CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 13.03.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tạo đáy– HNX-Index: Tạo đáy – VN30: Tạo đáy

Ngắn hạn: Lướt T+ , chuyển dần từ BĐS sang bank Dài hạn: tiếp tục tích lũy

Tuần giao dịch có quỹ ETFs ngoại FTSE và V.N.M giao dịch. BĐS bất ngờ tăng nóng, cẩn trọng không mua đuổi

Khối ngoại đảo hàng mạnh ở vốn hóa lớn, chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, sóng mùa ĐHCĐ

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index phục hồi mạnh mẽ về lại 1.001,32 điểm, tăng 16,72 điểm(+1,7%). Thanh khoản phiên cũng bật tăng với 208,19 triệu CP và 4.802,34 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận phiên giao dịch ở 28,3 triệu CP và 717,37 tỷ đồng, chiếm 14,9% tổng thanh khoản, tập trung thỏa thuận mạnh TCB 97,6 tỷ hay số ít ở VNM, STB, SBT, SXG, MSN, SSI quanh 30-50 tỷ. Trên sàn độ rộng thị trường nghiêng mạnh về số mã tăng với đa phần CP đầu ngành, bank hỗ trợ mạnh chỉ số phiên này khi thanh khoản bật tăng mạnh mẽ trở lại với 9 CP có thanh khoản trên 100 tỷ và 14 CP giao dịch trên 50 tỷ phần lớn CP nhóm này tăng từ 1-3,5%, giảm nhẹ chỉ có VJC, TCM, KBC, MSN, HBC giảm dưới 1,5%. Một số CP nổi bật như PPC, DRC tăng trần hay YEG tiếp tục phiên giảm sàn phiên thứ 7 liên tiếp. Các CP hỗ trợ chỉ số mạnh mẽ nhất có VHM, VCB, SAB, BID, CTG, VNM, PLX, NVL kéo tăng gần 12 điểm. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 203 mã tăng / 112 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng nhẹ 28,66 tỷ (Mua 692,59 tỷ - Bán 663,92 tỷ), chiếm 28,24% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng nhẹ về giá trị nhưng giảm về tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: VRE(Mua 33,1 tỷ), NVL(Mua 41,7 tỷ - Bán 2,4 tỷ), VHM(Mua 47 tỷ - Bán 20,9 tỷ), BWE(Mua 17,4 tỷ), CTD(Mua 15,7 tỷ), CII(Mua 15 tỷ), PLX(Mua 13,8 tỷ), E1VFVN30(Mua 9,6 tỷ), DRC(Mua 6,6 tỷ), SBT(Mua 6 tỷ). Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: AST, DPM, DPR, GEX, KDH, PHR, PVD, PVT, SAB, STK Chiều bán ròng: VNM(Mua 60,8 tỷ - Bán 111,1 tỷ), HPG(Mua 41,5 tỷ - Bán 77,2 tỷ), VJC(Bán 23,1 tỷ), HBC(Bán 20,3 tỷ), POW(Mua 14,3 tỷ - Bán 28 tỷ), YEG(Bán 16,3 tỷ), CTG(Bán 7,2 tỷ), STB(Bán 7 tỷ) Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: DIG, HAH, HDB, HPX, HSG, IJC, IMP, KBC, LCG, PC1, PPC, VCI. Sang tay – Đảo hàng: VIC(Mua 62,9 tỷ - Bán 59,2 tỷ), MSN(Mua 63,5 tỷ - Bán 55,3 tỷ), DXG(38 tỷ), SSI(Mua 37,6 tỷ - Bán 43,7 tỷ), VCB(Mua 36,6 tỷ - Bán 27,7 tỷ), DHG(Mua 17,7 tỷ - Bán 20,7 tỷ), BVH(Mua 15 tỷ - Bán 18,8 tỷ), NLG(10 6 tỷ), BID(Mua 11 tỷ - Bán 7 tỷ), GAS(8 tỷ), HCM(4,5 tỷ), VHC(3,9 tỷ), SZL(1 tỷ), Khối ngoại phiên này đa phần đảo hàng ở các CP đầu ngành trong đó có VIC, MSN, DXG, SSI, VCB, DHG, BVH quanh vùng 20-60 tỷ và chiếm phần lớn thanh khoản của khối ngoại trong khi một số đầu ngành khác bị bán mạnh có VNM, HPG, VJC, HBC, POW đều đã có sóng ngắn hạn hoặc tạo sóng 2, ở chiều ngược lại thì VRE, NVL, VHM, BWE được mua ở mức tương đối quanh 20-30 tỷ.
  
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index tăng mạnh lên 109,55 điểm, tăng 1,23 điểm(+1,14%). Thanh khoản phiên đạt 64,5 triệu CP ứng với 692,05 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 13,9 triệu CP và 131,2 tỷ đồng, tập trung ở SHB 50 tỷ CVN 22 tỷ AMV 15 tỷ hay một số như VCG, PVB dưới 5 tỷ. Trến sàn thanh khoản duy trì và tăng mạnh ở các CP dẫn dắt như SHB, ACB, VGC, PVS đều trên 60 tỷ và tăng quanh 1,5-3,5% qua đó đồng pha hỗ trợ chỉ số phục hồi tiếp cận đỉnh cũ chỉ trong phiên giao dịch và lan tỏa ra khá nhiều CP có thanh khoản thấp như VCG, NDN, PVB cũng tăng mạnh. Số ít CP giảm điểm phiên này như TNG, HUT,CEO. Thống kê cuối phiến sàn HNX có 102 mã tăng / 70 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng 17,7 tỷ (Mua 10,78 tỷ – Bán 28,49 tỷ), chiếm 5,68% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về giá trị và cả tỷ trọng so với phiên trước, phiên này Thanh khoản khối ngoại tiếp tục tập trung chỉ ở chiều bán ròng với lực đảo từ PVS(Mua 9 tỷ – Bán 12,5 tỷ) hay bán ở VGC(Bán5,9 tỷ) và HUT, VGS, NDN đều bán ròng dưới 2 tỷ.
  
• Ngành Ngân Hàng: (11/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản bật tăng mạnh ở các CP dẫn dắt ngay từ đầu phiên như: CTG, MBB, VCB và lan tỏa ra hầu hết CP trong ngành tạo nhịp đồng pha tăng điểm phần lớn từ 1-3% khi trước đó hầu hết đã tạo đáy và mất nhịp nhưng vẫn giữ được vùng giá hấp dẫn khi thanh khoản ngắn hạn sụt giảm. Phiên này khối ngoại cũng hầu như đứng ngoài với việc chỉ đảo hàng ở VCB hay bán nhẹ CTG, STB. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: VPB, TPB, MBB, BID, LPB, HDB, STB, CTG Trung tính:TPB Tích cực: ACB(T+1), VCB(T+5), VIB(T+6), SHB(T+6), Rung lắc: Tạo đỉnh: Tiêu cực:
• Ngành Bất Động Sản: (16 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 2 CP có GTGD trên 100 tỷ). Các CP nhóm VINGROUP hút thanh khoản thị trường khá tốt về cả tiền nội và tiền khối ngoại tạo sự lan tỏa và duy trì sắc xanh quanh 0,5-2% cho ngành BĐS đồng pha với thị trường ngoài số ít CP giảm điểm như KBC, HBC, DXG, NTC có lực giảm dưới 0,5%. Một số CP tăng mạnh như VRE, NVL, HDC đều tăng trên 4% hay SZL tăng trần. Phiên này khối ngoại tích cực đảo hàng ở VIC, DXG và mua mạnh ở VRE ,VHM, NVL, CII và bán HBC khá mạnh.
• Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Phân hóa với thanh khoản cải thiện ở VND khi gần chạm 30 tỷ cùng với SSI trong khi phần còn lại của ngành đều giao dịch dưới 15 tỷ trong đó ngoài SSI, HCM, SHS, VCI, TVB tăng nhẹ dưới 1% trì các CP khác trong ngành đều giảm điểm, phiên này khối ngoại sang tay mạnh SSI.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Phân hóa về phí mã tăng sau khi động từ từ các CP vốn hóa lớn, đầu ngành, bank ngay tư đầu phiên hút được thanh khoản và lan tỏa sắc xanh ra các nhóm ngành khác. Phiên ngày ngoài số ít CP giảm nhẹ như MSN, VJC, BHN thì các nhóm ngành đều tăng mạnh quanh 1-3%. Trong đó hỗ trợ chỉ số tích cực có VHM, VCB, SAB, BID, CTG, VNM, PLX, NVL kéo chỉ số tăng gần 12 điểm. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy:  GEX Test đáy: VNM, Tạo đáy: FPT, MWG, VHM,  Tích cực: VGT(T+1), NVL(T+1), MSN(T+2), VRE(T+6), SAB(T+6),  Trung Tính: HPG, Rung lắc: SSI, VJC, PLX  Tạo Đỉnh: PNJ Tiêu cực: BVH, GAS, POW, VHC
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 984,6 điểm – Tạo đáy: Thanh khoản cải thiện và tập trung ở các nhóm ngành, CP dẫn dắt điểm số khá tốt ngay đầu phiên tạo sức lan tỏa ra toàn thị trường phục hồi khá tốt. Trước mắt chỉ số có thể tiếp cận ngưỡng cản ngắn hạn ở 1.012 điểm ở ngưỡng trên Bolinger band nhờ nhịp đồng pha của các nhóm ngành vừa qua. Chỉ số hiện tại đang thiếu sự đồng pha tín hiệu kỹ thuật từ RSI và MACD để xác nhận xu hướng tăng sau khi chuyển từ dò đáy sang tạo đáy bên cạnh đó áp lực có thể đến từ một số CP đầu ngành khi xuất hiện tín hiệu rung lắc từ các CP ngành dầu khí do đó có thể phiên này các CP đầu ngành sẽ phân hóa nhưng cơ bản chỉ số chỉ vừa tạo đáy và xu hướng phục hồi vẫn được duy trì. Hỗ trợ chỉ số phiên này tại vùng MA5 986-992 điểm và MA20 hiện ở 979 điểm.
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 11-15.03.2019 )

• HNX-Index: 109,55 điểm – Tạo đáy: Chỉ số được hỗ trợ mạnh mẽ bởi các CP dẫn dắt với thanh khoản hỗ trợ từ các CP nhóm bank nên chuyển tín hiệu kỹ thuật của chỉ số chuyển nhanh từ tiêu cực sang tạo đáy và chạm luôn ngưỡng trên Bolinger band bên cạnh xác nhận từ MACD hay thanh khoản luôn trên mức trung bình thì chỉ sô thiếu mỗi tín hiệu xác nhận từ RSI để có xu hướng tăng hoàn chỉnh tạo tâm lý an tâm cho NĐT ngắn hạn. Hỗ trợ chỉ số phiên này tịa MA5 107,9-108,7 điểm và MA20 – 107,3 điểm.
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 11-15.03.2019)

KHUYẾN NGHỊ

• Dòng tiền ngắn hạn trở lại tập trung ở một số CP dẫn dắt ở bank, đầu ngành, dù không mạnh mẽ nhưng cũng đủ để thúc đẩy tâm lý NĐT mạnh dạn hơn khi phần lớn CP bank, đầu ngành đã được chiết khấu ở mức tương đối hợp lý trong ngắn hạn khi vùng giá hiện tại phần lớn ở bank, đầu ngành chỉ cao hơn dòng tiền lớn tham gia sau tết nguyên đán quanh 3-5%. Do đó chỉ cần tín hiệu vĩ mô ổn định (Trader war, Brexit, FEDs) thì cơ bản dòng tiền lớn ( khối ngoại, quỹ ETFs) sẽ tham gia tích cực và dứt khoát hơn khi các tin tức đó phần nào phản ánh vào thị trường quốc tế và các NĐT trên TTCK Việt Nam vẫn thường hay chịu tác động tâm lý từ các thị trường này. Do đó với tín hiệu phục hồi ngắn hạn từ các thị trường quốc tế thì cơ bản khá thích hợp cho NĐT ngắn hạn lướt sóng khi các dự báo về lực tích lũy lớn sẽ được các quỹ ETFs ngoại tích lũy trong tuần này. Khuyến nghị: NĐT tiếp tục nắm giữ và ưu tiên tích lũy CP có sẵn trong danh mục, tập trung vào nhóm bank, đầu ngành, CPTPP hạn chế các CP tăng nóng nhằm tránh rơi vào CP cơ cấu của quỹ, bên cạnh đó việc tham gia CP CPTPP trong dài hạn nếu NĐT dài hạn mua mới cũng là giải pháp hợp lý khi hầu như VN đã có có những thống kê cho thấy sự dịch chuyển của các DN FDI vào VN trong những tháng đầu năm. NĐT ngắn hạn phiên này có thể tiếp cận và tham gia ở các CP ngành bank, đầu ngành ở các nhịp test đáy, tạo đáy và dứt khoát khi có tín hiệu rung lắc của CP.
• TH1: (Kiểm tra lại 1000 điểm và phục hồi). Thị trường đón nhận nhịp đồng pha của nhóm bank, đầu ngành sau chuỗi tích lũy và duy trì trong ngắn hạn dù thanh khoản có phần sụt giảm nhưng tuần vừa qua các nhóm này giữu giá khá tốt và đó là động lực hỗ trợ chỉ số duy trì xu hướng tích cực trong tuần giao dịch này. Khuyến nghị: NĐT trung dài hạn – nắm giữ và tích lũy khi có nhịp test đáy – tạo đáy ( NĐT theo dõi thêm về vĩ mô ở Mỹ – Trung, FED để có thể duy trì hoặc trading trên danh mục để có thể có giá vốn ở vùng tốt hơn, tránh bị ảnh hưởng tâm lý ngắn hạn chi phối). NĐT ngắn hạn có thể mua mới hoặc tích lũy CP ngắn hạn có sẵn trong danh mục khi hiện tại đa phần chỉ vừa cho tín hiệu tạo đáy, chú ý nhóm bank, đầu ngành, CPTPP
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng