CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 25.10.2018

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Bán tháo trên diện rộng – thanh khoản tăng chỉ ở múc tương đối

Tich lũy dài hạn theo dõi  tích lũy CP nhóm CPTPP, thoái vốn, BĐS, đầu ngành, điện

Khối ngoại trading trong danh mục – theo dõi động thái dòng tiền lớn phiên này

BĐS có dấu hiệu tạo đáy ngắn hạn và đã chiết khấu, theo dõi các mã BĐS để tham gia theo KQKD có FA tốt

Tập trung vào CP theo sóng quý và KQKD tăng trưởng tích lũy 3-6 tháng

MARGIN – chỉ sử dụng trong trent tăng

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

·        Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index chốt phiên tại 922,73 điểm, giảm 16,95 điểm(-1,8%) với thanh khoản tiếp tục giảm mạnh chỉ đạt 149,3 triệu CP ứng với 3.542,3 tỷ đồng – giảm mạnh so với phiên trước và tương ứng mức trung bình tuần qua. Trong đó thỏa thuận đạt 17,2 tỷ tương ứng 598,9 tỷ đồng – với NVL chiếm đến 234,05 tỷ VNM 56,6 tỷ và khá nhiều CP giao dịch vùng 20-40 tỷ như VIC, MSN, SAM, SBT, VHM, GTN, VPB. Áp lực bán diễn ra khá mạnh ở phiên ATC kéo các cổ phiếu có thanh khoản ở mức tương đối nhưng phần lớn giảm sâu từ 2-4% trong đó GAS, PVD giảm sàn suốt phiên chiều, sắc xanh chỉ giữ được số ít ở STB(+0,4%), NVL(+2,8%), SBT(+0,5%), các CP này đều thuộc vùng 50-100 tỷ với 17 CP. Phiên này chỉ có 3 CP giao dịch trên 100 tỷ là HPG(-0,8% 206,03 tỷ), MSN(-3,2% 133,6 tỷ), SSI(-2,4% 122,2 tỷ). Thống kê cuối phiên sàn HNX có 92 mã tăng / 199 mã giảm.

·       
Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh mẽ hơn ở 116,75 tỷ (Mua 386,29 tỷ - Bán 503,04 tỷ) Chiếm 25,1% Tổng giá trị thị trường – giảm nhẹ về giá trị và tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: HPG(Mua 84,7 tỷ - Bán 56,6 tỷ), SSI(Mua 23,2 tỷ - Bán 1,2 tỷ), STB(Mua 20,4 tỷ), VCB(Mua 29,8 tỷ - Bán 10,1 tỷ), DXG(Mua 9,2 tỷ - Bán 4,7 tỷ), VND(Mua 7,2 tỷ), SBT(Mua 6,1 tỷ) Chiều bán ròng: MSN(Mua 15,4 tỷ - Bán 100,3 tỷ), VIC(Mua 1,5 tỷ - Bán 23,3 tỷ), VJC(Mua 7,3 tỷ - Bán 19 tỷ), GAS(Mua 1,6 tỷ - Bán 17,06 tỷ), NVL(Bán 33,4 tỷ), BID(Bán 14,7 tỷ), Một số CP dưới 10 tỷ như: BVH, D2D, Sang tay – Đảo hàng: VNM(Mua 85,8 tỷ - Bán 83,4 tỷ), VHM(Mua 28,7 tỷ - Bán 29,7 tỷ), VRE(Mua 5,1 tỷ - Bán 6,4 tỷ), PC1(6,1 tỷ), VPB(5,1 tỷ), YEG(Mua 4,2 tỷ - Bán 3 tỷ), PVD(2,5 tỷ). Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh và vẫn ở các trụ như MSN, phiên này xuất hiện thêm NVL bị bán mạnh sau thời gian tăng nóng đồng thời số ít tiếp tục bán ở VIC, VJC, GAS trong khi chiều mua ròng chỉ có ở HPG, SSI, SBT là đáng kể với lực mua ở mức tương đối.

·        Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index giảm thêm 1,34 điểm(-1,27%), đóng cửa tại 103,73 điểm. Thanh khoản phiên giảm mạnh so với phiên trước chỉ giao dịch ở 38,6 triệu CP và 508,1 tỷ đồng. Thỏa thuận phiên lại tăng mạnh với 9,2 triệu CP và 62,2 tỷ đồng các CP giao dịch ở mức tương đối như DL1 24,5 tỷ OCH 20 tỷ PV2 9,8 tỷ. Trên sàn chứng kiên phiên giảm sâu của PVS(-8,9% 118,3 tỷ) lan tỏa ra toàn sàn kể cả ACB(-1% 101,9 tỷ) đồng chiếm 2 vị trí có thanh khoản cao nhất sàn. Ngoại trừ VCG(+0,5%) tăng nhẹ thì các cổ phiếu khác giao dịch trong vùng 10-30 tỷ đều giảm điểm như SHB, VGC, TNG, NVB, SHS với lực giảm từ 1-3,7%. Toàn cảnh sàn HNX tiếp tục phân hóa mạnh về số mã giảm với 70 mã tăng / 92 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại mua ròng chỉ 0,2 tỷ ở phiên này(Mua 17,66 tỷ - Bán 17,46 tỷ) chiếm 6,92% tổng giá trị toàn thị trường – giảm mạnh về giá trị và tỷ trọng so với phiên trước. Chủ yếu lệnh từ PVS(Mua 14,4 tỷ - Bán 11,6 tỷ) ở chiều mua và bán số ít VNC(Bán 2,8 tỷ), VGC(Bán 1,7 tỷ)

·        Ngành Ngân Hàng: (11/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 1 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản sụt giảm so với phiên trước với sắc xanh hiếm hoi được giữ ở STB(+0,4%), TPB(+0,6%), EIB(+3%) hay LPB(+0%) giữ ở tham chiếu trong khi chiều ngược lại phần lớn trong biên độ 1-2%. Một số CP biến động mạnh như BID(-6,6%), TCB(-4,7%), VPB(-2,9%), trong phiên VCB(-0,5%) đã cố gắng hỗ trợ điểm số suốt phiên nhưng vẫn không chịu được áp lực bán ATC nên cũng giảm nhẹ. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như. Trung tính: STB(giữ điểm, đáy cũ 12.10),  LPB(giữ điểm, đáy cũ 12.10) Tiêu cực: HDB(đáy cũ 12.10, cầu tăng), BID, VIB(đáy cũ 12.10), TCB, SHB(giao động giảm trong vùng MA 7.7 – 7.9), MBB( giao động giảm trong vùng MA5 20.9 – 21.1), VPB, CTG, VCB, ACB,

·        Ngành Bất Động Sản: (14 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản tut áp chỉ giao dịch dưới 70 tỷ và tiếp tục phân hóa về số mã giảm cùng biên độ giảm mạnh quanh 2% như VRE, KBC, VHM, TCH, LDG, QCG, một số giảm nhẹ như VIC(-0,2%), PDR(-0,6%), HAG(-1%), CII(-0,6%). Tuy nhiên vẫn có nhiều CP phát tín hiệu tích cực hơn so với phiên trước dẫn dắt bởi NVL(+2,8% 70,6 tỷ) có thanh khoản cao nhất ngành làn tỏa ra những SCR(+3,3%), VRC(+0,9%), D2D(+0,4%), KDH(+0,2%).

·        Chứng khoán: (3 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 1 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản tăng mạnh ở cổ phiếu đầu ngành SSI(-2,4% 122,2 tỷ) nhung đến từ áp lực bán mạnh ở cuối phiên kéo theo những SHS(-2,9%), ART(-6,1%), VCI(-1,8%), HCM(-2,5%) và chỉ có VND(+0%) giữ được điểm ở phiên này

·        Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Áp lực bán mạnh cuối phiên và lực chốt mạnh từ các CP dầu khí khiến chỉ số giảm sâu hơn dự kiến và sắc xanh hiếm hoi chỉ có ở BVH(+1,09%), NVL(+2,82%), STB(+0,4%), BHN(+0,46%), EIB(+2,99%) trong khi đa số CP đầu ngành đều giảm điểm khá nặng . Một số CP kéo điểm mạnh phiên này GAS(-6,95%), BID(-6,59%), VHM(-2,16%), TCB(-4,68%), MSN(-3,23%), PLX(-3,79%) tác động giảm đến gần 12 điểm trong đó GAS và BID chiếm đến 7 điểm. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Trung tính: SAB( đang ở vùng MA5 219.6 – 221.9), VIC(giao động trong vùn MA5 97.1 - 99.02) Tiêu Cực: MSN, VHM, VRE, VNM, FPT, PNJ, GAS, PLX, VJC, HPG, BMP. Tăng T+: BVH(T+6),

NHẬN ĐỊNH

·        VNI-Index: 922,73 điểm – Tín hiệu tiêu cực tiếp tục được duy trì cùng cảnh báo rủi ro cao khi chỉ số sẽ bước vào kiểm tra mạnh đoạn GAP khởi tạo trong tháng 7, có thể nói ngưỡng này cùng RSI đang vào vùng quá bán là điểm tự hỗ trợ cuối cùng cho chỉ số trước hành hình đang dần về mốc 900 điểm nếu lực cầu tham gia KHÔNG chọn điểm này là điểm thích hợp sau khi chỉ số đã gãy các tín hiệu kỹ thuật ngắn,  trung hạn do tín hiệu về dòng tiền không cải thiện. Vùng MA5 của chỉ số hiện ở 942 – 947 điểm

·        HNX-Index: 103,73 điểm – chỉ số bước vào xu hướng giảm điểm với áp lực bán mạnh từ nhóm dầu khí trong khi cac mã dẫn dắt khác chỉ nổ lực hạn ché đà giảm. Nếu phiên này việc giữ điểm trên 103 điểm bất thành thì việc về lại 100 điểm có thể sẽ xuất hiện trong 1-2 phiên tới dù RSI của chỉ số đnag ở vùng quá bán nhưng tín hiệu mạnh nhất là dòng tiền vẫn chưa được cải thiện

KHUYẾN NGHỊ

Áp lực tâm lý bán tháo đã thể hiện rõ trong các phiên vừa qua khi lực chốt mạnh phần nào của nhóm dầu khí đã kéo phần đông NĐT trên thị trường bị ảnh hưởng. Qua đó khuyến nghị NĐT giữ trạng thái danh mục trung hạn hiện có, không tham gia quá trình bắt đáy và tỷ trong danh mục luôn có trạng thái CP thấp hơn 80%.

TH1: (kiểm tra lại 920 điểm) Quan sát Chiến lược: NĐT ngắn hạn tận dụng cơ cấu danh mục nếu có nhịp tăng vì chỉ số khó có sức bật mạnh và tập trung vào các CP dài hạn khi có KQKD, hạ tỷ trọng CP có KQKD kém, tập trung vào nhóm cơ bản có lợi thế trong 6 tháng tới như CPTPP, thoái vốn, BĐS, đầu ngành, điện. Duy trì CP tối đa ở mức 80%

TH2: (Về lại 900 điểm) ÁP lực bán tháo lan rộng và có hành động thủng 920 điểm trong phiên sẽ kéo tình hình xấu và năng nề hơn, Chiến lược: NĐT trung hạn duy trì trạng thái và chờ các nhịp phục hồi để hạ tỷ trọng mức tối đa 50% CP và cũng là mức tối thiểu nắm giữ cho NĐT trung hạn, tập trung giữ CP có xu hướng cho vĩ mô như CPTPP, thoái vốn

TH3 mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai khi chỉ còn 6 tháng là hết năm tài chính như LPB giá vùng 10,5, KBC giá vùng 11,5 và một số cổ phiếu khác( DXG, FPT, VRE, GEX, VIB, ACB, PHR ). NĐT có thể trading trên cùng danh mục ở nhóm này.

·        ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

·        Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS  làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards