CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 06.03.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tích cực– HNX-Index: Tích cực – VN30: Tích cực

Ngắn hạn: Lướt T+ Dài hạn: tiếp tục tích lũy

Phân hóa, áp lực rung lắc từ CP vốn hóa lớn , sóng BĐS chậm lại, dòng tiền ngắn dấu hiệu dịch chuyển sang bank

Khối ngoại chỉ đảo hàng ở vốn hóa lớn, mua một số bank, chú ý CP có KQKD 2018 khả quan,sóng mùa ĐHCĐ

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index phiên giao dịch biến động liên tục quanh tham chiếu và chốt phiên tại 992,45 điểm, giảm 1,54 điểm(-0,15%). Thanh khoản phiên duy trì ở mức cao với 297,44 triệu CP và 5.933,36 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận đạt 54,02 triệu CP ứng với 1.435,9 tỷ đồng, chiếm 24% tổng thanh khoản – Tập trung đa phần ở GMD 397,6 tỷ VPB 191,1 tỷ NVL 144,62 tỷ VNM 104,9 tỷ VRE 78,7 tỷ PDR 72,5 tỷ E1VFVN30 36,5 tỷ. Trên sàn thanh khoản phiên này tăng mạnh với 11 CP trên 100 tỷ bên cạnh 20 CP giao dịch trên 50 tỷ với rất nhiều nhóm ngành trong vùng thanh khoản này nhưng đa số vẫn là đầu ngành, bank, dầu khí chốt phiên phân hóa có tăng có giảm quanh +-1% ở cuối phiên dù trước đó nhịp đồng pha giảm điểm ngay khi mở cửa và được phục hồi ở cuối phiên sáng tiếp cận 1.000 điểm. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 159 mã tăng / 148 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại giao dịch mạnh và chốt phiên mua ròng 93,12 tỷ (Mua 1.158,42 tỷ - Bán 1.065,3 tỷ), chiếm 37,47% tổng thanh khoản 2 chiều, tiếp tục tăng mạnh về giá trị và tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: E1VFVN30(Mua 46,4 tỷ), HPG(Mua 73,9 tỷ - Bán 39,7 tỷ), VRE(Mua 115 tỷ - Bán 80,7 tỷ), HBC(Mua 31,6 tỷ), VCB(Mua 40 tỷ - Bán 11,6 tỷ), GAS(Mua 39,7 tỷ - Bán 11,6 tỷ), PVD(Mua 19 tỷ), BID(Mua 28,1 tỷ - Bán 13,6 tỷ), SSI(Mua 16,6 tỷ - Bán 3,9 tỷ), BVH(Mua 24 tỷ - Bán 17,4 tỷ), BWE(Mua 5,3 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: BMP, DPM, HAG, HT1, IJC, ITA,KBC, KDH, KSB, NVL, PPC, ROS, SBT, SCS, STK, TDM, VCI. Chiều bán ròng: VHM(Mua 23,3 tỷ - Bán 62,5 tỷ), NBB(Bán 26,2 tỷ), VJC(Mua 2,3 tỷ - Bán 35,3 tỷ), CTD(Bán 12,5 tỷ), CII(Mua 1,4 tỷ - Bán 19,6 tỷ), MSN(Mua 60,9 tỷ - Bán 74,2 tỷ), GTA(Bán 10,9 tỷ), VIC(Mua 15,4 tỷ - Bán 28,3 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: CTG, D2D, DHG, DXG, FMC, GTN, HAH, HCM, HSG, IMP, LIX, NKG, PHR, PVT, VMD, VND, YEG. Sang tay – Đảo hàng: GMD(397,6 tỷ), VNM(Mua 148 tỷ - Bán 144 tỷ), POW(Mua 8,5 tỷ - Bán 7,6 tỷ), TCB(2,9 tỷ), Phiên này khối ngoại tiếp tục bán đại trà ở khá nhiều CP ở mức thấp với chủ yếu là CP đã tăng mạnh trong khi chiều mau tương tự là các CP ngành công nghiệp phụ trợ. Ở mức thanh khoản cao khối ngoại chủ yếu sang tay GMD, VNM, VRE phần lớn trong thỏa thuận, hay một số đảo hàng ở lưc mua ròng như HPG, bán ròng ở MSN. Khối ngoại phiên này duy trì mua mạnh E1VFVN30 HBC, VCB, GAS, BID, SSI trong khi bán ra VHM, NBB, VJC.
  
  
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index đồng pha thị trường giảm 0,28 điểm(-0,26%), đóng cửa tại 108,24 điểm. Thanh khoản phiên tiếp tục tăng mạnh với 58,6 triệu CP và 702,02 tỷ đồng được giao dịch – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 8,7 triệu CP ứng với 105,2 tỷ, tập trung chủ yếu ở NVB 40 tỷ AMV 37 tỷ SHB 8 tỷ. Trên sàn ngoài TNG, VGC giao dịch quanh 40 tỷ và tăng nhẹ quanh 1% thì các CP dẫn dắt chỉ số như VGC, PVS, ACB, SHB đều giảm đều quanh 0,5-1,5% trong đó VGC, PVS được khối ngoại mua ròng mạnh trên 1 triệu CP. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 74 mã tăng / 71 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên này mua ròng mạnh đến 48,2 tỷ (Mua 57,82 tỷ – Bán 9,62 tỷ), chiếm 9,61% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh về giá trị và tỷ trọng so với phiên trước trong đó tiếp tục tập trung mạnh ở chiều mua với VGC(Mua 30 tỷ – Bán 1,9 tỷ) và PVS(Mua 26,4 tỷ) trong khi tiếp tục bán nhẹ những BCC, SHS, DBC từ 1-2 tỷ.
   
• Ngành Ngân Hàng: (11/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản cải thiện ở tổng thể ngành ngân hàng ở cả nhóm thanh khoản cao với CTG, BID tăng mạnh hay MBB giữ ở tham chiếu đều có thanh khoản trên 100 tỷ bên cạnh VCB, HDB, LPB đều tăng nhẹ ở phiên này trong khi chiều giảm khá nhiều CP hơn nhưng lực giảm tương đối nhẹ nhàng quanh 0,5-1,5%. Khối ngoại phiên này tiếp tục bỏ qua ngành ngân hàng khi chỉ có BID, VCB được mua mạnh. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: STB Test Đáy: ACB, Tạo đáy: HDB, LPB, CTG, TPB Trung tính: Tích cực: BID(T+1), VPB(T+1), VCB(T+1), VIB(T+1), SHB(T+1), MBB(T+1) Rung lắc: Tạo đỉnh: Tiêu cực:
• Ngành Bất Động Sản: (11 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản có phần dụt giảm nhẹ qua đó tạo lực đồng pha giảm sau các phiên tăng mạnh trong ngắn hạn. Phiên này đa phần nghiêng về số mã giảm quanh 0,5-2,5%, ngoại trừ số ít tăng nhẹ như: FLC, HBC, HAG, SCR, LHG, TCH. Khối ngoại phiên này đảo hàng mạnh ở VRE mua mạnh HBC, HAG nhưng lại bán mạnh ở CII, NBB, VHM
• Chứng khoán: (3 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Quay đầu giảm điểm với nhịp đồng pha cùng nhóm bank bên cạnh thanh khoản giảm sút khiên lực cầu hỗ trợ ngành chứng khoán hầu như không có kéo đa phần giảm mạnh quanh 0,5-2% trong đó thanh khoản chỉ có SSI hơn 50 tỷ VND 21 tỷ HCM 16 tỷ còng lại đều giao dịch dưới 10 tỷ. Phiên này SSI tiếp tục được khối ngoại tích lũy mạnh.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Bắt đầu phân hóa và chịu tác động từ một số CP vốn hóa lớn như VIC, VHM, VNM, PLX kéo giảm gần 3 điểm trong khi chiều tăng có BID, GAS, SAB, VCB, BVH, POW kéo tăng gần 2,5 điểm còn lại đều phân hóa trong ngành và biến động nhẹ +-0,5% hoặc giữ ở tham chiếu như VPB, MBB nên ít tác động đến chỉ số. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: VNM Test đáy: FPT, MSN Tạo đáy: VHM, GAS, SSI, POW Tích cực: HPG(T+1), VRE(T+1), PNJ(T+1), BVH(T+1), GAS(T+1), SAB(T+2), PLX(T+2), SSI(T+1) Trung Tính: MWG, VHM, POW Rung lắc: Tạo Đỉnh: Tiêu cực: GEX

           
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 992,45 điểm – Tích cực: Chỉ số vẫn duy trì tín hiệu tích cực sau phiên giảm điểm vừa qua và có thể giằng co phiên vừa qua để đồng thuận hơn từ MACD và RSI trong khi dòng tiền ngắn hạn có dấu hiệu dịch chuyển nhẹ về lại bank, đầu ngành, một số penny trong giá giảm sau các phiên nằm ở BĐS. Bên cạnh đó tín hiệu kỹ thuật của các nhóm nền như bank, dầu khí và đầu ngành dù chốt phiên giá đỏ nhưng vẫn duy trì tín hiệu test đáy – tạo đáy – tích cực theo đúng xu hướng và mô hình ngắn hạn. Do đó nhịp giảm vừa qua cũng là phiên tích lũy hợp lý cho NĐT có sẵn trong danh mục cho sóng ngắn hạn tiếp cận lại ngưỡng tâm lý 1000-1015 điểm trong nữa cuối tuần giao dịch này.
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 04-08.03.2019 )

• HNX-Index: 108,24 điểm – Tích cực: Chỉ số vẫn duy trì tín hiệu tích cực dù trải qua phiên đồng pha giảm điểm, tương tự là những CP dẫn dắt điểm như ACB, PVS, SHB cũng đồng pha mô hình với chỉ số. Hiện tại chỉ số đang đón nhận vùng MA5 106,9 – 107,7 điểm và MA20 106,2 điểm làm ngưỡng hỗ trợ vào giao động ở biên tên ngưỡng này. Do đó chỉ số vẫn có thể duy trì đà tăng hướng đến 109 điểm..
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 04-08.03.2019)

KHUYẾN NGHỊ

Thị trường phân hóa ở các nhóm ngành với biên độ giao động hẹp ngoại trừ một số vốn hóa lớn giảm sâu do chuỗi tăng kéo dài và chưa có nhịp chiết khấu mạnh. Thanh khoản phiên này duy trì ở mức tương đối cao tập trung mạnh ở CP đầu ngành, dầu khí một phần có dấu hiệu dịch chuyển ngắn hạn từ BĐS sang bank. Với phiên giảm vừa qua do áp lực bán ngắn hạn có phần tăng nhẹ lên bởi hàng T+ bắt đáy về TK NĐT, mặc dù vậy xu hướng phục hồi của chỉ số vẫn được duy trì sau nhịp đồng pha tạo đáy phiên đầu tuần. Kuyến nghị NĐT: Tương tự phiên trước ở vị thế hiện tại với hầu hết đều đồng pha tăng điểm và đồng pha về tín hiệu kỹ thuật nên ưu tiên tích lũy CP trong danh mục trước nếu còn sức mua để có lợi thế về T+. Trong khi NĐT ngắn hạn có thể giải ngân các CP vừa cho tín hiệu test đáy – tạo đáy nhưng cần quyết định dứt khoát trong T+ trong cả việc mua và bán. Chú ý các CP đã chiết khấu và đặt target chỉ trong ngắn hạn hết quý

• TH1: (Giằng co và phục hồi kiểm 1.000 điểm ). Dù phân hóa và giảm điểm nhưng với tín hiệu kỹ thuật vẫn được duy trì dù áo lực bán T+ có phần mạnh lên sau phiên bát đáy tuần trước thì NĐT vẫn nên kỳ vọng vào nhịp lực phục hồi của chỉ số vởi thanh khoản vẫn được duy trì ở mức cao và dòng tiền ngắn hạn chỉ dịch chuyển qua lại giữ các nhóm ngành đã có dấu hiệu trở về lại nhóm nền bank. Do đó có thể kỳ vọng vào lực hồi đồng pha ở phiên giữa tuần này. Khuyến nghị:Tương tự phiên trước, NĐT ngắn hạn ưu tiên gia tăng tỷ trọng cổ phiếu có sẵn để lợi thế ngày T hoặc tham gia các CP đã chiết khấu đang theo dõi tránh ảnh hưởng tâm lý mua theo số đông, mua đuổi. Trong khi NĐT dài hạn tiếp tục tích lũy CP trong danh mục khi hiện tại khá nhiều CP đã cho lại tín hiệu test đáy, tạo đáy.
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng