CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 22.02.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tích cực– HNX-Index: Trung tính – VN30F1902: Tích cực

Ngắn hạn: đảo danh mục - Dài hạn: tích lũy hoặc trading trên danh mục theo TA

Dòng tiền ngắn hạn có dấu hiệu dịch chuyển sang BĐS, Chứng khoán

Thanh khoản trở lại, thanh khoản cải thiện ở bank, đầu ngành có KQKD 2018 khả quan, đón sóng mùa ĐHCĐ

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index chốt phiên đáo hạn phái sinh tại 987,57 điểm, tăng đến 16,99 điểm(+1,75%). Thanh khoản phiên tăng mạnh so với phiên trước với 178,5 triệu CP và 4.463,09 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch chỉ 15,6 triệu CP ứng với 495,3 tỷ đồng, chiếm 11% tổng thanh khoản với phần lớn là trái phiếu bên cạnh CCQ E1VFVN30 82,9 tỷ bên cạnh một số CP giao dịch quanh vùng 20-40 tỷ như: MSN, NVL. VNG, VRE. Trên sàn thanh khoản tập trung mạnh ở các CP đầu ngành vốn hóa lớn trong phiên này và lực giao dịch mạnh mẽ ở phiên ATC, chốt phiên với 12 CP giao dịch trên 100 tỷ và 10 CP có giá trị giao dịch trên 50 tỷ phiên này chỉ riêng nhóm VINGROUP kéo chỉ số tăng đến 9,5 điểm bên cạnh một số CP đầu ngành hỗ trợ như VNM, VCB, SAB, MSN, PLX, HPG trong khi các nhóm nền như bank, dầu khí đều phân hóa trong nội bộ ngành tạo phiên đỏ vỏ xanh lòng với 123 mã tăng / 170 mã giảm.
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại tiếp tục duy trì giao dịch ở mức cao, chốt phiên mua ròng 258,33 tỷ(Mua 1064,6 tỷ - Bán 806,28 tỷ), chiếm 41,92% tổng thanh khoản 2 chiều, khá tương đồng phiên trước ở cả 2 chiều nhưng lại giảm mạnh về tỷ trọng. Chiều mua ròng: HPG(Mua 88,4 tỷ - Bán 14,4 tỷ), MSN(Mua 142,7 tỷ - Bán 89,9 tỷ), BID(Mua 38,1 tỷ - Bán 7 tỷ), VRE(Mua 46,9 tỷ - Bán 20,2 tỷ), GEX(Mua 26,2 tỷ), PLX(Mua 26,2 tỷ), PVD(Mua 18,9 tỷ), STB(Mua 15,2 tỷ), NT2(Mua 7,7 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: CHP, DHC, KDH, MSH, ROS, SAB, SBT, SCS, STK, TCH, TDM, VSC. Chiều bán ròng: VJC(Mua 3,5 tỷ - Bán 80,4 tỷ), DHG(Bán 38 tỷ), CTG(Bán 21,1 tỷ), FLC(Bán 18,2 tỷ), HDB(Mua 4,4 tỷ - Bán 18 tỷ), EIB(Bán 10,7 tỷ), NVL(Mua 11 tỷ - Bán 21,5 tỷ), VHC(Bán 7,5 tỷ), DCM(Bán 6,5 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: CRE, CSV, CTD, HAH, ITA, LHG, NCT, PPC, PVT, TLH. Sang tay – Đảo hàng: VNM(Mua 216,18 tỷ - Bán 173,01 tỷ), VIC(Mua 61 tỷ - Bán 51,5 tỷ), VHM(Mua 43,3 tỷ - Bán 30 tỷ), BVH(7 tỷ), KBC(3,1 tỷ). Phiên này chủ yếu lực tham gia khối ngoại tập trung vào nhóm vốn hóa lớn như VNM, VIC, VHM đảo hàng mạnh dù chốt phiên mua ròng qunah 10-40 tỷ. Chiều mua ròng khối ngoại tiếp tục tích lũy HPG và số ít ở VRE, BID, GEX, PLX quanh 20-40 tỷ hay có lực đảo ở MSN mua ròng 50 tỷ với giá trị chiều bán trên 90 tỷ. Chiều bán khối ngoại tiếp tục bán mạnh VJC, DHG và phiên anfy có CTG, HDB, FLX quanh 15-20 tỷ.
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index đóng cửa trong sắc đỏ nhẹ 0,19 điểm (-0,18%), chốt phiên tại 106,11 điểm. Thanh khoản phiên tăng mạnh với 32,2 triệu CP và 489,95 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận đạt 1,8 triệu CP và 34,3 tỷ, chủ yếu ở PVS 23,2 tỷ và TAR 7,5 tỷ. Trên sàn thanh khoản duy trì mức cao với một số CP dẫn dắt có thanh khoản tăng mạnh giao dịch từ 60-90 tỷ trong đó VGC, VCG tăng mạnh quanh 3% hay PVS(+0,5%) tăng nhẹ. Tuy nhiên áp lực đến từ CP ngân hàng với ACB(-1%) đã tác động mạnh đến chỉ số và lan tỏa sắc đỏ ra phần lớn CP trên sàn như CEO, TNG, SHS, TVC, VC3 trong khi đó SHB sau chuỗi tăng nóng thì khá yếu thanh khoản hỗ trợ đồng thời tiếp tục giữ ở tham chiếu. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 63 mã tăng / 73 mã giảm.
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên này tiếp tục mua ròng mạnh đến 23,35 tỷ (Mua 53,65 tỷ – Bán 30,3 tỷ), chiếm 13,03 % tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh về thanh khoản và cả giá trị nhờ lực đảo trong phiên mua ròng ở CP PVS(Mua 38,8 tỷ – Bán 23,8 tỷ) và mua mạnh VGC(Mua 13,1 tỷ – Bán 1,5 tỷ) đồng thời chỉ bán ra VHL(Bán 1,7 tỷ).
• Ngành Ngân Hàng: (11/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản duy trì mức tăng và tập trung vào số ít CP MBB, CTG, VCB trên 100 tỷ trong khi phần còn lại chỉ tăng nhẹ so với phiên trước. Sau phiên đồng pha tăng nhẹ thì phiên này biến động mạnh quanh+-1-1,5% với lực phân hóa có tăng có giảm và chốt phiên nghiêng về số mã tăng dù áp lực bán cuối phiên khiến bên mua xuất hiện nhiều giá đỏ, chiều giảm gồm số ít CP như CTG, ACB, TCB. PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: SHB, STB, VPB, HDB Test Đáy: VCB Tạo đáy: Trung tính: Tích cực: BID(T+1 sóng 2), LPB(T+1), VIB(T+3) Rung lắc: TCB Tạo đỉnh: Tiêu cực: CTG, TPB, ACB
• Ngành Bất Động Sản: (17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Không bất ngờ khi 3 CP nhóm VINGROUP tăng mạnh thanh khoản trong phiên đáo hạn Phái Sinh trong đó (VRE, VHM tăng tương ứng 5,9 và 7%) và tăng điểm mạnh lan tỏa sắc xanh ra đa số CP trong ngành với đa phần tăng quanh 0,5-1,5% như NVL, CII, DXG, HAG, NLG, HBC, LDG hay tăng mạnh ở NTC, QCG, TCH trong khi đó chiều ngược lại cũng giảm trong cùng biên độ nhưng chỉ một số mã như: ASM, SCR, DIG, HDG, ITA, LHG.
• Chứng khoán: (4 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản cải thiện đôi chút ở ngành chứng khoán dù không có mã trong nhóm 100 tỷ nhưng cũng đủ giúp ngành này duy trì sắc xanh khá tốt với SSI(+1,5%) được khối ngoại mua mạnh hỗ trợ lan tỏa sang những HCM, MBS tăng đều trên 4% hay những VND, VCI tăng nhẹ chiều giảm nhóm đầu chỉ có SHS(-0,8%).
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Phiên này thị trường đón nhận nhịp giao dịch mạnh mẽ và hỗ trợ từ nhóm VINGROUP bên cạnh các CP đầu ngành khác như VNM, VCB, SAB, GAS, MSN, HPG, PLX hút thanh khoản rong phiên đáo hạn Phái Sinh do đó kéo chỉ số tăng mạnh lan tỏa độ rộng nhóm nghiêng về số mã tăng dù trong nội bộ ngành bank, dầu khí có sự phân hóa. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test đáy:GAS(sóng 2) Tạo đáy: HPG(sóng 2), PLX(Sóng 2) Tích cực: BVH(T+1), FPT(T+1), MWG(T+2 sóng 2), MSN(T+2 sóng 2), SAB(T+2), PNJ(T+2), VHM(T+3), VRE(T+6), VNM(T+7, quá mua), VIC(T+7)Trung Tính: Rung lắc: Tạo Đỉnh: Tiêu cực:

NHẬN ĐỊNH

        VNI-Index: 987,57 điểm – Tích cực: Tiếp tục duy trì tín hiệu khi tâm lý nắm giữ đáng chiếm ưu thế trong khi điểm số được chi phối bởi nhóm vốn hóa lớn kéo chỉ số cũng như các tín hiệu kỹ thuật duy trì trong tích cực trong đó RSI trong vùng quá mua đồng pha MACD trong xu hướng tăng điểm và chư cho tín hiệu giảm hay rung lắc dù vậy NĐT cần lưu ý là thanh khoản có dấu hiệu giảm sút về khối lượng khi dòng tiền tập trung chủ yếu ở CP vốn hóa lớn, nên với tâm lý chung đa phần theo điểm số thì các nhịp rung lắc chỉnh kỹ thuật của cổ phiếu vốn hóa lớn sẽ tác động mạnh đến điểm số chung cũng như tâm lý của thị trường. Chỉ số phiên này tiếp tục được hỗ trợ bởi vùng MA5 963-972 điểm và MA20 - 930 điểm

(Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX)

• HNX-Index: 106,11 điểm – Trung tính: Tương tự phiên trước giảm điểm khá nhẹ và giằng co với nhịp tích lũy ngắn hạn của PVS bên cạnh SHB chỉ dò đáy và ACB đang có dấu hiệu tiêu cực thì nhịp đồng pha có lẻ phải chờ nhịp phục hồi của ngành bank cũng như của toàn thị trường mói có thể tạo xu hướng chính cho chỉ số, trước mắt chỉ số cần siway 1 thời gian để chờ đợi tín hiệu mới từ dòng tiền. Phiên này chỉ số tiếp tục đón nhận sự hỗ trợ từ vùng MA5 đang đi ngang ở 105,9-106,2 điểm và MA20 – 104,2 điểm.

(Biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX)

KHUYẾN NGHỊ

Nhóm bank có thể phân hóa khi đa phần chưa tạo được đáy ngắn hạn trong khi CP dẫn dắt như VCB, CTG ở 2 chiều phân hóa, Ngành BĐS có dấu hiệu của tiền ngắn hạn tham gia trong khi nhóm đầu ngành vốn hóa lớn đã hỗ trợ tích cực cho chỉ số (Nhờ dòng tiền ngoại tích lũy và đáo hạn phái sinh) Do đó nhịp chỉnh kỹ thuật của chỉ số không đáng chờ đợi bằng nhịp chỉnh chung của các nhóm ngành nhằm đem lại tâm lý vũng chải hơn cho NĐT ngắn hạn dù với thanh khoản có phần tham gia tích cực trong ngắn hạn hay mức lợi nhuận của dòng tiền lớn hầu như không cao trong ngắn hạn. Do đó khuyến nghị NĐT ngắn hạn theo dõi diễn biến dòng tiền dịch chuyển giữa các nhóm ngành khi có nhịp chỉnh trong khi NĐT dài hạn tập trung vào nhóm CP đầu ngành có P/E cho mùa ĐHCĐ cũng như xu hướng chính năm 2018 được đề cập khá nhiều ( Nâng hạn thị trường, basel II, CPTPP, thoái vốn, chuyển sàn) khả năng hút được dòng tiền ngoại tham gia nhóm này nhưng cần thiết và an toàn hơn cho tài khoản cần thêm tín hiệu từ TA trong ngắn hạn để tích lũy nhằm hạ giá vốn hoặc đảo danh mục theo sóng ngắn hạn.

• TH1: (Lấp GAP 993 ). Với quán tính tăng điểm mạnh ở phiên trước và sự hỗ trợ của CP vốn hóa lớn thì có thể kỳ vọng vào việc lấp đoạn GAP khởi tạo phiên 11.10.2018 và nhịp rung lắc có thể xuất hiện khi thị trường thiếu sự hỗ trợ cần thiết từ thanh khoản cũng như việc dòng tiền ngắn hạn có vẻ dịch chuyển từ khỏi nhóm đang nhịp chỉnh là bank sang nhóm hút thanh khoản BĐS. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn tích cực đảo hàng ở các CP rung lắc và mua lại ở test đáy tạo đáy, không mua đuổi bán gấp. Trong khi đó NĐT ngắn hạn đang có có cơ hội để tích lũy CP có sẵn trên danh mục trong các nhóm có xuất hiện nhịp chỉnh hoặc luân chuyển sang các CP có dấu hiệu test đáy – tạo đáy.

• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng