CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 19.03.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tích cực (Sóng 2) – HNX-Index: Tích cực – VN30: Tạo đáy (Sóng 2)

Ngắn hạn: Lướt T+ hạ tỷ trọng khi tăng mạnh , tập trung bank hạ tỷ trọng khi rung lắc Dài hạn: tích lũy, và cơ cấu khi có tin tức từ ĐHCĐ

21.03.2019 Đáo hạn HĐPS VN30F1903

Khối ngoại đảo hàng mạnh ở vốn hóa lớn, gom bank. Chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, để ý KH KD của DN đầu ngành

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index chốt phiên đầu tuần tại 1.011,86 điểm, tăng mạnh đến 7,74 điểm(+0,77%). Thanh khoản phiên duy trì ở mức cao với 230,55 triệu CP ứng với 5.355,77 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch đến 42,1 triệu CP và 1.131,65 tỷ đồng, tiếp tục thỏa thuận mạnh MSN 327,03 tỷ và TCB 203,91 tỷ trong khi phần còn lại chủ yếu giao dịch quanh 30-60 tỷ như: EIB, GTN, NVL, HOT, DHC. Trên sàn thanh khoản tập trung mạnh mẽ ở các CP VN30 trong đó phần đông là CP bank và đầu ngành nên tạo lực đồng pha hỗ trợ chỉ số mạnh mẽ ngay từ đầu phiên với VIC, VHM, VCB, GAS, CTG, VNM kéo tăng đến 7,4 điểm trong khi SAB, POW, BVH kìm hãm chỉ số đến gần 2 điểm. Phiên này trên sàn duy trì thanh khoản nhóm đầu khá tốt với9 CP giao dịch trên 100 tỷ và 11 CP có thanh khoản trên 50 tỷ với hầu hết được khối ngoại giao dịch ở phiên này với HPG, VHM, VIC, SSI, VRE đảo hàng mạnh trong khi bán ra mạnh cổ phiếu VNM, BID, POW, HBC và mua lại những CTG, VCB, GAS ở mức tương đối. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 174 mã tăng / 134 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại bán ròng phiên đầu tuần ở 79,27 tỷ (Mua 752,09 tỷ - Bán 831,36 tỷ), chiếm 29,56% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh 2 chiều về giá trị và cả tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: CTG(Mua 55,1 tỷ), VIC(Mua 41,9 tỷ - Bán 14,5 tỷ), VCB(Mua 98,9 tỷ - Bán 64,8 tỷ), E1VFVN30(Mua 28,5 tỷ), GAS(Mua 44,9 tỷ - Bán 29,6 tỷ), PLX(Mua 29,8 tỷ - Bán 2,5 tỷ), BWE(Mua 21,2 tỷ), CII(Mua 20,6 tỷ - Bán 4,4 tỷ), CTD(Mua 8,7 tỷ), HSL(Mua 5,4 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: ACL, ANV, FTS, GEX, GIL, GMC, HDG, HMC, IJC, NNC, PC1, PVT, SCS, STK, VHC, VPG, VSC. Chiều bán ròng: VNM(Mua 28,1 tỷ - Bán 93,9 tỷ), BID(Mua 17,3 tỷ - Bán 65,3 tỷ), NBB(Bán 30,2 tỷ), POW(Mua 3,7 tỷ - Bán 32,9 tỷ), VHM(Mua 68,2 tỷ - Bán 81,3 tỷ), HBC(Bán 20,4 tỷ), DHG(Mua 1,5 tỷ - Bán 20,3 tỷ), HDB(Mua 3,1 tỷ - Bán 20,1 tỷ), SAB(Mua 4,5 tỷ - Bán 17,2 tỷ), LDG(Bán 15,9 tỷ), VJC(Bán 12 tỷ), STB(Bán 8,9 tỷ), CSV(Bán 6,2 tỷ), BMP(Bán 5,8 tỷ), DIG(Bán 5,5 tỷ), HCM(Bán 5,4 tỷ), NVL(Bán 5,6 tỷ), NT2(Bán 5,5 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: DPM, HAG, HPX, HRC, HSG, KDC, SBV, TCH, TDH, VCI, VSH. Sang tay – Đảo hàng: HPG(Mua 82,3 tỷ - Bán 77,1 tỷ), MSN(30 tỷ), SSI(Mua 35,2 tỷ - Bán 47,1 tỷ), VRE(22,5 tỷ), DXG(Mua 5,2 tỷ - Bán 8,2 tỷ), BVH(Mua 5,3 tỷ - Bán 8 tỷ), PPC(Mua 2,9 tỷ - Bán 5,7 tỷ), FRT(2,9 tỷ), EIB(2,6 tỷ), Khối ngoại phiên này ngoài việc đảo hàng mạnh ở HPG hay mức tương đối ở MSN ,SSI, VRE thì thanh khoản còn lại của khối ngoại tập trung mạnh mẽ ở hơn ở chiều bán có vốn hóa lớn VNM hay BID trên 50 tỷ bên cạnh một số CP khác như NBB, POW, VHM, HBC, DHG, HDB quanh 20-30 tỷ trong đó VHM có lực đảo ở mức cao. Trong chiều ngược lại khối ngoại lại mua mạnh CTG, VIC số ít ở E1VFVN30, PLX, BWE, CII quanh 20 tỷ hay có lực đảo tương ứng .ở VCB, GAS
   
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index tiếp tục duy trì sắc xanh khi mở cửa phiên đầu tuần tăng đến 0,44 điểm (+0,4%), đóng cửa tại 110,88 điểm. Thanh khoản phiên tăng mạnh với 48,28 triệu CP ứng với 692,24 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch đến 3,8 triệu CP và 122,7 tỷ, với ACB giao dihcj gần 95 tỷ hay DP3 11 tỷ chiếm đa số thanh khoản thỏa thuận. Trên sàn thanh khoản tập trung giao dịch mạnh ACB(+0,6%) với hơn 100 tỷ trong khi PVS(+0,5%) cũng đồng pha tăng điểm dẫn dắt chỉ số nhưng chỉ có hơn 51 tỷ được giao dịch, một CP khác trên sàn HNX có thanh khoản tương đối cao là TNG(-5,3%, 71,8 tỷ) nhưng chịu áp lực bán mạnh sau các phiên tăng nóng khiến giảm sâu bên cạnh một số CP như VCG, CEO, phiên này VGC, SHB giữ ở tham chiếu quanh 35-45 tỷ. Tựu chung sàn HNX phiên đầu tuần diễn biến phân hóa và không rõ ràng ở xu hướng trong khi chỉ số tiếp tục được hỗ trợ tăng điểm từ cặp đôi ACB, PVS. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 87 mã tăng / 68 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại vãn bán ròng đến 14,73 tỷ (Mua 5,23 tỷ – Bán 19,96 tỷ), chiếm 3,64% tổng thanh khoản 2 chiều, khá tương đồng thanh khoản phiên trước , phiên này khối ngoại có điểm mới khi mua CEO(Mua 3,5 tỷ) trong khi tiếp tục bán ra VGC(Bán 4,8 tỷ) và TNG(Bán 11,8 tỷ)
  
• Ngành Ngân Hàng: (11/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 5 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản cải thiện mạnh chỉ chỉ ở 1/3 ngành ngân hàng và có khoảng cách khá xa với phần còn lại như CTG, VCB, ACB, BID, MBB, VPB, TCB giúp nhóm này tăng điểm mạnh mẽ và đồng pha hỗ trợ chỉ số với lực tăng phần lớn quanh 0,5-2,5% trong đó CTG, VPB trên 3%, vùng thanh khoản còn lại quanh 30-40 tỷ có HDB, STB, SHB rung lắc quanh tham chiếu còn lại với các CP còn lại đều giao dịch dưới 20 tỷ. Phiên này khối ngoại chỉ mua mạnh CTG và đảo hàng ở VCB thì bán mạnh ra những BID, HDB, STB. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: MBB( sóng 2) Tạo đáy: TPB(sóng 2), Trung tính: Tích cực: SHB(T+1 sóng 2), VPB(T+4), BID(T+4), LPB(T+4), HDB(T+4), CTG(T+4), ACB(T+5), VCB(T+9) Rung lắc: VIB Tạo đỉnh: STB, Tiêu cực:
• Ngành Bất Động Sản: (20 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 1 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản có phần sụt giảm ở nhóm CP dẫn dắt khi chỉ có VIC, VHM giao dịch quanh 100 tỷ và VRE , HBC gần 60 tỷ còng lại đa phần duy trì quanh 20-30 tỷ trong phiên thị trường cũng như ngành có sự phân hóa có tăng có giảm nhưng độ rộng trong ngành BĐS nghiêng mạnh về sỗ mã tăng và giữ điểm, số ít CP giảm như HAG, CEO giảm mạnh trên 3% trong khi những HBC, NVL, DIG, ASM, SCR đều có lực giảm dưới 1%. Phiên này các CP BĐS cũng đón nhận lực tham gia khá mạnh từ khối ngoại ở nhóm VINGROUP chủ yếu đảo hàng, sang tay ngoài ra còn tập trung bán mạnh ở HBC, NBB, LDG, DIG và mua lại ở CII.
• Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản vẩn duy trì ở mức thấp khi chỉ có SSI(-1% 43,8 tỷ) có mức thanh khoản tương đối hơn 40 tỷ nhưng chịu áp lực đảo hàng mạnh từ khối ngoại khiến cổ phiếu giảm sâu trong khi đó phần còn lại của ngành ngoại trừ HCM, VND tăng nhẹ với giá trị giao dịch quanh qunah 17 tỷ thì chủ yếu ở mức thanh khoản dưới 10 tỷ và biến động mạnh như IBC, APG, MBS tăng mạnh trên 2% trong khi VCI giảm nhẹ 1,2%.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Độ rộng phiên đầu tuần nghiêng hản về số mã tăng với sự hỗ trợ điểm số từ nhóm ngân hàng tạo nền vào các CP vốn hóa lớn như VIC, VHM, VCB, GAS, CTG, VNM kéo tăng đến 7,4 điểm trong khi chiều giảm với số ít CP giảm nhẹ quanh 1% bên cạnh SAB, POW, BVH kìm hãm chỉ số đến gần 2 điểm.Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: HPG Test đáy: Tạo đáy: VJC, VHC, PLX(sóng 2 ), MWG(sóng 2 ), GAS Tích cực: VGT(T+1), VIC(T+2), PNJ(T+3) Trung Tính: GEX, VNM, BVH Rung lắc: VRE, VHM Tạo Đỉnh: SSI, SAB, FPT Tiêu cực: BVH, NVL, MSN, POW.
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 1.011,86 điểm – Tạo đáy( sóng 2): Chỉ số bất ngờ được hỗ trợ từ nhóm bank, vốn hóa lớn kéo tăng mạnh đảo chiều tín hiệu tọa duy trì đà tăng cho sóng 2 chỉ sau 1 phiên chỉnh. Tuy nhiên thanh khoản không có độ rộng mạnh ở phần còn lại trong khi nhóm chính như bank tiếp tục đà tăng có thể duy trì được ở T+4,5 ở một số CP hút được thanh khoản nhưng không đồng nhất toàn ngành thì các nhóm như dầu khí, BĐS lại thể thiện sự yếu ớt về thanh khoản hay chỉ đồng pha tín hiệu một số CP đầu ngành nối sóng 2 nên chỉ có thể hỗ trợ chỉ số trong số ít phiên tiêp theo trong khi các CP khác ở nhóm đầu nganh thể hiện sự phân hóa về tín hiệu ngắn hạn rõ rệt. Do đó chỉ số thiếu sự hỗ trợ từ MACD, và Stoch RSI trong khi RSI bước vào vùng quá mua với chỉ số được thể hiện bởi các CP vốn hóa lớn thì RSI của VNI-index cũng biểu thị cho các CP nhóm này như VINGROUP, MSN, VCB, VNM. Bước vào phiên mới khi chỉ số thiếu sự đồng thuận tín hiệu từ các CP đầu ngành nhưng vẫn duy trì ở tín hiệu tích cực nên có thể tiếp tục kiểm định mạnh mẽ ngưỡng 1.015 điểm ở phiên này khi vùng hỗ trợ MA5 1.003-1.007 điểm đã tiếp cận được chỉ số và MA20 – 990 điểm vẫn duy trì xu hướng phục hồi. Tuy nhiên theo quan điểm cá nhân vẫn bỏ ngỏ khả năng thị trường và chỉ số sẽ chỉnh kỹ thuật sau khi tiếp cận vùng 1.015 điểm trong các phiên giữa tuần này với áp lực từ việc đáo hạn HĐ PS 21.03.2019
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 18-22.03.2019 )

• HNX-Index: 110,88 điểm – Tích cực: Chỉ số vẫn duy trì tín hiệu tích cực nhờ nhịp đồng pha hỗ trợ từ nhóm bank, dầu khí với ACB, PVS hỗ trợ điểm cho HNX-Index đẫ tiếp cận mạnh mẽ đỉnh cũ 111 điểm nhưng áp lực bán ngắn hạn khá mạnh mẽ khiến chỉ số không duy trì được lực tăng như phiên sáng khi chốt phiên. Do đó chỉ số có thể tiếp tục kiểm tra mạnh mẽ dòng tiền tại ngưỡng 111 điểm lần nữa trong phiên này trước khi phát tín hiệu cho nữa cuối tuần giao dịch này. Hiện tại chỉ số được hỗ trợ bởi vùng MA5 109-110,36 điểm và MA20 – 108,1 điểm.
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 18-22.03.2019)

KHUYẾN NGHỊ

• Thị trường chung chịu áp lực bởi tâm lý phiên đáo hạn Phái Sinh 21.03.2019 trong khi dòng tiền dù cải thiện nhưng chỉ tập trung vào các CP vốn hóa lớn ảnh hưởng đến VN30 tạo sự phân hóa mạnh mẽ ở ngành bank, BĐS về thanh khoản do đó thiếu đi lực hỗ trợ tâm lý cho toàn thị trường khi NĐT rất khó nhận định được dòng tiền đang tập trung hay dịch chuyển vào nhóm ngành nào, nên các CP trú ẩn ở nhóm CPTPP, điện, dịch vụ công ích hay số ít CP đã có nhịp chiết khấu hút phần nào dòng tiền ngắn hạn tọa sức bật tương đối ở phiên vừa qua và một phần bởi tín hiệu từ Trade war có thể tiếp tục trì hoãn đã phần nào thieieus động lực từ dòng tiền của NĐTNN. Hiện tại khá nhiều CP đầu ngành, bank đã nối sóng hoặc tạo sóng 2 hỗ trợ chỉ số tăng điểm mạnh mẽ nhưng với việc dòng tiền san sẽ không đều sẽ thiếu đi sự hỗ trợ về điểm số khi các CP dẫn dắt điểm bước vào xu hướng chỉnh kỹ thuật sẽ tác động xấu đến tâm lý NĐT ngắn hạn. Do đó bước vào phiên giao dịch tiếp theo Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn tiếp tục hạ tỷ trọng CP ngắn hạn có lời khi tín hiệu rung lắc được phát ra và chờ đợi nhịp chỉnh chung của TT tham gia lại các CP nhóm khác như đầu ngành, BĐS khi tín hiệu test đáy – tạo đáy được phát lại, thậm chí nếu NĐT ngắn hạn không chịu được rủi ro có thể trú ẩn ở các CP CPTPP, điện vẫn đang vùng giá khá ổn cho NĐT tích lũy ở danh mục dài hạn nếu có tín hiệu kỹ thuật hỗ trợ điểm vào ngắn hạn. NĐT dài hạn tuần này cần theo sát diễn biến từ ĐHCĐ nhằm có thể đánh giá về thị trường về ngành cho năm 2019 từ kế hoạch KD của DN, đồng thời có thể chốt lời CP khi đạt target đặt ra năm vừa qua khi đa phần DN đầu ngành đều nhận định năm 2019 khóa khăn với các KH kinh doanh đều thận trọng trong khi thị trường đang thiếu cầu mạnh mẽ bởi e ngoại từ trade war kéo dài do đó NĐT có thể tận dụng nhịp tăng cấu lại danh mục kịp thời và xác định thời gian năm giữ, đầu tư cổ phiếu đang theo dõi trên danh mục. Ngành ưu tiên tuần này. Ngắn hạn: Bank, CPTPP. Dài hạn: Đầu ngành, CPTPP
• TH1: (Rung lắc sau khi kiểm tra 1.015 điểm ). Thị trường khá nóng với các CP vốn hóa lớn kéo điểm mà thiếu sự đồng thuận từ các ngành, trong khi đó dòng tiền lớn hầu như khan hiếm và thiếu mạnh mẽ từ NĐT ngắn hạn khi tình hình trade war có thể kéo dài khiến NĐT đang tập trung phòng thủ và cơ cấu danh mục sau khi có KQ từ ĐHCĐ hơn là lướt sóng ngắn hạn. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn hạ tỷ trọng CP ngắn hạn có lời khi tín hiệu rung lắc được phát ra và chờ đợi nhịp chỉnh chung của TT tham gia lại các CP nhóm khác như đầu ngành, BĐS khi tín hiệu test đáy – tạo đáy được phát lại, thậm chí nếu NĐT ngắn hạn không chịu được rủi ro có thể trú ẩn ở các CP CPTPP. NĐT dài hạn cơ cấu mạnh mẽ danh mục và chốt lời nếu đạt target trung – dài hạn tính từ giai đoạn tích lũy năm trước và cơ cấu các ngành nghề có triển vọng 2019 khi tình hình bất ổn như Brexit, Trade war có thể kéo dài ảnh hưởng đến khả năng phát triển của các DN đầu ngành. Mặt khác nếu NĐT dài hạn duy trì nắm giữ nên trading trên danh mục (Bán trước mau sau) ở các tín hiệu rung lắc và mua ở test đáy – tạo đáy khi khi thị trường chịu áp lực chỉnh điểm khi các CP vốn hóa lớn chỉnh kỹ thuật nhằm có giá vốn tốt hơn khi duy trì nắm giữ trong thời gian dài.
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng