NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG PHIÊN 02.04.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tạo đáy – HNX-Index: Tạo đáy – VN30: Tạo đáy

Ngắn hạn: Quan sát , trading trên danh mục, không mua mới Dài hạn: tích lũy dần và cơ cấu ở tín hiệu test đáy – tạo đáy, chú ý dòng tiền vùng 950-960 và nhóm CPTPP

Khối ngoại tiếp tục đảo hàng & đứng ngoài. Chú ý CP có KQKD 2018 khả quan, để ý KHKD của DN đầu ngành, CPTPP

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index mở cửa phiên đầu tuần tăng đến 7,77 điểm (+0,79%), chốt phiên tại 988,53 điểm. Thanh khoản phiên đạt 188,59 triệu CP và 4.298,85 tỷ đồng, tăng mạnh so với phiên trước - Tuy nhiên giao dịch thỏa thuận lại tăng mạnh khi có đến 51,3 triệu CP được giao dịch tương ứng với giá trị giao dịch là 1.422,48 tỷ đồng, tập trung thỏa thuận mạnh ở EIB 352,2 tỷ PDN 247,5 tỷ GEX 204,9 tỷ VND 85 tỷ ROS 78 tỷ hay CCQ E1VFVN30 được thỏa thuận đến gần 50 tỷ. Trên sàn thanh khoản ít ỏi lại tập trung vào số ít CP với 5 CP trên 100 tỷ trong đó ROS giao dịch đến hơn 400 tỷ bên cạnh cũng chỉ 5 CP trên 50 tỷ chủ yếu là một số CP đầu ngành giữ điểm với lực tăng mạnh trên 2% hỗ trợ điểm số như VRE, VNM, AAA, PLX, HBC, MSN trong khi đa phần các CP trên sàn HOSE giao dịch qunah 20-40 tỷ với lực đồng pha tiếp tục duy trì ở ngành BĐS vùng mới nổ lực đồng pha từ nhóm dầu khí còn lại ngành ngân hàng, chứng khoán hay đầu ngành đều phân hóa nghiêng về số mã giảm. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 153 mã tăng / 158 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên đầu tuần chỉ giao dịch mua ròng 71,78 tỷ (Mua 481,67 tỷ - Bán 409,89 tỷ), chiếm 20,73% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về giá trị và cả tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: MSN(Mua 65,5 tỷ - Bán 4,2 tỷ), VCB(Mua 49,8 tỷ - Bán 19,3 tỷ), VNM(Mua 63 tỷ - Bán 37,8 tỷ), VRE(Mua 69,5 tỷ - Bán 36,5 tỷ),PLX(Mua 26,9 tỷ - Bán 11,2 tỷ), VIC(Mua 28,5 tỷ - Bán 5,9 tỷ), GAS(Mua 18,1 tỷ - Bán 4,2 tỷ), SSI(Mua 11,6 tỷ). Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: BWE, CTD, D2D, DHC, DXG, GEX, KDH, LCG, LHG, NKG, SAB, SKG, TCM, TDM. Chiều bán ròng: VJC(Mua 1,9 tỷ - Bán 48,8 tỷ), E1VFVN30(Mua 15,1 tỷ - Bán 41,8 tỷ), NVL(Bán 27,2 tỷ), HDB(Bán 13,2 tỷ), HCM(Bán 12,4 tỷ), POW(Mua 1,7 tỷ - Bán 10,3 tỷ), PHR(Mua 1,5 tỷ - Bán 10,6 tỷ), VHM(Mua 5,7 tỷ - Bán 12,4 tỷ), HPG(Mua 9,6 tỷ - Bán16,5 tỷ) Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: ANV, BVH, CII, CNG, DHG, FRT, GIL, HDG, IJC, KDC, LIX, PVT, VPG. Sang tay – Đảo hàng: BID(18,5 tỷ), FPT(13,7 tỷ),VHC(12,9 tỷ), PVD(4,2 tỷ), PPC(1,6 tỷ), BMP(1,2 tỷ). Khối ngoại phiên này hầu như chỉ đứng ngoài thị trường khi vừa giảm mạnh về giá trị giao dịch và cả về tỷ trọng trong khi thanh khoản còn lại trên sàn cũng chỉ giao dịch ở số ít CP quen thuộc như mua MSN, VCB, VNM, VRE, VIC và có thêm PLX ở phiên này trong khi chiều bán là VJC, NVL bên cạnh CCQ E1VFVN30 bất ngờ bị khối ngoại bán mạnh sau chuỗi liên tục mua ròng, còn lại đa phần thanh khoản của khối ngoại rải ra ở khá nhiều CP giao dịch dưới 5 tỷ ở cả 2 chiều mua – bán.
• 
  
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index chốt phiên đầu tuần tăng nhẹ 0,29 điểm (+0,27%), đóng cửa tại 107,72 điểm. Thanh khoản phiên chỉ đạt 27,7 triệu CP và 352,45 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch đến 0,87 triệu CP ứng với 46,6 tỷ đồng với phần lớn từ CP HHC gần 38 tỷ và VGC 5,3 tỷ. Trên sàn các CP chỉ được giao dịch ở mức thanh khoản thấp quanh 20-45 tỷ kể cả các CP dẫn dắt, dù vậy lực đồng pha tăng điểm và hỗ trợ sau tín hiệu tích cực từ nhóm CP dòng P qua đó tạo động lực và hỗ trợ chỉ số khá tốt với phần lớn tăng mạnh quanh 0,5-2,5% ở các CP dẫn dắt nên kéo chỉ số tăng mạnh còn lại độ rộng thị trường vẫn nghiêng về số mã đỏ tạo phiên “ xanh vỏ đỏ lòng” ngay đầu tuần. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 68 mã tăng / 81 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên này chỉ mua ròng 1,73 tỷ (Mua 15,96 tỷ – Bán 14,23 tỷ), chiếm 8,57% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh về thanh khoản ở chiều mau và tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua phiên này khối ngoại bất ngờ mua VGC(Mua 11,7 tỷ) bên cạnh SHB(Mua 3 tỷ) trong khi đó tiếp tục bán PVS(Bán 7,2 tỷ), VCG(Bán 2,5 tỷ).

• Ngành Ngân Hàng:(7/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản ngành ngân hàng có phiên cực thấp khi ngoại trừ CTG, VCB cũng chỉ quanh 50 tỷ thì phần còn lại chủ yếu quanh 20-40 tỷ và áp lực phân hóa tiếp tục diễn ra ở phiên đầu tuần dù độ rộng có phần nghiêng về số mã tăng nhưng phần còn lại biến động thiếu sự dứt khoát và có phần giằng co khi chốt phiên biến động có tăng có giảm quanh +-1%, chiều tăng có VCB, VPB, STB, VIB, SHB trong khi chiều giảm là những CTG, BID, HDB, TCB phiên này MBB, ACB giữ ở tham chiếu trong khi TPB bất ngờ tăng mạnh lòi giá trần. Thống kê cũng cho thấy khối ngoại cũng không mấy mặn mà ngành ngân hàng trong giai đoạn này khi chỉ mua nhẹ VCB, SHB trong khi sang tay BID và bán HDB. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: LPB Trung tính: CTG, VPB, SHB, VIB, ACB Tích cực: TPB(T+2), BID(T+2), VCB(T+2), Rung lắc: MBB Tạo đỉnh: Tiêu cực: HDB
• Ngành Bất Động Sản: (12 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 1 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản duy trì ở mức tương đối cao ở nhóm VINGROUP nhưng có phần sụt giảm ở các CP penny tuy vậy với lực tăng mạnh mẽ của các CP vốn hóa lớn với lực mua ròng từ khối ngoại ở VRE, VIC qua đó giúp duy trì sóng ngắn hạn của các CP ngành BĐS khá tốt ngoại trừ số ít chịu tác động từ tin xấu như TDH, OGC hay duy trì tín hiệu tiêu cực như NVL, NVL, LHG. Phần lớn CP ngành BĐS giao dịch phiên này quanh 20-35 tỷ và phân hóa mạnh về số mã tăng quanh 1%, tăng mạnh có D2D, VRE, ASM, HDG, HBC đều trên 3%. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: SCR Tạo đáy: Trung tính: DXG, CEO Tích cực: HDG(T+1), KBC(T+2), HBC(T+2), NLG(T+3) Rung lắc:LDG Tạo đỉnh: Tiêu cực: NVL
• Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức thấp khi chủ yếu dưới 20 tỷ và phân hóa mạnh về số mã giảm ở phiên này với phần lớn giảm dưới 1%, sắc xanh le lói chỉ có ở SSI, E1VFVN30 tăng gần 2%.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Phiên đầu tuần trãi qua với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các CP vốn hóa lớn ở nhóm VINGROUP, dầu khí bên cạnh những VNM, VCB, MSN kéo tăng điểm cho chỉ số trong khi phần còn lại chủ yếu giữ giá hoặc biến động giảm nhẹ và phân hóa quanh tham chiếu ở nhóm nền bank nên không tác động nhiều đến chỉ số. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test đáy: Tạo đáy: VIC, SSI, MSN(Sóng 2), VNM Tích cực: VRE(T+1), VHC(T+2), GAS(T+2), PLX(T+2), PNJ(T+3) Trung Tính: VGT, POW, VHM, SAB Rung lắc: FPT Tạo Đỉnh: GEX, HPG Tiêu cực: BVH, VJC
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 988,53 điểm – Tạo đáy: Chỉ số lại đảo chiều tín hiệu khi dòng tiền hỗ trợ nhóm CP vốn hóa lớn của VINGROUP hay một số CP khác như VNM, VCB đã kéo chỉ số mạnh mẽ tăng điểm trở lại bên cạnh ngành dầu khí, BĐS trong khi đó nhóm nền bank hầu như bị bỏ lại và lãng quên khi thanh khoản khá èo ọt của thị trường chỉ giao dịch ở mức kém. Mặt khác chỉ số có dấu hiệu tăng trưởng tâm lý theo các thị trường thế giới nhưng thiếu hành động cụ thể đó là dòng tiền tham gia mạnh mẽ trở lại. Qua đó chỉ số dù tăng điểm nhưng vẫn bỏ ngỏ khả năng có nhịp chỉnh về điểm mạnh mẽ ở tuần giao dịch này khi áp lực nhóm vốn hóa lớn xuất hiện ở T+ và thông tin từ ĐHCĐ các DN rõ ràng hơn. Do đó chỉ só vẫn có thể tăng điểm kiểm định 990 điểm trong phiên này nhưng có thể phải về lại vùng tích lũy 960-980 điểm trong các phiên cuối tuần nếu thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức thấp.
  
  (Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 01-05.04.2019 )

• HNX-Index: 107,72 điểm – Tạo đáy: Chuyển đổi tín hiệu nhanh chóng sang tạo đáy bởi động chính của ngành dầu khí phục hồi đã hỗ trợ cho chỉ số bên cạnh tín hiệu từ một số CP ngành ngân hàng trên sàn HNX như ACB, SHB có tín hiệu dò đáy nên nhịp đồng pha này hỗ trợ chỉ số đảo chiều tín hiệu lên tạo đáy do đó khả tăng chỉ số tiếp tục kiểm định lại 108 điểm mạnh mẽ trong ngắn hạn và ngưỡng cản thực sự của chỉ số là MA20 108,5 điểm khi dòng tiền thị trường khá yếu so với lực duy trì ngưỡng này ở các phiên trước đồng thời tín hiệu từ các CP dẫn dắt điểm cũng chỉ ở dò đáy nên chưa rõ ràng về xu hướng trong ngắn hạn nên vẫn giữ tín hiệu cho chỉ số HNX-INDEX vẫn Sideway trong vùng 107-108 điểm ở tuần giao dịch này
  
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 01-05.04.2019)

KHUYẾN NGHỊ

• Với tâm lý tích cực của thị trường chứng khoán thế giới qua đó cũng giúp thị trường VN phần nào phản ứng thị trường nhẹ nhàng hớn dù trước đó là phiên chốt lời mạnh và thị trường đang trong xu hướng chưa rõ ràng và khá lình xình giữa các nhóm ngành. Chốt phiên vừa qua thị trường bất ngờ đón nhận lực hỗ trợ điểm số từ các CP vốn hóa lớn hay sự trở lại của nhóm P sau tín hiệu tích cực từ TT dầu mỏ thế giới trong khi ngành BĐS vẫn duy trì xu hướng tích cực trong ngắn hạn còn lại ngành bank vẫn phân hóa đúng với diễn biến của thị trường (ngành bank còn nhiều việc phải làm để tăng trưởng mạnh trở lại: thu xếp vốn cho Basel II, nới room, hạn chế tăng trưởng tín dụng ). Dù tăng điểm nhưng thị trường vẫn thiếu hành động cụ thể là dòng tiền lớn tham gia thị trường và tích lũy các nhóm nần như bank, CP đầu ngành tạo niềm tin cho NĐT cá nhân cho tương lai nền kinh tế VN năm 2019, do đó chỉ số thể sẽ chịu tác động xấu về điểm nếu áp lực chỉnh ngắn hạn từ TT toàn cầu hay các CP dẫn dắt điểm số và nhịp chỉnh này có thể sẽ kéo P/E các CP đầu ngành về mức hấp dẫn hơn. Khuyến nghị: NĐT trung - dài hạn cân đối dòng tiền và chỉ tham gia tích lũy CP có tín hiệu test đáy – tạo đáy ở nhịp chỉnh sau, chú ý một số CP đầu ngành, ngân hàng đạt chuẩn basel II hay nhóm hưởng lợi từ CPTPP trong khi đó NĐT ngắn hạn chỉ nên lướt trên danh mục dài hạn hoặc cân đối 50% CP – 50% cash nhằm hạn chế rui ro cho TK khi thị trường chịu tác động tâm lý chung từ các CP vốn hóa lớn dẫn điểm đồng thời sóng ngắn hiện tại chỉ ở dầu khí và gần như về TK đầy đủ ở ngành NĐT qua đó khá nhiều rủi ro cho NĐT tham gia giải ngân danh mục lướt sóng mới.
• TH1: (Giảm điểm sau khi kiểm 990-995 điểm). Chỉ số được hỗ trợ bởi CP vốn hóa lớn, dầu khí nhưng thiếu dòng tiền hỗ trợ thì nhiều khả năng vẫn tăng điểm theo quán tính và động từ các CP này nhưng có vẻ kém bền khi nội tại thị trường thiếu mạnh thanh khoản vào nhóm nền như bank để có động lực hỗ trợ cân đối trong các nhịp chỉnh nên nếu cứ tiếp tục duy trì mức thanh khoản toàn thị trường ở mức thấp thì khả năng kéo điểm giảm mạnh trong ngắn hạn ở các phiên sau đó hoàn toàn có cơ sở. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn chủ yếu quan sát và nhường thị trường lại cho NĐT trung – dài hạn có CP đã xác định được danh mục đầu tư và chủ yếu tích lũy thêm hoặc trading trên danh mục với CP có tín hiệu test đáy – tạo đáy hoặc lướt sóng ngắn hạn. NĐT chú ý nhóm hưởng lợi từ CPTPP như dệt may, BĐS KCN hay số ít CP đầu ngành ít ảnh hưởng bởi trade war như công nghệ, điện
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp.Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng