NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG PHIÊN 03.04.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tạo đỉnh – HNX-Index: Trung tính – VN30: Rung lắc

Ngắn hạn: Quan sát , trading trên danh mục, không mua mới Dài hạn: tích lũy dần và cơ cấu ở tín hiệu test đáy – tạo đáy, chú ý dòng tiền vùng 950-960 và nhóm CPTPP

Khối ngoại tiếp tục đảo hàng & đứng ngoài. Chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, để ý KHKD của DN đầu ngành, CPTPP

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index đã chốt phiên giảm nhẹ về 985,81 điểm, giảm 2,72 điểm(-0,28%). Thanh khoản phiên này phục hồi trở lại khi có đến 236,01 triệu CP và 4.934,41 tỷ đồng được giao dịch –Trong đó thỏa thuận giao dịch đến 96,5 triệu CP và 2.148,51 tỷ đồng, tăng mạnh so với phiên trước và tập trung đa phần ở EIB 740 tỷ GEX 395 tỷ NLG 236 tỷ PDR 207 tỷ MSN 85,7 tỷ VNM 73,6 tỷ. Trên sàn thanh khoản phiên phục hồi nhẹ với phần lớn là CP đầu ngành thuộc VN30 với 4 CP giao dịch trên 100 tỷ trong đó ROS dẫn đầu về thanh khoản với hơn 220 tỷ được giao dịch trong phiên, phiên này sàn HOSE cũng có đến 10 CP trên 50 tỷ và phân hóa có tăng có giảm với thanh khoản cải thiện nhẹ so với phiên trước và sắc xanh chủ yếu giữ được ở nhóm dầu khí trong khi ngành BĐS đã bắt đầu phần hóa còn VN30 hayngành ngân hàng độ rộng phiên này đã nghiêng hẳn về số mã giảm. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 142 mã tăng / 150 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại chốt phiên mua ròng 259,98 tỷ đồng (Mua 797,37 tỷ - Bán 537,39 tỷ), chiếm 27,05% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh thanh khoản ở 2 chiều và cả tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: VNM(Mua 166,8 tỷ - Bán 131,9 tỷ), MSN(Mua 110,3 tỷ - Bán 3,2 tỷ), VIC(Mua 76,8 tỷ - Bán 10,6 tỷ), VCB(Mua 25,9 tỷ - Bán 3 tỷ), GAS(Mua 18,6 tỷ - Bán 1,2 tỷ), CTI(Mua 17,5 tỷ), CII(Mua 15,1 tỷ), VHC(Mua 11,7 tỷ - Bán 2,5 tỷ), HBC(Mua 12,1 tỷ), BWE(Mua 10,9 tỷ), HPG(Mua 14,7tỷ - Bán 9,1 tỷ), PVD(Mua 7,2 tỷ - Bán 1 tỷ), TDM(Mua 6,9 tỷ), SSI(Mua 5,5 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: AST, DXG, E1VFVN30, FCN, GEX, ITA, PC1, PPC.Chiều bán ròng: HDB(Bán 22,5 tỷ), VJC(Bán 18,1 tỷ), POW(Mua 1,4 tỷ - Bán 15,4 tỷ), BID(Bán 11,6 tỷ), PVT(Mua 2,3 tỷ - Bán 10,1 tỷ), YEG(Mua 1,7 tỷ - Bán 8,9 tỷ),HCM(Bán 8,5 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: BVH, DHG, HSG, NVL, SAB, TDH, VSC. Sang tay – Đảo hàng: NLG(168,4 tỷ), VRE(Mua 43,4 tỷ - Bán 37,1 tỷ),VHM(Mua 32,7 tỷ - Bán 28,5 tỷ), CTD(Mua 7,9 tỷ - Bán 4,8 tỷ), KDH(3,2 tỷ), SCS(2,5 tỷ), . Khối ngoại phiên này tiếp tục duy trì giao dịch mạnh ở các CP vốn hoá lớn trong đó đa phần thanh khoản ở VNM, VNM, VHM ở lực sang tay đảo hàng trong khi lực mua mạnh chủ yếu ở VNM, MSN, VIC, VCB còn lại chiều bán chỉ số ít ở HDB, VJC quanh 20-30 tỷ.
• 
  
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index chốt phiên giảm nhẹ 0,24 điểm(-0,22%), đóng cửa tại 107,48 điểm. Thanh khoản phiên đạt 29,2 triệu CP và 409,87 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 0,78 triệu CP ứng với 31,1 tỷ đồng, đa phần trong giá trị thỏa thuận là HHC 19 tỷ và số ít CP như ACB, L14, VC3 dưới 5 tỷ. Trên sàn thanh khoản duy trì ở mức cao ở PVS với hơn 79 tỷ giúp CP này giữ sắc xanh theo sóng ngành P bên cạnh VGC tăng quanh 1% trong khi một số CP ngành ngân hàng như ACB, SHB hay VCG, TNG đều chịu áp lực bán khi thanh khoản hấp thụ chỉ quanh 20-50 tỷ và kéo chỉ số giảm sâu tạo phiên phân hóa ở sàn HNX. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 76 mã tăng / 84 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại chốt phiên mua ròng 4,72 tỷ(Mua 20,12 tỷ – Bán 15,4 tỷ), chiếm 9,67% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh ở chiều mua và tăng nhẹ về tỷ trọng so với phiên trước.Chiều mua phiên này khối ngoại tiếp tục tập trung ở VGC(Mua 17,5 tỷ – Bán 2,3 tỷ) trong khi đẩy mạnh bán ra PVS(Bán 5,9 tỷ) và CEO(Bán 3,8 tỷ).
• 
  
• Ngành Ngân Hàng:(9/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản tiếp tục tụt áp mạnh và qua đó lực cầu khá yếu ớt dần ở cuối phiên dù trước đó có nhịp đồng pha ở phiên sáng tăng điểm cùng các nhóm ngành khác nhưng trước áp lực bán mạnh mẽ ở phiên ATC khiến ngành ngân hàng chịu áp lực chỉnh mạnh với phần lớn giảm quanh 1,5-2,5%, giảm nhẹ chỉ có VCB, TCB, VPB, BAB dưới 0,5% hay ACB, VIB, NVB giữ ở tham chiếu bên cạnh chỉ MBB giữ sắc xanh kỹ thuật. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: Trung tính: LPB, VPB, SHB, VIB, ACB, BID, MBB Tích cực: TPB(T+3) Rung lắc: Tạo đỉnh: VCB Tiêu cực: CTG, HDB
• Ngành Bất Động Sản: (15 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 2 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản cải thiện nhẹ ở một số CP penny cùng với các CP vốn hóa lớn nhóm VINGROUP nhưng phần lớn từ lực cung chủ động hơn khiến ngành BĐS mất đi sự đồng pha và phân hóa có tăng có giảm với lực giảm từ nhóm VINGROUP cùng với KBC, PDR, HDG bên cạnh khá nhiều CP có thanh khoản ở mức thấp dưới 15 tỷ trong khi đa phần sắc xanh giữ được ở các CP có thanh khoản quanh vùng 20-50 tỷ với lực tăng quanh 0,5-1% như: HBC, TCH, HDC, CII, NVL, FLC, KDH. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: Trung tính: SCR, DXG, Tích cực: HDG(T+2), HBC(T+3), NLG(T+4) Rung lắc: KBC Tạo đỉnh: Tiêu cực: CEO, LDG, NVL
• Chứng khoán: (1 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản duy trì ở mức cực thấp khi đầu ngành như SSI, HCM cũng chỉ giao dịch quanh 15 tỷ ở phiên này và phần còn lại chủ yếu dưới 7 tỷ đồng với số ít CP giữ sắc xanh như VND, ART, SHS trong khi đa phần đều giảm điểm quanh 0,5-1,5%.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn Phiên giao dịch với diễn biến khó lường của nhóm ảnh hưởng nhiều đến điểm số, khi sau nhịp đồng pha tăng điểm ngay từ lúc mở cửa từ hầu hết các nhóm ngành đi kèm là thanh khoản thấp dưới sự dẫn dắt của một số CP vốn hóa lớn nhóm VINGROUP bên cạnh nhưng VCB, VNM, PLX, GAS thì áp lực bán mạnh mẽ lên cũng bắt đầu từ nhóm này ở phiên chiều khiến chỉ số chịu áp lực đảo chiều chốt phiên với độ rộng nghiêng mạnh về số mã giảm với phần lớn trong biên độ 0,5-1,5% trong đó VCB, SAB, BID, CTG, PLX, VHM, HDB kéo giảm gần 3 điểm trong khi hỗ trợ chỉ số chỉ có một số CP dầu khí, bên cạnh VNM ở phiên này là đáng kể. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test đáy: Tạo đáy: FPT(sóng 2),Tích cực:MSN(T+1 sóng 2), VNM(T+1), VRE(T+2), VHC(T+3), GAS(T+3), Trung Tính: SSI, PNJ, GEX, HPG, VGT, POW, VHM Rung lắc: VIC, PLX Tạo Đỉnh: Tiêu cực:SAB, BVH, VJC
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 985,81 điểm – Tạo đỉnh: Chỉ số đảo chiều khá khó chịu sau nhịp níu kéo theo thị trường dưới sự hỗ trợ của nhóm vốn hóa lớn thì phiên vừa qua quán tính đó tiếp tục diễn ra ở phiên sáng kéo chỉ số có nhịp vượt 990 điểm tuy nhiên với thanh khoản vẫn duy trì ở mức thấp dưới trung bình tháng dù có cải thiện đôi chút ở phiên chiều nhưng không đủ để hấp thụ nhóm cổ phiếu dẫn dắt điểm ở các phiên vừa qua cũng như hỗ trợ nhóm nền ở bank, dầu khí đồng pha tạo động lực cho thị trường qua đó chỉ số tiếp tục rung lắc và sideway quanh ngưỡng trên của vùng MA5 981-985 điểm và qua đó kéo chỉ số về lại xu hướng chỉnh kỹ thuật với nhịp đồng pha của toàn thị trường ngoại trừ ngành BĐS chỉ vừa phân hóa và nhóm CP ngành P trụ vững ở một số CP thị giá thấp. Với quán tính giảm điểm này chỉ số có thể sẽ kiểm định lại vùng tích lũy cũ ở 970-980 điểm như dự báo đầu tuần khi áp lực chỉnh kỹ thuật từ nhóm vốn hóa lớn dẫn dắt chỉ số bước vào nhịp đồng pha chỉnh kỹ thuật với các nhóm nền.
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 01-05.04.2019 )

• HNX-Index: 107,48 điểm – Trung tính: Chỉ số tiếp tục thay đổi tín hiệu khá bất ngờ khi có sự phân hóa từ 2 nhóm dẫn dắt như ngân hàng – chỉnh kỹ thuật và phân hóa trong khi dầu khí có nhịp tăng thăm dò sóng ngắn hạn hay động lực từ thoái vốn ở VCG qua đó thay phiên tác động đến chỉ số ở phiên vừa qua và không tạo được xu hướng rõ ràng trong ngắn hạn. Nói đúng hơn chỉ số duy trì tín hiệu trung tính và Sideway như dự đoán phát ra từ đầu tuần và hiện tại vẫn duy trì quanh vùng hỗ trợ MA5 107,1-107,5 điểm và có thể duy trì trong suốt tuần giao dịch khi thanh khoản vẫn tiếp tục duy trì ở mức thấp và có sự phân hóa mạnh mẽ giữa các ngành.
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 01-05.04.2019)

KHUYẾN NGHỊ

• Thị trường chứng khoán VN trong các phiên vừa qua có xu hướng ảnh hưởng nhiều bởi thị trường thế giới và trong phiên vừa qua cũng tương tự ngay từ khi mở cửa nhưng với thanh khoản không có sự cải thiện mạnh nên áp lực tác động điểm từ khi bắt đầu chỉnh kỹ thuật từ một số CP dẫn dắt làm méo mó xu hướng chính của thị trường trong nửa cuối tuần giao dịch trước đến nay đã kéo chỉ số chỉnh sâu so với mức tăng nóng nhờ lực đồng pha ở đầu phiên, bên cạnh đó các nhóm nền như bank, dầu khí thiếu sự hỗ trợ của dòng tiền lớn hay trung dài hạn để có sự cân đối và luân chuyển hỗ trợ chỉ số khi các CP đầu ngành dường như chịu tác động tiêu cực từ mùa ĐHCĐ. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn không nên bắt đáy khi thị trường chưa rõ xu hướng và thiếu dòng tiền hỗ trợ trong khi đó NĐT trung – dài hạn cần đánh giá lại danh mục và tận dụng cơ hội nhịp chỉnh vùng thanh khoản kém này để có thể tham gia tích lũy CP có sẵn trên danh mục (nếu đã xác định được danh mục đầu tư) hay mua mới ở CP có hưởng lợi từ CPTPP, đầu ngành có cơ hội từ FTA, BĐS với xu hướng nắm giữ trung – dài hạn và đánh giá lại trong mùa KQKD quý II, III năm 2019 khi có thống kê rõ ràng hơn từ DN, ngành.
• TH1: (Kiểm tra dòng tiền ở 975-980 điểm). Chỉ số chịu tác động ở các CP vốn hóa lớn bị chốt lời ở cuối phiên khiến chỉ số giảm điểm và trở về xu hướng chính là chỉnh kỹ thuật đồng pha với các nhóm nền khác khi thị trường thiếu động lực chính là thanh khoản của dòng tiền lớn tham gia và vùng hiện tại thông tin từ ĐHCĐ đang tác động trái chiều đến các CP, các ngành trong nhóm VN30 qua đó chỉ số cũng như thị trường sẽ bắt đầu bước vào xu hướng chỉnh kỹ thuật trong ngắn hạn và kiểm tra dòng tiền của các ngành trong vùng hỗ trợ tích lũy gần quanh 970-980 điểm
  Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn chủ yếu quan sát và nhường thị trường lại cho NĐT trung – dài hạn có CP đã xác định được danh mục đầu tư và chủ yếu tích lũy thêm hoặc trading trên danh mục với CP có tín hiệu test đáy – tạo đáy hoặc lướt sóng ngắn hạn. NĐT chú ý nhóm hưởng lợi từ CPTPP như dệt may, BĐS KCN hay số ít CP đầu ngành ít ảnh hưởng bởi trade war như công nghệ, điện
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp.Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng