CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 08.03.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tích cực– HNX-Index: Tích cực – VN30: Rung lắc

Ngắn hạn: Lướt T+ , chuyển dần từ BĐS sang bank Dài hạn: tiếp tục tích lũy

VN30 rung lắc, hạ bớt tỷ trọng CP ngắn hạn

Khối ngoại chỉ đảo hàng ở vốn hóa lớn, mua một số bank, chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, sóng mùa ĐHCĐ

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index đóng cửa phiên tại 994,03 điểm, giảm 0,46 điểm(-0,05%). Thanh khoản phiên đạt 210,69 triệu CP và 4.686,26 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 22,9 triệu CP và 679,04 tỷ đồng, chiếm 14% tổng thanh khoản, tập trung chủ yếu ở chứng chỉ quỹ E1VFVN30 79,5 tỷ, VNM 61 tỷ DHG 61 tỷ EIB 53,7 tỷ MSN 51,5 tỷ VIC 48,2 tỷ HBC 42,1 tỷ. Trên sàn sau nhịp đồng pha tăng rung lắc mạnh ở phiên sáng và có thời điểm vượt 1000 điểm nhờ lực đồng pha từ bank dầu khí, đầu ngành nhưng áp lực bán mạnh ở ATC kéo các nhóm ngành có phần phân hóa với lực giẩm ở nhóm dầu khí phần lớn ở BĐS penny trong khi chiều tăng và thanh khoản quay lại hỗ trợ nhóm bank và một số CP vốn hóa lớn ở VIC, VHM ,VRE, VCB giúp chỉ số đóng cửa giảm nhẹ trước áp lực từ VNM, SAB, HPG ,GAS, PLX. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 147 mã tăng / 164 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên này mua ròng nhẹ 30,81 tỷ đồng (Mua 843,51 tỷ - Bán 812,7 tỷ), chiếm 35,34% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng nhẹ về giá trị và tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: E1VFVN30(Mua 87,7 tỷ), VRE(Mua 33,6 tỷ), VCB(Mua 61,4 tỷ - Bán 40 tỷ), PLX(Mua 17,3 tỷ), BWE(Mua 14,7 tỷ), BID(Mua 13,1 tỷ - Bán 5,4 tỷ), DXG(Mua 11 tỷ - Bán 4,1 tỷ), POW(Mua 8,4 tỷ - Bán 2,6 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: CTG, D2D, DPM, GEX, HCM, HHS, KBC, KSB, NVL, PHR, ROS, SAB, SBT, SCS, STB, TCH, VSC. Chiều bán ròng: YEG(Mua 70,5 tỷ - Bán 103,5 tỷ), DHG(Bán 34,4 tỷ), VHM(Mua 34,5 tỷ - Bán 59,4 tỷ), VJC(Mua 12,1 tỷ - Bán 33,6 tỷ), FLC(Bán 19,8 tỷ), HPG(Mua 36,8 tỷ - Bán 48 tỷ), NBB(Bán 8,8 tỷ), LCG(Bán 6,3 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: AAA, BMP, DCM, DRC, EIB, HAH, HDB, IJC, IMP, KDH, LIX, SZL. Sang tay – Đảo hàng: VNM(Mua 106,3 tỷ - Bán 116,7 tỷ), MSN(Mua 112,7 tỷ - Bán 102,3 tỷ), VIC(Mua 73,1 tỷ - Bán 60,5 tỷ), HBC(42,1 tỷ), SSI(14,3 tỷ), GAS(Mua 7 tỷ - Bán 8,3 tỷ), NLG(6,3 tỷ), BVH(6,2 tỷ), CTD(4 tỷ), VPB(3,5 tỷ), PPC(2,3 tỷ). Phiên này khối ngoại tiếp tục duy trì đứng ngoài thị trường tập trugn đảo hàng mạnh CP vốn hóa lớn nhóm VINGROUP bên cạnh VNM, MSN hay một số đầu ngành như HBC, SSI trong khi đó YEG, DHG, VJC tiếp tục bị bán mạnh trong khi chiều mua chứng chỉ quỹ E1VFVN30 được mua mạnh trong thỏa thuận bên cạnh một số CP như CRE, VCB, PLX quanh 20 tỷ.
  
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index duy trì trong sắc xanh nhẹ khi tăng chỉ 0,4 điểm(+0,37%), đóng cửa chỉ số tại 108,88 điểm. Thanh khoản phiên bật tăng mạnh với 82,2 triệu CP ứng với 818,87 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận phiên đạt 12,5 triệu CP và 121,05 tỷ đồn, chiếm 15% tổng thanh khoản, tập trung đa phần ở SHB 63,8 tỷ VC3 36,1 tỷ VGC 11,3 tỷ. Trên sàn thanh khoản tăng mạnh và tập trung khá nhiều ở CP ngành ngân hàng với SHB(+3,9%), ACB(+0,7%) đều trên 100 tỷ và tăng mạnh hỗ trợ điểm số trong khi phần còn lại dù có thanh khoản cao nhưng đa phần đều giảm điểm như: PVS, CEO, TNG hay giữ tham chiếu như VGC và tăng nhẹ như VCG(+0,4%). Khối ngoại phiên này tập trung mua mạnh PVS, VGC, CEO trong khi bán ra SHS, SHB. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 98 mã tăng / 70 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng đến 19,72 tỷ (Mua 40,46 tỷ – Bán 20,73 tỷ), chiếm 7,47% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh về giá trị ở nhưng tăng nhẹ về tỷ trọng so với phiên trước trong đó tiếp tục tập trung mạnh ở chiều mua với PVS(Mua 22,1 tỷ – Bán 4,5 tỷ), VGC(Mua 10,4 tỷ), CEO(Mua 4,6 tỷ), DTD(Mua 1 tỷ) trong khi tiếp tục bán SHS, SHB, BCC, VGS dưới 5 tỷ

• Ngành Ngân Hàng: (11/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 4 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản bật tăng mạnh ở các CP dẫn dắt sàn HOSE như CTG, VCB hay sàn HNX như ACB, SHB qua đó giúp tạo động lực và duy trì sắc xanh cho các CP khác trong ngành dù tăng dưới 1% nhưng hỗ trợ khá tốt cho thị trường cũng những chỉ số tránh phiên chịu áp lực từ ngành BĐS, dầu khí và vốn hóa lớn. Phiên này ngành ngân hàng có SHB, LPB tăng mạnh trên 2%, khối ngoại quay trở lại tham gia ở số ít CP như VCB, BID, CTG ở chiều mua ròng hay sang tay nhẹ ở VPB và bán nhẹ ở SHB. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: STB Trung tính: TPB Tích cực: ACB(T+1), HDB(T+2), LPB(T+2), CTG(T+3), BID(T+3), VCB(T+3), VIB(T+3), SHB(T+3), MBB(T+3) Rung lắc: VPB Tạo đỉnh: Tiêu cực:
• Ngành Bất Động Sản: (22 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 2 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản tăng mạnh ở một số CP vốn hóa lớn của VINGROUP góp phần kéo chỉ số tăng mạnh và cũng là số ít CP tăng trong ngành BĐS bên cạnh một số penny như: VPI, DIG, ASM, VRC tăng dưới 1,5% trong khi đó chiều ngược lại khá nhiều CP thị trường tạo sóng mạnh ở các phiên vừa qau chịu áp lực giảm mạnh và chiếm đa số trong ngành BĐS như: FLC, HBC, DXG, KBC, HAG, CEO, LDG, SCR.
• Chứng khoán: (3 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Có sự cải thiện thanh khoản từ SSI, VND trong khi các CP còn lại đều giao dịch dưới 20 tỷ trong đó SSI, SHS giảm nhẹ còn lại đều tăng tốt như HCM, VND tăng trên 1% hay ART tăng trần.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Phiên này các CP nhóm đầu ngành, vốn hóa lớn phâ hóa nghiêng về số mã tăng với đa phần CP tăng thuộc nhóm bank, bên cạnh CP vốn hóa lớn từ VINGROUP và khá nhiều CP khác duy trì tăng nhẹ trong sắc xanh, hỗ trợ điểm số phiên này có VIC, VHM ,VRE, VCB tăng mạnh giúp chỉ số đóng cửa giảm nhẹ trước áp lực kéo giảm từ VNM, SAB, HPG ,GAS, PLX. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: GEX, FPT Test đáy: Tạo đáy: Tích cực: VHM(T+1), POW(T+2), VRE(T+3), PNJ(T+3), SAB(T+4), PLX(T+4), SSI(T+3) Trung Tính: MSN, MWG Rung lắc: BVH, GAS Tạo Đỉnh: HPG Tiêu cực: VNM
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 994,03 điểm – Tích cực: Duy trì tích cực dù nhịp giảm cuối phiên gần như kéo chỉ số thay đổi tín hiệu nếu chốt phiên giảm trên 1%. Tuy nhiên mô hình vẫn duy trì được xu hướng tích cực trong ngắn hạn nếu phiên xanh tiếp tục được duy trì ở phiên cuối tuần này và ngược lại tín hiệu rung lắc sẽ được phát ra trước tuần giao dịch tiếp theo. Hiện tại chỉ số được hỗ trợ từ lực đồng pha tăng nhẹ của nhóm bank sau lực chốt ngắn hạn tương đối từ ngành BĐS có lẽ đa hút thanh khoản qua nhóm nền này bên cạnh lực hỗ trợ từ một số CP vốn hóa lớn giúp chỉ số tránh phiên giảm sâu chờ thêm động lực từ thị trường thế giới. Hiện tại chỉ số vẫn duy trì ở quanh đỉnh ngắn hạn cũ 995 điểm và ở ngưỡng trên vùng MA5 987-992 điểm và MA20-696,2 điểm. Do đó phiên cuối tuần này có thể tiếp tục giằng co mạnh và quyết định cho tuần tiếp theo khi có sự phân hóa từ nhóm đầu ngành.
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 04-08.03.2019 )

• HNX-Index: 108,88 điểm – Tích cực: Chỉ số vẫn duy trì xu hướng tích cực nhờ dòng tiền hỗ trợ vào nhóm bank giúp các CP dẫn dắt chỉ số tăng điểm sau nhịp tạo đáy. Chỉ số đóng cửa ở nữa dưới thân nếu do thiếu sự đồng thuần của các CP khác trong sàn sau khi đồng pha phiên sang tiếp cận đỉnh cũ 109 điểm. Phiên này chỉ số có thể tiếp tục duy trì xu hướng tích cực nhưng có thể khó có sự bức phá do thiếu động lực từ dòng tiền lớn ở các ngành còn lại. Vùng hỗ trợ chỉ số hiện tại ở MA5 107,8-108,4 điểm và MA20 – 107,6 điểm.
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 04-08.03.2019)

KHUYẾN NGHỊ

Thị trường giằng co mạnh dù có nhịp đồng pha hỗ trợ của nhóm VINGROUP kép tăng mạnh ngay đầu phiên vượt ngưỡng 1000 điểm hay dòng tiền có sực dịch chuyển từ BĐS sang bank sau nhịp tăng mạnh trong ngắn hạn của ngành này đồng thời nhiều DN ngành BĐS đặt kế hoạch tương đối thận trọng cho nâm 2019 qua đó áp lực này kéo phần lớn CP BĐS chị chốt lời mạnh. Tuy vậy hầu như dòng tiền lớn từ khối ngoại hay dòng tiền mới vẫn đứng ngoài thị trường khi tâm lý chờ đợi tín hiệu từ Mỹ – Trung, Quỹ ETFs vẫn còn trong khi DOWJONES phiên vừa qua vẫn tiếp tục duy trì bán tháo sau các tin tức xấu trước thềm cuộc họp Mỹ Trung bất ngờ xuất hiện (Có thể các bên dùng tạo áp lực lấy lợi thế cho đàm phán), bên cạnh đó việc đã trải qua chuỗi tăng dài thì các phiên chỉnh kỹ thuật là điều khó tránh khỏi. Do đó có thể góp phần ảnh hưởng đến lực cầu trên thị trường VN nhưng NĐT cần nhớ TT CK Việt Nam đang có xu hướng hưởng lợi kép từ Tradwar, bên cạnh sự quyết tâm nâng hạng thị trường và minh bạch TTCK của Chính Phủ nhằm thu hút vốn đầu tư NN khi đang dần tiếp cận các TT khác ngoài Mỹ, TQ nên trong trung dài hạn các DN có giá trị cốt lõi đặc thù và đầu ngành sẽ ít chịu ảnh hưởng Khuyến nghị NĐT: NĐT trung- dài hạ tiếp tục duy trì vị thế danh mục đã nắm giữ khi hiện tại chỉ vừa tạo đáy ngắn hạn trở lại sau nhịp chiết khấu và xem xét tích lũy thêm các nhóm ngành có định hướng KH Kinh Doanh ổn định năm 2019 như ( sản xuất, điện, CPTPP) hoặc dài hơi hơn ở bank cho hết năm 2019. Trong khi NĐT ngắn hạn tạm thời dừng gia tăng tỷ trọng, hạ tỷ trọng margin về mức dưới 100% TLN chờ nhịp đồng pha của thị trường toàn cầu, ưu tiên hạ margin BĐS, dầu khí và một số CP rung lắc, giành sức mua để dễ dàng xử lý và tích lũy giá hấp dẫn hơn nếu tâm lý NĐT phiên này bị ảnh hưởng bởi TT thế giới.

• TH1: (Sideway quanh 900-1000 điểm). Áp lưc tâm lý từ TTCK quốc tế bên cạnh dòng tiền giá cao ở các CP dẫn dắt không quá mạnh. Dù có sự hỗ trợ từ bank và một số CP đầu ngành nhưng rất khó để có sự bức phá trong phiên cuối tuần này. Do đó chỉ số có thể tiếp tục duy trì Sideway quanh ngưỡng 900-1000 điểm để tích lũy cũng như xác định được tâm lý ngắn hạn rõ ràng hơn cho tuần giao dịch tiếp theo. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn ưu tiên gia tăng tỷ trọng cổ phiếu có sẵn để lợi thế ngày T hoặc tham gia các CP đã chiết khấu đang theo dõi tránh ảnh hưởng tâm lý mua theo số đông, mua đuổi, NĐT có thể dịch chuyển dần từ BĐS sang bank hoặc đầu ngành đang cho tín hiệu test đáy, tạo đáy. Trong khi NĐT dài hạn tiếp tục tích lũy CP trong danh mục khi hiện tại khá nhiều CP đã cho lại tín hiệu test đáy, tạo đáy. NĐT hạ bớt tỷ trọng margin phiên này nhằm phòng ngừa ủi ro trong ngắn hạn
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng