 triệu CP và 1.646,57 tỷ đồng, chiếm 32% tổng thanh khoản, tập trung cả ở cổ phiếu và trái phiếu với mức tương đối cao như: VSH 222,1 tỷ VRC 73 tỷ, SAB 68 tỷ, TMS 57,7 tỷ và khá nhiều CP giao dịch vùng 30-50 tỷ như E1VFVN30, LCG, MSN, GTN, PSR, SAM, VNM ,BWE, SBT, GEX. Trên sàn thanh khoản vẫn được duy trì ở mức cao với 6 CP có thanh khoản trên 100 try và 14 CP trên 50 tỷ chốt phiên trái ngược phiên trước với độ rộng nghiêng về lại số mã tăng phần đông là CP BĐS, dầu khí và một số ở đầu ngành, bank giữ sắc xanh nhẹ và tham chiếu, phiên này tiếp tục là biến động mạnh từ vốn hóa lớn tạo nhịp giằng co quanh tham chiếu, chốt phiên với VNM, VCB còn trong chiều giảm trong khi VIC, VHM kéo điểm trở lại bên cạnh đa phần CP đầu ngành đồng pha tăng nhẹ hỗ trợ chỉ số phục hồi tăng điểm cuối phiên. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 175 mã tăng / 126 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại chốt phiên mua ròng nhẹ 73,27 tỷ (Mua 706 tỷ - Bán 632,74 tỷ), chiếm 26,23% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về giá trị và tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: E1VFVN30(Mua 51,6 tỷ), PLX(Mua 27,5 tỷ), HPG(Mua 26,6 tỷ - Bán 8,3 tỷ), VHM(Mua 52,6 tỷ - Bán 39 tỷ), VCB(Mua 46,3 tỷ - Bán 38,5 tỷ), GEX(Mua 11,9 tỷ), BID(Mua 17,6 tỷ - Bán 9,2 tỷ), VIC(Mua 32 tỷ - Bán 24,1 tỷ), VRE(Mua 22,4 tỷ - Bán 10 tỷ), PVD(Mua 12,9 tỷ - Bán 2,1 tỷ), SSI(Mua 12,2 tỷ - Bán 3,5 tỷ), CTG(Mua 7,4 tỷ), BWE(Mua 6,4 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: CII, HDG, KSB, PTB, PVT, ROS, STB, TDM, VCI, VNG. Chiều bán ròng: VJC(Mua 1,4 tỷ - Bán 18,6 tỷ), CTD(Bán 13,7 tỷ), DQC(Bán 11,8 tỷ), DHG(Bán 11,4 tỷ), POW(Mua 9,4 tỷ - Bán 20 tỷ), HBC(Mua 39,8 tỷ - Bán 51,5 tỷ),GAS(Mua 3,4 tỷ - Bán 12,6 tỷ), MBB(Bán 14,4 tỷ), NVL(Mua 2,2 tỷ - Bán 8,1 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: CMG, DRC, GTN, HAH, HNG, KBC, KDH, LCG, SCS, TRA, YEG. Sang tay – Đảo hàng: MSN(Mua 81 tỷ - Bán 85,4 tỷ), VNM(Mua 58,8 tỷ - Bán 65,6 tỷ), SAB(50 tỷ), TMS(57,8 tỷ), BVH(Mua 23,8 tỷ - Bán 21,9 tỷ), MBB(8,8 tỷ), FRT(3,6 tỷ). Phiên này khối ngoại tiếp tục duy trì mua chứng chỉ quỹ E1VFVN30 mạnh bên cạnh số ít ở dầu khí như PLX, PVD ở mương đối trong khi chiều bán chỉ một số CP đầu ngành bị bán nhẹ dưới 20 tỷ như VJC, CTD, DQC, DHG, POW. Trong khi khối ngoại dù có phiên giảm về thanh khoản nhưng phần còn lại cũng chỉ tập trung đa phần ở sang tay và đảo hàng mạnh mẽ như MSN, VNM, SAB, TMS trên 50 tỷ hay BVH quanh 20 tỷ, một số đầu ngành khác đảo hàng với lực mua ròng nhẹ như VHM, VCB, HPG, HBC.
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index duy trì đồng pha thị trường tăng nhẹ 0,23 điểm(+0,21%), đóng cửa tại 108,48 điểm. Thanh khoản phiên đạt 51,7 triệu CP ứng với 582,24 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 3,1 triệu CP và 79 tỷ đồng chủ yếu thỏa thuận ACB 60 tỷ và số ít ở VGC, SHB dưới 10 tỷ đồng. Trên sàn thanh khoản san sẻ đều ở khá nhiều CP phiếu trong phiên này trong vùng 20-50 tỷ ngoại trừ PVS được khối ngoại mua ròng mạnh kéo thanh khoản tăng cao gần 90 tỷ. Phiên này dù có sự phân hóa với một số CP giảm điểm như VGC, CEO, SHS hay tham chiếu ở ACB, NVB nhưng phần đông CP giữ sắc xanh đều ảnh hưởng đến chỉ số nên góp phần duy trì được xu hướng tích cực cho chỉ số như PVS, SHB, VCG, HUT, PVB. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 89 mã tăng / 74 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại duy trì mua ròng 12,17 tỷ (Mua 24,08 tỷ – Bán 11,91 tỷ), chiếm 6,19% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về giá trị ở chiều mua và tỷ trọng so với phiên trước trong đó tiếp tục tập trung mạnh ở chiều mua với PVS(Mua 22,7 tỷ) trong khi tiếp tục bán SHS(Bán 6,7 tỷ), VGC(Bán 2,2 tỷ).
• Ngành Ngân Hàng: (11/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản phiên này giao dịch ở mức tương đối đa phần đều trên 20 tỷ và phân hóa với khá nhiều CP giữ giá ở tham chiếu trong khi biến đọng với số ít CP trong biên độ +-0,5% như chiều giảm có VCB, VPB, STB chiều tăng có CTG, BID, SHB, VIB, EIB. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như:_______
• Ngành Bất Động Sản: (20 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 1 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản tiếp tục được duy trì sau nhịp rung lắc ở phiên sáng thì với lực cầu tham gia được cũng cố thì ngành BĐS tiếp tục duy trì sắc xanh với hầu hết đều tăng quanh 0,5-2% bên cạnh một số tăng mạnh như: NBB, QCG tăng trần trong khi CII, HDG, D2D, VRC đều tăng mạnh trên 4%. Thanh khoản ngành chủ yếu quanh vùng trên 20 tỷ cao nhất có HBC với 117 tỷ nhờ lực đảo hàng mạnh từ khối ngoại, một số khác cũng được khối ngoại giao dịch mạnh như sang tay ở VHM, VIC mua ròng ở VRE, basnk ở KBC, NBB.
• Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản sụt giảm mạnh kéo ngành chứng khoán dù có nỗ lực nhưng vẫn phân hóa với chiều tăng chỉ có VND ,HCM giảm có SHS, các CP này có mức thanh khoản trung bình trong ngành khi duy trì thanh khoản quanh 10-15 tỷ còn lại đều dưới 10 tỷ trong khi đầu ngành ở SSI giữ tham chiếu phiên này với chỉ 25,9 tỷ được giao dịch
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Tiếp tục duy trì phân hóa, trong khi nhóm CP ngành ngân hàng có phiên duy trì đứng giá thì các CP vốn hóa lớn đã trở lại để cùng ngành dầu khí hỗ trợ điểm số quay đầu tăng điểm ở cuối phiên sau nhịp chỉnh là rung lắc ở phiên sáng. Phiên này những VIC, VHM PLX trong vai trò kéo điểm trong khi VNM, VCB, NVL lại kìm hãm ở cuối phiên. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như:______
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 994,49 điểm – Tích cực: Tiếp tục duy trì xu hướng tích cực và nhịp biến động giảm trước tăng sau và các CP trong nhóm dẫn dắt điểm như bank, dầu khí, đầu nagfnh và cả vốn hóa lớn hầu hết đều biến động khá nhẹ nhàng ở phiên ATO khiến tâm lý NĐT có phần yên tâm hơn và duy trì lực cung ở mức tương đối hoặc chỉ là lượng it CP lướt sóng ngắn hạn. Bên cạnh đó với nhịp vừa qua sau chuôi chiết khấu ở hầu hết các nhóm ngành thì đa phần đã tạo được đáy ngắn hạn, và chỉ cần lực cầu ngắn hạn tham gia trở lại và tín hiệu vĩ mô hỗ trợ từ thị trường quốc tế tạo tâm lý thoải mái hơn cho lực cung giá cao trwo lại và mạnh mẽ xuống tiền hơn. Qua đó sau các nhịp cần chừng và duy trì xu hướng tăng nhẹ chỉ số vẫn được hỗ trợ để duy trì xu hướng ngắn hạn kiểm định lại ngưỡng tâm lý 1000 điểm trong quần giao dịch này. Hỗ trợ chỉ số phiên này tiếp tục là vùng MA5 982-989 điểm và MA 20-965 điểm.
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 04-08.03.2019 )

• HNX-Index: 108,48 điểm – Tích cực: Tiếp tục duy trì xu hướng tích cực sau khi các CP dẫn dắt đều duy trì ở ở tham chiếu hoặc tăng nhẹ do đó vẫn tạo xu hướng đi ngang và ở rộng bên trê Bolinger band tạo tiền đề cho các nhịp hỗ trợ và duy trì tăng điểm kiểm định lại 109 điểm ở các phiên cuối tuần. Hỗ trợ chỉ số phiên này ở vùng MA5 107,2-107,08 điểm và MA20 – 106,4 điểm. 
   
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 04-08.03.2019)

KHUYẾN NGHỊ

Thị trường VN đang thiếu tin tức hỗ trợ như ĐHCĐ, định hướng NN, FEDs, Quỹ ETFs, kể cả thị trường Mỹ – DOWJONES đang trong xu hướng chỉnh kỹ thuật và phân hóa so với các thị trường khác như Âu, TQ, HK, Japan. Qua đó thị trường cần nhịp đồng pha hoặc các tin tức hỗ trợ sau khi mô hình phục hồi của các chỉ số như VNI-INDEX, HNX-INDEX, VN30 khá lý tưởng bởi đồng pha tín hiệu tạo đáy ngắn hạn sau nhịp chiết khấu về vùng tích lũy trung hạn ở hầu hết các nhóm ảnh hưởng điểm như bank, đầu ngành, dầu khí. Qua đó thị trường hiện tại khá phù hợp cho NĐT trung – dài hạn tích lũy từng phần ở các nhịp test đáy, tạo đáy trước khi có KQ từ Mỹ – Trung nhưng vẫn dành một phần sức mua còn lại phòng ngừa rủi ro xử lý cho các tuần cuối tháng 3.2019 khi ĐHCĐ của DN, cơ cấu quỹ ETFs, hoặc Mỹ – Trung duy trì căng thẳng. Khuyến nghị NĐT: NĐT trung- dài hạ tiếp tục duy trì vị thế danh mục đã nắm giữ khi hiện tại chỉ vừa tạo đáy ngắn hạn trở lại sau nhịp chiết khấu và xem xét tích lũy thêm các nhóm ngành có định hướng KH Kinh Doanh ổn định năm 2019 như ( sản xuất, điện, CPTPP) hoặc dài hơi hơn ở bank cho hết năm 2019. Trong khi NĐT ngắn hạn có thể giải ngân các CP vừa cho tín hiệu test đáy – tạo đáy nhưng cần quyết định dứt khoát trong T+ trong cả việc mua và bán. Chú ý các CP đã chiết khấu và đặt target chỉ trong ngắn hạn hết quý

• TH1: (Tiếp tục giằng co và phục hồi kiểm 1.000 điểm ). Rung lắc đầu phiên nhưng phân hóa trở lại ở cuối phiên nghiêng về số mã tăng với lực cầu ngắn hạn duy trì ở nhóm BĐS trong khi đó, ngành ngân hàng sau nhịp hút thanh khoản tạo đáy thì lực cầu chưa theer dịch chuyển sang nhưng vẫn duy trì tín hiệu KT khá tốt. Do đó thích hợp cho NĐT ngắn hạn dịch chuyển dần sang ngành này sau khi BĐS đã tăng khá nóng và rủi ro cho T+. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn ưu tiên gia tăng tỷ trọng cổ phiếu có sẵn để lợi thế ngày T hoặc tham gia các CP đã chiết khấu đang theo dõi tránh ảnh hưởng tâm lý mua theo số đông, mua đuổi, NĐT có thể dịch chuyển dần từ BĐS sang bank hoặc đầu ngành đang cho tín hiệu test đáy, tạo đáy. Trong khi NĐT dài hạn tiếp tục tích lũy CP trong danh mục khi hiện tại khá nhiều CP đã cho lại tín hiệu test đáy, tạo đáy.
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng