NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG PHIÊN 04.04.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tiêu cực – HNX-Index: Tiêu cực – VN30: Tiêu cực

Ngắn hạn: Quan sát , trading trên danh mục, không mua mới Dài hạn: tích lũy dần và cơ cấu ở tín hiệu test đáy – tạo đáy, chú ý dòng tiền vùng 950-960 và nhóm CPTPP

Khối ngoại tiếp tục đảo hàng & đứng ngoài. Chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, để ý KHKD của DN đầu ngành, CPTPP

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index tiếp tục duy trì nhịp chỉnh khi chốt phiên giữa tuần ở 984,46 điểm, giảm 1,35 điểm(-0,14%). Thanh khoản phiên lại sụt giảm khi có 216,9 triệu CP và 4.362,79 tỷ đồng được giao dịch – Trong đó thỏa thuận giao dịch đến 88,1 triệu CP ứng với 1.741,74 tỷ đồng, với chủ yếu là lực thỏa thuận ở EIB 1.071,16 tỷ đồng và GEX 145,3 tỷ bên cạnh một số CP giao dịch quanh 30-60 tỷ như: VCB, VPB, HDB, GMD, VRE, HNG, TNI. Trên sàn thanh khoản vẫn ở mức thấp tương đương phiên trước khi chỉ có 4 CP trên 100 tỷ và 9 CP trên 50 tỷ chủ yếu là CP đầu ngành, vốn hóa lớn, bank với diễn biến chính khá giống phiên trước khi lực tăng vẫn duy trì ở nhóm CP dầu khí và động rộng nghiêng về số mã tăng ở ngành BĐS trong khi chiều ngược lại lực phân hóa về số mã giảm tiếp tục duy trì ở nhóm VN30 và ngành tài chính – ngân hàng, phần lớn CP trên sàn biến độ nhẹ dưới +-1,5% trong khi điểm số chịu tác động của một số CP vốn hóa lớn nên tiếp tục giằng co như kéo điểm giảm bởi VINGROUP bên cạnh VNM, VCB, BVH trong khi chỉ có BID và nhóm CP ngành P hỗ trợ ở chiều tăng tránh được phiên giảm sâu. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 140 mã tăng / 159 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại quay lại bán ròng đến 64,07 tỷ (Mua 444,75 tỷ - Bán 508,82 tỷ), chiếm 21,85% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm nhẹ về thanh khoản ở 2 chiều và cả tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: BID(Mua 45,2 tỷ - Bán 15,1 tỷ), NKG(Mua 24,6 tỷ), CTI(20,5 tỷ), MSN(Mua 20 tỷ - Bán 2,5 tỷ), E1VFVN30(Mua 16,5 tỷ),PVD(Mua 25,3 tỷ - Bán 13,3 tỷ), HBC(Mua 9,8 tỷ), BWE(Mua 7,8 tỷ), TDM(6,2 tỷ), GEX(5,5 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: CII, NVL, ROS, SBT. Chiều bán ròng: HPG(Mua 10,8 tỷ - Bán 77,1 tỷ), HDB(Bán 48,4 tỷ), VJC(Mua 1,5 tỷ - Bán 33,8 tỷ), VNM(Mua 21,8 tỷ - Bán 36,6 tỷ), HCM(Bán 6,9 tỷ), VHC(Bán 5,8 tỷ),LIX(Bán 5,7 tỷ), PHR(Bán 5,3 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: ANV, BFC, DCM, FLC, IMP, KBC, LHG, OGC, POW, PVT, TDG, VND, VSC. Sang tay – Đảo hàng: VCB(70,6 tỷ), VRE(52,9 tỷ), VHM(Mua 13 tỷ - Bán 8,4 tỷ), VIC(Mua 17,5 tỷ - Bán 12,8 tỷ), KDH(Mua 10,2 tỷ - Bán 12,7 tỷ), YEG(9,6 tỷ), BVH(Mua 4 tỷ - Bán7,9 tỷ), DXG(4,7 tỷ), GAS(Mua 7,8 tỷ - Bán 4,2 tỷ), CTD(4,2 tỷ), SSI(3,3 tỷ), FRT(3 tỷ), NLG(2,4 tỷ), SCS(2,4 tỷ), NT2(2,3 tỷ), MBB(1,1 tỷ), PPC(1 tỷ). Khối ngoại phiên này hầu như chỉ đứng ngoài thị trường ngoài việc mua nhẹ BID, NKG, CTI, MSN quanh 20-30 tỷ hay số ít ở chứng chỉ quỹ E1VFVN30 hay tiếp tục bán mạnh VJC, HDB số ít ở VNM và phiên này bất ngờ khối ngoại quay sang bán ròng HPG khá mạnh thì hầu như chỉ sang tay mạnh VCB, VRE số ít CP kể trên chiếm phần lớn thanh khoản của khối ngoại trong khi các vốn hóa lớn như VINGROUP cũng chỉ sang tay nhẹ quanh 10 tỷ khá thấp so với chuỗi giao dịch mạnh trong giai đoạn quý 1.2019 vừa qua.
• 
  
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index duy trì nhịp chỉnh nhẹ 0,19 điểm(-0,17%), đóng cửa phiên tại 107,3 điểm. Thanh khoản phiên tăng mạnh với hơn 38,9 triệu CP ứng với 612,88 tỷ được giao dịchtrong đó giao dịch thỏa thuận chỉ có 9,2 triệu CP và 126,2 tỷ đồng – với khá nhiều CP như DL1, SHN, VGS, HHC giao dịch quanh 20-35 tỷ chiếm phần lớn thanh khoản thỏa thuận. Trên sàn thanh khoản phiên tăng mạnh nhưng chỉ tập trung vào CP PVS(+3,8% 179,9 tỷ) khi đồng pha với óng nhóm P giúp cổ phiếu này tăng mạnh bên cạnh một số ngành khác tăng điểm mạnh trên sàn như TNG, PVB, NVB, VCStuy nhiên các CP này chủ yếu giao dịch dưới 20 tỷ, ở chiều ngược lại các CP ngân hàng kéo điểm giảm như ACB, SHB hay CP VCG(-5,2%) giảm sâu với thanh khoản trên 75 tỷ đồng pha kéo chỉ số tiếp tục nhịp chỉnh. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 69 mã tăng / 81 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng 20,34 tỷ (Mua 35,93 tỷ – Bán 15,59 tỷ), chiếm 8,4% tổng thanh khoản 2 chiều, chỉ tăng mạnh ở chiều mua trong khi tỷ trọng lại giảm so với phiên trước. Phần lớn thanh khoản khối ngoại phiên này tập trung ở chiều mua phiên này với PVS(Mua 24,4 tỷ – Bán 6,9 tỷ), VGC(Mua 10,3 tỷ – Bán 4,4 tỷ) chỉ bán ra SHB(Bán 2,3 tỷ).
• 
  
• Ngành Ngân Hàng:(9/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 1 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản chỉ cải thiện ở CTG với hơn 100 tỷ được giao dịch hay một số quanh 60 tỷ như MBB, BID, VPB trong khi phần còn lại giao dịch ở mức thấp nên hầu như lực cầu hỗ trợ cho ngành khá yếu ớt trước áp lực bán ngắn hạn. Sắc canh phiên này cũng được duy trì ở một số thường có thanh khoản thấp như TPB, STB, NVB, EIB hay CP được khối ngoại mua ròng mạnh ở phiên này BID còn lại độ rộng vẫn nghiêng về số mã giảm quanh 0,5-2%. Khối ngoại phiên này sang tay mạnh VCB trong thỏa thuận và bán mạnh HDB.Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: Trung tính: LPB, SHB, VIB, ACB, BID, MBB Tích cực: TPB(T+4) Rung lắc: Tạo đỉnh: Tiêu cực:VPB, VCB, CTG, HDB
• Ngành Bất Động Sản: (14 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản dù trở lại ở mức tương đối khi thiếu động lực từ nhóm CP vốn hóa lớn ở VINGROUP khi nhóm này chịu áp lực chốt lời và giảm điểm thì phần còn lại của ngành BĐS giữ giá khá tốt và duy trì sắc ở hầu hết CP quanh 0,5-1,5%, tăng mạnh có TCH, D2D trên 3% hay NTL tăng trần. Khối ngoại phiên này chỉ sang tay VRE, VIC, DXG, HCM trong khi mua mạnh DXG bán mạnh FLC. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: NVL Trung tính: SCR, DXG,Tích cực: HDG(T+3), HBC(T+4), NLG(T+5), PDR(T+5) Rung lắc: KBC Tạo đỉnh: Tiêu cực: CEO, LDG
• Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản tiếp tục duy trì mức cực thấp với cao nhất là CCQ E1VFVN30 cũng chỉ có hơn 16 tỷ và giữ sắc xanh kỹ thuật nhờ khối ngoại mua ròng trong thỏa thuận trong khi phần còn lại và cả đầu ngành SSI cũng duy trì giảm điểm quanh 0,5-2%.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn Tiếp tục duy trì phiên giao dịch với áp lực rung lắc và chốt phiên giảm điểm bởi nhóm VINGROUP bên cạnh VNM, VCB, BVH trong khi nhờ ngành P hỗ trợ và lực đồng pha của ngành BĐS qua đó phần nào giúp chỉ số tránh phiên giảm sâu với một số CP hỗ trợ như GAS, BID. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: GEX, VGT Test đáy: PLX(sóng 2) Tạo đáy: FPT(sóng 2),Tích cực: MSN(T+2 sóng 2), GAS(T+4) Trung Tính: HPG, POW, VHM Rung lắc: VNM, VRE Tạo Đỉnh: VHCTiêu cực: SSI, PNJ, VIC, SAB, BVH, VJC
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 984,46 điểm – Tiêu cực: Chỉ số duy trì xu hướng chỉnh kỹ thuật với áp lực kéo điểm từ nhóm vốn hóa lớn bị chốt lời dù có sự hỗ trợ từ ngành dầu khí có nhịp tăng ngắn hạn nhưng cũng chỉ giúp chỉ số tránh khỏi phiên giảm sâu và sideway trong vùng hỗ trợ MA5 980-985 điểm và có thể tiếp tục duy trì trong các phiên còn lại của tuần giao dịch đầu tiên của tháng 4 với tín hiệu vẫn phân hóa từ ngành bank, đầu ngành nghiêng về số mã giảm bên cạnh là lực chốt lời ngắn hạn của các CP vốn hóa lớn kéo điểm thời gian qua trong khi chiều ngược lại xu hướng tích cực trong ngắn hạn chỉ có ở nhóm CP ngành P vừa trở lại trong khi BĐS vẫn giữ được sóng tăng ở phần lớn CP. Do đó các phiên cuối tuần nhịp rung lắc trong phiến vẫn duy trì giao động mạnh thậm chí nếu có nhịp đồng pha thị lực kiểm lại dòng tiền vùng 970-980 điểm thuộc vùng tích lũy mạnh của dòng tiền lớn vào ngành ngân hàng khi đó xu hướng thị trường sẽ xác định rõ ràng hơn trong ngắn – trung hạn.
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 01-05.04.2019 )

• HNX-Index: 107,03 điểm – Tiêu cực: Xu hướng tiêu cực duy trì nhưng chỉ số vẫn giữ được trong vùng hỗ trợ MA5 107-107,5 điểm nhờ lực phân hóa của các CP dẫn dắt trong đó nhóm dầu khí tăng điểm nên giúp chỉ số phần nào tránh phiên giảm sâu và kéo điểm bởi nhóm CP ngành ngân hàng. Hiện tại chỉ số vẫn trong vùng tích lũy và có thể vẫn duy trì xu hướng đi ngang trong các phiên cuối tuần trước khi có tín hiệu mới từ dòng tiền lớn, dòng tiền ngắn hạn hay lực đồng pha của các nhóm ngành.
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 01-05.04.2019)

KHUYẾN NGHỊ

• Thị trường hiện tại khá lình xình và tương đồng với xu hướng của các TT thế giới khi vùng trống thông tin xuất hiện, riêng thị trường VN hiện các ĐHCĐ vẫn đang trong quá trình chuẩn bị và thiếu nhiều đánh giá về ngành, về vĩ mô cho năm 2019 từ doanh nghiệp hay các Công ty Chứng khoán do đó phần lớn NĐT hoang mang và thiếu sự quyết đoán ở thị trường hiện tại khi nhịp chỉnh chưa rõ ràng bởi có sự méo mó của CP vốn hóa lớn tác động lên chỉ số VNI-INDEX tác động lên tâm lý NĐT kéo chỉ số tăng điểm và nhịp chỉnh tuần này đồng pha với nhóm CP ngân hàng nhưng lại được hỗ trợ từ nhóm dầu khí khiến chỉ số lình xình trong khi các các ngành trên vẫn duy trì chỉnh chỉnh nhẹ, một phần có thể giúp chỉ số tránh phiên giảm sâu trong các phiên vừa qua có thể do trong quá trình chuẩn bị ĐHCĐ áp lực hạ tỷ trọng không quá mạnh khi cỏ đông cần quyền họp để có thể nắm bắt tình hình doanh nghiệp do đó thị trường hiện tại sóng ngắn hạn chỉ xoay quanh các CP penny, BĐS, dầu khí. Khuyến nghị: NĐT chỉ nên tham gia lướt sóng với tỷ trọng nhỏ bởi thị trường chưa có tín hiệu rõ ràng về xu hướng trong khi đó NĐT trung dài hạn nên cơ cấu và chỉ trading trên danh mục chờ nhịp chỉnh và cho tín hiệu test đáy, tạo đáy sau mùa đại hội cổ đồng có thể quanh vùng 960-970 điểm ở nhóm bank, đầu ngành, BĐS để có thể tích lũy hoặc tham gia trung – dài hạn với thông tin về ngành, vĩ mô rõ ràng hơn.
• TH1: (Kiểm tra dòng tiền ở 975-980 điểm). Tương tự phiên trước chỉ số chịu tác động chỉnh điểm từ nhóm vốn hóa lớn và bank trong khi ngành dầu khí trở lại cùng với BĐS hỗ trợ tránh được phiên giảm sâu. Do đó chỉ số có thể vẫn xu hướng đi ngang trong ngắn hạn và kiểm định dòng tiền tại các ngưỡng hỗ trợ quanh vùng 975-980 điểm. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn chủ yếu quan sát và nhường thị trường lại cho NĐT trung – dài hạn có CP đã xác định được danh mục đầu tư, NĐT trung – dài hạn cũng cần cẩn trọng tham giá các CP P/E cao bởi áp lực từ tăng trưởng năm 109 khá nặng nề nên chỉ nên tích lũy thêm CP có sẵn hoặc trading ngắn hạn trên danh mục với CP có tín hiệu test đáy – tạo đáy . NĐT chú ý nhóm hưởng lợi từ CPTPP như dệt may, BĐS KCN hay số ít CP đầu ngành ít ảnh hưởng bởi trade war như công nghệ, điện
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp.Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng