NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG PHIÊN 05.04.2019: Tiếp tục sideway và phân hóa nhóm nền

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Trung tính – HNX-Index: Trung tính – VN30: Tạo đáy

Ngắn hạn: Quan sát , trading trên danh mục, không mua mới Dài hạn: tích lũy dần và cơ cấu ở tín hiệu test đáy – tạo đáy, chú ý dòng tiền vùng 950-960 và nhóm CPTPP

Khối ngoại tiếp tục đảo hàng & đứng ngoài. Chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, để ý KHKD của DN đầu ngành, CPTPP

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index chốt phiên tại 986,91 điểm, tăng 2,45 điểm(+0,25%). Thanh khoản tiếp tục sụt giảm với 165,3 triệu CP và 3.317,62 tỷ đồng được giao dịch – Trong đó thỏa thuận giao dịch chỉ có 33,3 triệu CP và 685 tỷ đồng, tập trung phần ớn ở GTN 187 tỷ, EIB 103 tỷ và một số CP như GMD, NVL, HNG, GEX quanh 30-50 tỷ. Trên sàn thanh khoản chung vẫn giữ ở mức thấp so với phiên trước dù thanh khoản chung giảm chủ yếu từ thỏa thuận nhưng thanh khoản trên sàn lại tập trung chủ yếu ở ROS với hơn 200 tỷ được giao dịch trong khi phần còn lại đều dưới 100 tỷ và chỉ có 10 CP giao dịch trên 50 tỷ nhưng độ rộng vẫn nghiêng về số mã tăng nhờ động lực phục hồi nhẹ của ngành tài chính - ngân hàng trong phiên có thanh khoản thấp cùng với độ rộng nhóm đầu ngành có phần nghiêng về số mã tăngquá đó góp phần giúp chỉ số giữ được sắc xanh nhờ độ rộng khi phần lớn cũng chỉ sideway trong biên độ +-0,5%, hỗ trợ điểm mạnh phiên này chỉ có VCB, SAB kéo hơn 1 điểm. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có178 mã tăng / 133 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên này bán ròng nhẹ chỉ 29,53 tỷ (Mua 362,49 tỷ - Bán 392,02 tỷ), chiếm 22,75% tổng thanh khoản 2 chiều, tiếp tục giảm mạnh về thanh khoản ở 2 chiều và cả tỷ trọng so với phiên trước, về mức cực thấp trong trung hạn. Chiều mua ròng: PVD(25,2 tỷ), GAS(Mua 23,7 tỷ - Bán 13,5 tỷ), MSN(Mua 28,5 tỷ - Bán 14tỷ), BWE(8 tỷ), GEX(7,7 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: C32, D2D, DPR, DPG, DXG, E1VFVN30, FMC, HDC, HHS, HT1, KSB, LCG, LHG, NVL, PHR, SHI, SZL, TDM, VRC. Chiều bán ròng: HPG(Mua 17,2 tỷ - Bán 38,8 tỷ), VJC(Mua 3,7 tỷ - Bán 24 tỷ), HDB(Mua 1,6 tỷ - Bán 16,5 tỷ), BID(Bán 12,7 tỷ), POW(11 tỷ),DHG(Bán 8,7 tỷ), SSI(Mua 2,2 tỷ – Bán 8,3 tỷ), FLC(Bán 8,5 tỷ), HCM(Mua 4,1 tỷ - Bán 11,1 tỷ), VHC(Bán 7,6 tỷ), VIC(Mua 15,9 tỷ - Bán 20 tỷ), VHM(Mua 19,2 tỷ - Bán 26,7 tỷ), VNM(Mua 16 tỷ - Bán 9,6 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: CNG, DCM, KDH, NCT, PGC, STK, YEG. Sang tay – Đảo hàng: VCB(Mua 48,2 tỷ - Bán40 tỷ), VRE(26,1 tỷ), NLG(7,1 tỷ), SMC(Mua 6,8 tỷ - Bán 9 tỷ), SAB(4,9 tỷ), CTD(3,6 tỷ), PPC(3,2 tỷ), BVH(2,8 tỷ), CSV(2,7 tỷ), DMC(2,3 tỷ), PVT(2 tỷ), SCS(1,1 tỷ),FRT(1 tỷ). Khối ngoại phiên này chỉ đứng ngoài khi chỉ có VJC bị bán mạnh hay HPG tiếp tục phiên bán nhẹ thì phần lớn thanh khoản ít ỏi của khối ngoại nằm ở VCB, VRE trong sang tay – đảo hàng khi cả 2 chiều mua – bán chỉ số ít CP giao dịch quanh 10 tỷ trong đó mua tập trung ở một số CP dầu khí như GAS, PVS hay MSN.
• 
  
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index cũng đồng pha tăng nhẹ lên 0,12 điểm(+0,11%), đóng cửa chỉ số tại 107,42 điểm. Thanh khoản phiên giảm nhẹ khi chỉ có 30 triệu CP và 402 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 0,7 triệu CP và 11,7 tỷ đồng với SEB, VGC giao dịch quanh 5 tỷ. Trên sàn ngoài PVS giữ thanh khoản ở mức tương đối cao hơn 70 tỷ thì phần còn lại kể cả các CP dẫn dắt khác cũng chỉ giao dịch quanh 20-35 tỷ và chốt phiên phân hoá, chiều tăng được hỗ trợ bởi ACB giữ sắc xanh kỹ thuật trong khi VCS(+7,5%) tăng khá mạnh, chiều ngược lại có TNG, VGC, VCG còn lại như PVS dù được khối ngoại mua ròng hay SHB bị bán ròng nhưng lạ giữ giá ở tham chiếu. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 70 mã tăng / 81 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại trở lại bán ròng đến 12,67 tỷ (Mua 16,39 tỷ – Bán 29,06 tỷ), chiếm 11,31% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh ở chiều bán và tỷ trọng như lại giảm ở chiều mua, khối ngoại phiên này mua mạnh PVS(Mua 11,6 tỷ) và DTD, VSC quanh 1 tỷ trong khi bán ra mạnh SHB(Bán 22,9 tỷ), PVC(3,5 tỷ).
• 

  
  
  
• Ngành Ngân Hàng:(9/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản vẫn ở múc thấp dù vậy với động lực tăng điểm từ MBB, HDB góp phần giúp các CP ngành ngân hàng giữ lại được sắc xanh ở phần lớn CP (ngoại trừ BID(-1,1%) )với lực tăng quanh 0,5% qua cũng góp phần tạo nền hỗ trợ chỉ số VNI-INDEX có được phiên tăng điểm, phiên này khối ngoại tiếp tục sang tay mạnh VCB trong khi bán mạnh ra BID, HDB và SHB. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: ACB, VPB Test Đáy: VCB(sóng 2), HDB Tạo đáy: VIB, MBB Trung tính: LPB, SHB, BID Tích cực: TPB(T+5) Rung lắc: Tạo đỉnh: Tiêu cực: CTG
• Ngành Bất Động Sản: (14 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Dù nhóm dẫn dắt ở như VINGROUP vẫn tiếp giảm điểm hay một số có dấu hiệu rung lắc nhưng nhìn chung các CP ngành BĐS vẫn duy trì độ rộng nghiêng mạnh về số mã tăng, trong đó một số tăng mạnh như HDC, NDN, NTC, dù thanh khoản ngành phần lớn chỉ giao dịch quanh 15-40 tỷ. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: CEO, LDG Test Đáy: Tạo đáy: Trung tính: SCR, DXG Tích cực: NVL(T+1), HDG(T+4), NLG(T+6) Rung lắc: HBC, PDR, KBC Tạo đỉnh: Tiêu cực:
• Chứng khoán: (0 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản trở về mức cực thấp khi SSI, HCM chỉ giao dịch có 15-20 tỷ còn lại đều phân hóa có tăng có giảm quanh tham chiếu trong biên độ +-0,5%. Phiên này khối ngoại bán ròng SSI, HCM và mua lại E1VFVN30
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Có phiên phân hóa nghiêng về số mã tăng nhờ lực đồng pha tăng nhẹ của nhóm CP ngành ngân hàng qua đó tạo động lực hỗ trợ cho VCB, SAB kéo điểm chỉ số tăng nhẹ trong khi các CP trong nhóm phân hóa về số mã tăng với lưc tăng quanh 1%. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: VGT, BVH Test đáy: VGT, SABTạo đáy: GEX(sóng 2, test MA20), HPG, PNJ Tích cực: FPT, MSN(T+3 sóng 2) Trung Tính: POW, VHM, VHC Rung lắc: PLX, VRE Tạo Đỉnh: GAS, VNM Tiêu cực:SSI, VIC, VJC
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 984,46 điểm – Trung tính: Chỉ số tăng điểm nhờ độ rộng hỗ trợ từ nhóm bank và một số CP đầu ngành trong khi áp lực chỉnh kỹ thuật đã xuất hiện từ nhóm dầu khí và sắc xanh ngắn hạn duy trì ở ngành BĐS do đó khiến chỉ số sideway quanh vùng hỗ trợ MA5 980-985 điểm khi thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức thấp. Bước vào phiên cuối tuần chỉ số có thể biến động mạnh mẽ hơn nhưng vẫn duy trì quanh vùng tích lũy cũ 975-985 điểm.
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 01-05.04.2019 )

• HNX-Index: 107,03 điểm – Trung tính: Chỉ số đảo chiều liên tục khi có sự phân hóa giữa 2 nhóm ngành bank, dầu khí tăng giảm đan xen, mặt khác thanh khoản thị trường khá yếu là nguyên nhân chính khiến thị trường thiếu đồng bộ và phân hóa dó đó chỉ số bước vào phiên giao dịch cuối tuần có thể vẫn tiếp tục sideway quanh vùng hỗ trợ MA5 107-107,4 điểm.
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 01-05.04.2019)

KHUYẾN NGHỊ

• Thị trường tiếp tục thiếu nhiều thông tin hỗ trợ tạo động lực cho dòng tiền trở lại trong khi đó 2 nhóm bank, dầu khí thay phiên tăng giảm đan xen khiến thị trường không có xu hướng rõ ràng trong ngắn hạn và đi ngang liên tục trong các phiên gần đây quanh 980-85 điểm. Với sắc xanh duy trì khá tốt ở các CP BĐS ngoại trừ VINGROUP chỉnh kỹ thuật sau chuỗi kéo điểm, ngành ngân hàng có phiên đồng pha giữ sắc xanh sau chuỗi phiên chỉnh kỹ thuật nhưng thanh khoản khá thấp, ngành dầu khí phiên vừa qua có dấu hiệu rung lắc trong T+ dù khối ngoại tích cực mua ròng còn lại là nhóm CP vốn hóa lớn bên cạnh VINGROUP vẫn siweway sau chuỗi tăng và chưa chiết khấu nhiều. Do đó khả năng chỉ số vẫn tiếp tục lình xình trong ngắn hạn bởi thanh khoản là yếu tố then chốt đưa thị trường về lại xu hướng chính (tăng nếu dòng tiền lớn vào đều, giảm nếu lực cung chủ động chốt hàng đại trà hoặc bán tháo). Khuyến nghị: NĐT chỉ nên tham gia lướt sóng với tỷ trọng nhỏ bởi thị trường chưa có tín hiệu rõ ràng về xu hướng trong khi đó NĐT trung dài hạn nên cơ cấu và chỉ trading trên danh mục chờ nhịp chỉnh và cho tín hiệu test đáy, tạo đáy sau mùa đại hội cổ đồng có thể quanh vùng 960-970 điểm ở nhóm bank, đầu ngành, BĐS để có thể tích lũy hoặc tham gia trung – dài hạn với thông tin về ngành, vĩ mô rõ ràng hơn.
• TH1: (Sideway quanh 975-980 điểm, theo dõi dòng tiền). Chỉ số được hỗ trờ từ ngành ngân hàng đồng pha tăng nhẹ sau chuỗi chỉnh kỹ thuât nhứng với thanh khoản hấp thụ khá yếu trong khi đó ngành dầu khí có dấu hiệu rung lắc trong T+ dù khối ngoại vẫn tích cực mua ròng, bên cạnh đó các CP vốn hóa lớn vẫn trong tín hiệu trung tính và khá lình xình nên khả năng chỉ số vẫn tiếp tục sideway quanh tham chiếu ở phiên cuối tuần. Khuyến nghị: NĐT tiếp tục quan sát thị trường, theo dõi sát diễn biến tín tức từ ĐHCĐ nhằm kịp thời đánh giá và cơ cấu lại CP trong danh mục khi thị trường xuất hiện nhịp chỉnh vùng này để có cơ hội tích lũy C trung – dài hạn tốt hơn. NĐT trung – dài hạn cũng cần cẩn trọng tham giá các CP P/E cao bởi áp lực từ tăng trưởng năm 2019 khá nặng nề nên chỉ nên tích lũy thêm CP có sẵn hoặc trading ngắn hạn trên danh mục với CP có tín hiệu test đáy – tạo đáy . NĐT chú ý nhóm hưởng lợi từ CPTPP như dệt may, BĐS KCN hay số ít CP đầu ngành ít ảnh hưởng bởi trade war như công nghệ, điện
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp.Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng