CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 12.03.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Dò đáy– HNX-Index: Tiêu cực – VN30: Tiêu cực

Ngắn hạn: Lướt T+ , chuyển dần từ BĐS sang bank Dài hạn: tiếp tục tích lũy

Tuần giao dịch có quỹ ETFs ngoại FTSE và V.N.M giao dịch. BĐS bất ngờ tăng nóng, cẩn trọng không mua đuổi

Khối ngoại tiếp tục đảo hàng, chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, sóng mùa ĐHCĐ

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index giảm nhẹ ở phiên đầu tuần với lực giảm chỉ 0,65 điểm(-0,07%), chốt phiên tại 984,6 điểm. Thanh khoản phiên giảm mạnh khi chỉ đạt 178,6 triệu CP và 3.716,18 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch đến 36 triệu CP và 858,87 tỷ đồng, tập trung chủ yếu ở VSH 248 tỷ và một số SP quanh 30-50 tỷ như: VNM, VND, GTN, E1VFVN30, GEX, VIC, TDH. Thanh khaorn phiên này giảm nhẹ với 3 CP có thanh khoản trên 100 tỷ và 12 CP có thanh khoản trên 50 tỷ đa phần là CP đầu ngành trong khi phần còn lại chủ yếu giao dịch vùng 20-50 tỷ với biến động phân hóa và rung lắc suốt phiên giao dịch quaunh +-1%. Các ngành đều phân háo nhưng đa số sắc xanh tập trung ở CP BĐS với khá nhiều CP tăng mạnh như: VRE, KBC, NVL, QCG, NTC, HDG, D2D đều tăng mạnh trên 2% thậm chí tăng trần như LHG, ITA, LDC. Trong khi đó một số CP đầu nganh phân hóa tạo độ rung lắc cho phiên hôm nay như chiều tăng có VNM, VRE, NVL ở chiều ngược lại là VHM, GAS, VCB, BID. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 158 mã tăng / 151 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại chỉ mua ròng 5,99 tỷ (Mua 600,7 tỷ - Bán 594,7 tỷ), chiếm 32,16% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh về giá trị và tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: E1VFVN30(Mua 45,9 tỷ), VRE(Mua 46,7 tỷ - Bán 2 tỷ), MSN(Mua 67,4 tỷ - Bán 49,1 tỷ), DHG(Bán 23,7 tỷ), NVL(Mua 19,3 tỷ - Bán 1,8 tỷ), SSI(Mua 19 tỷ - Bán 3,3 tỷ), PLX(Mua 15,8 tỷ), (Mua 10,3 tỷ), KBC(Mua 11,8 tỷ - Bán 2 tỷ), SAB(Mua 9,3 tỷ), CTD(Mua 6,1 tỷ), BWE(Mua 5,4 tỷ), GEX(Mua 5,1 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: DPM, KDH, KSB, PTB, QCG, SAB, VJC. Chiều bán ròng: HPG(Mua 59,4 tỷ - Bán 85,7 tỷ), VNM(Mua 71,9 tỷ - Bán 99 tỷ), HBC(Mua 20,9 tỷ - Bán 49,1 tỷ), POW(Mua 2 tỷ - Bán 23,3 tỷ), BID(Bán 16,3 tỷ), VHM(Mua 10,7 tỷ - Bán 20 tỷ), GAS(Bán 8 tỷ), DXG(Bán 5,3 tỷ), DXG(Bán 5,3 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: DIG, DPR, CTG, HAH, HDB, HPX, IJC, LCG, NBB, NT2, STB, SZL, YEG. Sang tay – Đảo hàng: VCB(53,8 tỷ), VIC(Mua 58,5 tỷ - Bán 46,4 tỷ), VCI(7,2 tỷ), BMP(4,2 tỷ), SMC(3,5 tỷ), SJS(2,4 tỷ), Khối ngoại phiên này chủ yếu sang tay mạnh ở VCB, VIC chiếm phần lớn tỷ trọng 2 chiều của khối ngoại bên cạnh một số đảo hàng ở chiều bán ròng như HPG, VNM, HBC hay ở chiều mua ròng với MSN với thanh khoản khá cao. Tuy nhiên phiên này khối ngoại cũng giao dịch khá rõ nét khi tiếp tục tập trung vào cá CP đầu ngành ngoài việc mua ròng chứng chỉ quỹ E1VFVN30 thì còn mua ờ VRE, DHG, NVL trong khi bán ra số ít ở POW, BID.
  
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index đóng cửa phiên đầu tuần tại 108,32 điểm, tăng nhẹ 0,1 điểm(+0,09%). Thanh khoản phiên duy trì ở mức cao với 45 triệu CP và 507,58 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận phiên giao dịch ở 7,6 triệu CP và 127 tỷ đồng tập trung ở một số CP như ACB 53,7 tỷ NVB 17,3 tỷ VGC 20 tỷ hay VIX, VCG ,SHB dưới 10 tỷ. Trên sàn thanh khoản sụt giảm mạnh ngoại trừ VPS(-1,9% 96,5 tỷ) thì phần còn lại đều giao dịch dưới 38 tỷ nên tạo lực giằng co và phân hóa trên sàn HNX với chiều tăng có TNG, HUT, NDN tăng mạnh trên 2% hay ACB, CEO tăng quanh 0,5 % hỗ trợ chỉ số còn chiều ngược lại có PVS, VGC, VCG, PVB giảm quanh 2% trong khi SHB phiên này giữ giá ở tham chiếu. Toàn cảnh sàn HNX phiên này là hiện tượng xanh vỏ đỏ lòng với 68 mã tăng / 84 mã giảm
  
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại gia tăng bán ròng đến 13,72 tỷ (Mua 25,53 tỷ – Bán 39,24 tỷ), chiếm 12,76% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về giá trị và cả tỷ trọng so với phiên trước, phiên này Thanh khoản khối ngoại tập trung chỉ ở chiều bán ròng với lực bán chủ yếu ở PVS(Mua 4,8 tỷ – Bán 13,9 tỷ) và sang tay VGC(Mua 20 tỷ – Bán 21,4 tỷ).
• Ngành Ngân Hàng: (7/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản sụt giảm mạnh khi dòng tiền ngắn hạn có ý định tạo sóng ở BĐS kéo phần lớn CP ngành ngân hàng chìm trong sắc đỏ chủ yếu dưới 1% một số giữ được sắc xanh như ACB, TCB, VPB hay tham chiếu như: SHB, HDB, NVB, VIB, EIB. Tựu chung lại ngành ngân hàng giữ giá khá tốt dù không không thu hút lực cầu trong ngắn hạn.Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: TPB, Test Đáy: VPB, Tạo đáy: ACB Trung tính:TPB Tích cực: VCB(T+4), VIB(T+5), SHB(T+5), Rung lắc: MBB Tạo đỉnh: BID, LPB, HDB Tiêu cực: STB, CTG
• Ngành Bất Động Sản: (14 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản có phần sụt giảm mạnh theo thị trường nhưng lực cầu giá cao hỗ trợ ngành BĐS phiên này với hầu hết tăng mạnh quannh 1-3% một số tăng trên 4% như: NVL, D2D, NDN hay tăng trần như: LDH, ITA, DHC, PXL. Chiều ngược lại với số ít CP đóng cửa trong sắc đỏ là HBC, VHM ,HAG, DIG đều bị khối ngoại bán ròng, khối ngoại phiên này cũng mua ròng mạnh những VRE, KBC, NVL, CII, QCG.
• Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản ngành sụt giảm mạnh khi chỉ có SSI giao dịch hơn 30 tỷ trong khi phần còn lại đều dưới 10 tỷ do đó chịu áp lực giằng co mạnh phiên này khi chốt phiên khá nhiều CP giữ ở tham chiếu như: VND, HCM, EVS, SHS, trong khi những VCI, ART giảm mạnh còn chiều tăng chỉ có SSI, TVS tăng nhẹ ở phiên này.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Phân hóa có tăng có giảm ở phiên này khi dòng tiền ngắn hạn hầu như chỉ tập trung ở ngành BĐS nơi hiếm CP có trong nhóm vốn hóa lớn ngoài NVL phiên này đồng pha hỗ trợ chỉ số cùng VNM, VRE tránh áp lực kéo điểm từ VHM, GAS, VCB, BID. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: FPT, VNM, MWG Test đáy: VGT(Sóng 2 )Tạo đáy: NVL Tích cực: MSN(T+1), VRE(T+5), SAB(T+5), SSI(T+5), VJC(T+3) Trung Tính: PNJ, HPG, Rung lắc: PLX  Tạo Đỉnh: BVH,  GAS Tiêu cực: VHM, POW, VHC, GEX
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 984,6 điểm – Dò đáy: Dòng tiền ngắn hạn khá yếu và chỉ tập trung mạnh vào nhóm BĐS nên không hỗ trợ nhiều cho chỉ số và với lực đồng pha giảm nhẹ của bank bên cạnh một số CP vốn hóa lớn chỉnh kỹ thuật đã tạp xu hướng chỉ số chỉnh nhẹ ở các phiên đầu tuần như dự báo. Bước vào phiên mới khi thanh khoản phiên trước khá thấp thì áp lực giằng co tiếp tục thể hiện của sực dịch chuyển của dòng tiền ngắn hạn nhưng với sự tiệm cận của MA20 – 976 điểm và lực phân hóa của khá nhiều CP đầu ngành ở xu hướng phục hồi có thể kích cầu dòng tiền hỗ trợ chỉ số khi tiếp cận vùng 975-980 điểm lần nữa trong phiên này. Vùng MA5 hỗ trợ chỉ số hiện ở 985-988 điểm.
  
• (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 11-15.03.2019 )

• HNX-Index: 108,32 điểm – Tiêu cực: Chỉ só sản phản ứng tiêu cực phiên trước thì phiên này dù không đưuọc hỗ trợ từ thanh khoản nhưng vẫn duy trì được trong vùng MA5 107,8-108,4 điểm. Và có thể với sự đồng pha tín hiệu với thị trường chung và lực giảm không quá mạnh trong phiên có thanh khoản thấp có thể giúp chỉ số kiểm định lại vùng hỗ trợ MA20 – 107,1 điểm và phục hồi trong phiên theo dự đáon phát ra từ đầu tuần.
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 11-15.03.2019)

KHUYẾN NGHỊ

• Thị trường thiếu sự hỗ trợ từ dòng tiền ngắn hạn trong phiên chịu áp lực tâm lý khá nặng nề từ TT thế giới trong khi đó dòng tiền ngắn hạn ít ỏi của thị trường lại tập trung vào nhóm BĐS nên không hỗ trợ cho chỉ số cũng như tâm lý đầu tư được nhiều. Với ngành ngân hàng, đầu ngành dù thanh khoản có phần sụt giả nhưng áp lực bán không quá mạnh chỉ thể hiện như lực cơ cấu dòng tiền ngắn hạn chứ chư thể hiện lưc bán tháo nên có thể hỗ trợ chỉ số trong ngắn hạn tạo nền cho lực đồng pha khi dòng tiền ngắn hạn trở lại hay lực tham gia của dòng tiền lớn khi tín hiệu vĩ mô, tin tức từ Tradewar có tiến triển, ở diễn biến khá ngành BĐS bất nờ có dòng tiền ngắn hạn hỗ trợ từ khối ngoại, NĐT nên cẩn trọng nhóm này trong tuần giao dịch của quỹ ETFs. Khối ngoại phiên này ngoài việc đảo hàng hay bán mạnh một số CP vốn hóa lớn có sức tăng nóng thì đã có động thái tích lũy ở một số CP đầu ngành. Do đó với tín hiệu lạc quan từ thị trường thế giới có thể kỳ vọng vào sự đồng thuận cảu các nhóm ngành và tâm lý NĐT ổn hơn để mạnh dạn xuống tiền trong phiên này qua đó có thể tạo được vùng đáy ngắn hạn sau khi test lại vùng MA20 như dự báo được phát ra đầu tuần. NĐT ngắn hạn cũng nên nhớ tuần này 2 Quỹ ETFs ngoại bước vào tuần cơ câu, NĐT nên tránh các CP tăng nóng trong ngắn hạn mà mua đuổi. Khuyến nghị: NĐT trung dài hạn – nắm giữ và tích lũy khi có nhịp test đáy – tạo đáy ( NĐT theo dõi thêm về vĩ mô ở Mỹ – Trung, FED để có thể duy trì hoặc trading trên danh mục để có thể có giá vốn ở vùng tốt hơn, tránh bị ảnh hưởng tâm lý ngắn hạn chi phối). NĐT ngắn hạn được khuyến nghị tích cực ra vào và ưu tiên duy trì vừa cả CP và sức mua với danh mục nên có 2 nhóm ngành quanh bank, dầu khí, BĐS để xoay vòng và xử lý linh động hơn ở các nhịp test đáy – tạo đáy hay rung lắc – tạo đỉnh. Ngành theo dõi, chú ý để NĐT tích lũy tuần này: dài hạn ở bank, đầu ngành. Lướt sóng ngắn hạn: hạ dần tỷ trọng BĐS theo dõi chờ mua đầu ngành, bank. Nhà đầu tư không nên mua đuổi CP tăng nóng quá 3% bởi áp lực bán từu các quỹ nếu thuộc CP bán ra rất mạnh sẽ rất khó xử lý danh mục trong ngắn hạn về sau này.
• TH1: (kiểm định lại 975-985). Bước vào phiên mới với vị thế vẫn được duy trì như phiên trước khi dòng tiền nagwns hạn tập trung ở lại ở nhóm BĐS trong khi ngành ngân hàng, đầu ngành giữ điểm dù thanh khoản không quá mạnh. Do đó chỉ số có thể tiếp tục nhịp chỉnh kiểm định lại 975-985 điểm như dự báo và nếu lực cầu tham gia trở lại có thể tạo đáy ngắn hạn vùng này. Tuy nhiên NĐT cần tránh các CP tăng nóng dó 2 Quỹ ETFs có thể giao dịch mạnh ở tuần này dù không có thay đổi về danh mục. Khuyến nghị: NĐT trung dài hạn – nắm giữ và tích lũy khi có nhịp test đáy – tạo đáy ( NĐT theo dõi thêm về vĩ mô ở Mỹ – Trung, FED để có thể duy trì hoặc trading trên danh mục để có thể có giá vốn ở vùng tốt hơn, tránh bị ảnh hưởng tâm lý ngắn hạn chi phối). NĐT ngắn hạn được khuyến nghị tích cực ra vào và ưu tiên duy trì vừa cả CP và sức mua với danh mục nên có 2 nhóm ngành quanh bank, dầu khí, BĐS để xoay vòng và xử lý linh động hơn ở các nhịp test đáy – tạo đáy hay rung lắc – tạo đỉnh. Ngành theo dõi, chú ý để NĐT tích lũy tuần này: dài hạn ở bank, đầu ngành. Lướt sóng ngắn hạn: hạ dần tỷ trọng BĐS theo dõi chờ mua đầu ngành, bank.
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng