CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 20.02.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tích cực– HNX-Index: Tạo đỉnh – VN30F1812: Rung lắc

Ngắn hạn: đảo danh mục - Dài hạn: tích lũy hoặc trading trên danh mục theo TA

Khối ngoại đảo mạnh trong danh mục, TT chung chỉnh kỹ thuật, Phái Sinh đáo hạn 21.02.2019

Bank rung lắc, khả năng tác động kéo chỉnh nữa đầu tuần giao dịch, hỗ trợ 935-940 điểm kháng cự 960 điểmThanh khoản trở lại, thanh khoản cải thiện ở bank, đầu ngành có KQKD 2018 khả quan, đón sóng mùa HCĐ

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index đóng cửa phiên giao dịch tại 964,35 điểm, tăng 3,05 điểm(+0,32%). Thanh khoản phiên tăng mạnh lên 231,96 triệu CP ứng với 5.403,55 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận phiên giao dịch chỉ 36,8 triệu CP và 917,16 tỷ đồng, chiếm chỉ 17% tổng thanh khoản, tập trung chủ yếu ở trái phiếu DN trong khi CP chỉ có ở VRE 94,5 tỷ VNM 68,2 tỷ SAM 57,6 tỷ MSN 47,5 tỷ GEX 42,7 tỷ DHG 35,5 tỷ là ở mức tương đối cao. Trên sàn thanh khoản tiếp tục tập trung mạnh vào các CP đã được hấp thụ mạnh từ khối ngoại trong các phiên trước kéo số lượng CP trên mức 100 tỷ phiên này đến 11 CP trong khi trong vùng trên 50 tỷ cũng tăng lên 18 CP. Sàn HOSE phiên này được hỗ trợ mạnh mẽ từ các CP vốn hóa lớn ngay khi mở cửa kéo chỉ số vượt kháng cự và chạm ngưỡng 970 ngay trong phiên sáng nhờ lực đồng pha của một só nhóm ngành kéo điểm tuy nhiên độ rộng thị trường vẫn nghiêng về số mã giảm tạo hiện tượng xanh vỏ đỏ lòng với thanh khoản ở mức cao nhưng lực tăng không tương xứng với thanh khoản do đó áp lực bán phiên chiều diễn ra khá mạnh mẽ và nhất là trong phiên ATO khiến chỉ số chốt phiên chỉ tăng nhẹ nhờ nhóm vốn hóa lớn như VIC, VNM, VHM, MSN kéo tăng đến 7 điểm trong khi chiều giảm với lực đồng pha của nhóm bank, dầu khí bên cạnh HPG kéo giảm gần 4 điểm. Thống kê cuối phiên với hiện tượng “ xanh vỏ đỏ lòng” sàn HOSE có 96 mã tăng / 190 mã giảm.
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại quay đầu mua ròng mạnh mẽ đến 214,99 tỷ (Mua 931,43 tỷ - Bán 716,44 tỷ), chiếm 30,5% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh ở chiều mua nhưng lại giảm về tỷ trọng. Chiều mua ròng: MSN(Mua 101 tỷ - Bán 19,4 tỷ), HPG(Mua 67,2 tỷ - Bán 22,6 tỷ), EIB(Mua 30 tỷ), PLX(Mua 27 tỷ), GEX(Mua 24,6 tỷ - Bán 1,4 tỷ), VHM(Mua 23,5 tỷ - Bán 3,4 tỷ), DPM(Mua 13,6 tỷ), STB(Mua 10,6 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: AST, BVH, HNG, MSH, PHR, PPC, PVB, PVD, SBT, TCH, TDM. Chiều bán ròng: VJC(Mua 6,1 tỷ - Bán 57,4 tỷ), HDB(Bán 26,5 tỷ), DHG(Bán 21,5 tỷ), HBC(Bán 19 tỷ), CII(Mua 2 tỷ - Bán 18,6 tỷ), DQC(Bán 10,4 tỷ), NVL(Mua 5,6 tỷ - Bán 13,3 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: CRE, CTD, DCM, DRC, HCM, IMP, VHC. Sang tay – Đảo hàng: VNM(Mua 292,4 tỷ - Bán 265,2 tỷ),VRE(Mua 16,4 tỷ - Bán 94,9 tỷ), VIC(Mua 48 tỷ - Bán 44 tỷ), SSI(Mua 9,7 tỷ - Bán 6,9 tỷ), SAB(Mua 9,2 tỷ - Bán 6,3 tỷ), POW(Mua 7,5 tỷ - Bán 4,1 tỷ), BMP(5,2 tỷ), VCI(3,8 tỷ), PVT(2 tỷ). Sau phiên sáng có phần cầm chừng thì khối ngoại đẩy mạnh giao dịch trong phiên chiều nhưng chủ yếu đa phần đảo hàng ở VNM, VIC, VRE trong khi tiếp tục mua mạnh ở MSN, HPG mức tương đối ở EIB, PLX, GEX, VHM và ở chiều ngược khối ngoại có tín hiệu hạ tỷ trọng đã có sóng trong ngắn hạn như VJC, HDBD, DHG, HBC quanh 20-50 tỷ hay CII tiếp tục bị bán mạnh. Theo thống kê thì khối ngoại phiên này giảm mạnh về tỷ trọng dù chốt phiên vẫn mua ròng mạnh.
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index đóng cửa giảm nhẹ 0,63 điểm(-0,59%), chốt phiên tại 106,21 điểm. Thanh khoản phiên tiếp tục duy trì ở mức cao với 38,45 triệu CP và 529,06 tỷ đồng được giao dịch với thỏa thuận chỉ 0,17 triệu CP và 2,7 tỷ đồng. Trên sàn các CP vẫn duy trì thanh khoản ở mức cao với 5 CP dẫn dắt đều giao dịch trên 50 tỷ và biến động mạnh nghiêng hẳn về số mã giảm với những CP dẫn dắt như ACB, PVS, SHB đều giảm mạnh kéo theo những VGC, CEO, VSC đồng pha giảm điểm mạnh mẽ, chiều ngược lại chỉ số ít CP như VCG, TNG, SHS tăng nhẹ quanh 1%. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 61 mã tăng / 80 mã giảm.
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại giao dịch quanh 9 tỷ và chốt phiên mua ròng nhẹ 0,5 tỷ, chiếm 3,62% tổng thanh khoản, phiên này chiều mua tiếp tục tập trung mạnh ở PVS(Mua 6,7 tỷ) cùng SHB(Mua 1,5 tỷ) trong khi bán ra VGC, BCC quanh 2-3 tỷ.

• Ngành Ngân Hàng: (12/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản có phần tăng mạnh nhưng do lực cung chủ động hơn khiến ngành ngân hàng chịu áp lực nặng nề với phần lớn CP hút thanh khoản thị trường giảm sâu quanh 0,5-2,5% kể cả VCB hay STB vẫn được khối ngoại mua ròng mạnh. Chiều ngược lại chỉ có TCB trong nhóm có thanh khoản cao chốt phiên tăng nhẹ hay một số CP có thanh khoản thấp như VIB, NVB, KLG tăng điểm ngược chiều đa số CP trong ngành. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy:Test Đáy: Tạo đáy: TCB(Sóng 2) Trung tính: ACB, Tích cực: VIB(T+1) Rung lắc: Tạo đỉnh: BID, CTG, STB, VPB Tiêu cực: LPB, VCB, SHB, HDB, TPB
• Ngành Bất Động Sản: (18 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản bật tăng mạnh ở CP nhóm đầu đặc biệt thuộc nhóm VINGROUP tăng mạnh như VIC(+2%), VHM(+6%) hay VRE(-0,2%) đều có thanh khoản trên 100 tỷ nhờ khối ngoại đảo hàng mạnh và thuộc số ít CP tăng điểm phiên này hỗ trợ chỉ số tăng điểm, trong ngành dù độ rộng nghiêng mạnh về số mã giảm khi những KBC, HBC, DXG, LDG, SCR, ASM, CEO, VRC đều giảm từ 2-5% thì số ít CP tăng nhẹ như: NVL, CII, HDG, D2D.
• Chứng khoán: (4 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Phân hóa nghiêng mạnh về số mã tăng với thanh khoản cải thiện ở mức tương đối khi SSI tiệm cận 100 tỷ, một số như HCM, VND, SHS cũng giao dịch quanh 20-30 tỷ. Phiên này độ rộng nghiêng về số mã tăng với SSI, SHS, VCI, TVC đều tăng từ 0,5-2% trong khi HCM(-2,3%) giảm mạnh và VND giữ ở tham chiếu.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Phiên chỉ số chịu ảnh hưởng mạnh từ CP vốn hóa lớn của nhóm VINGROUP kéo tăng điểm mạnh tuy nhiêng thị trường chịu áp lực mạnh trong ngắn hạn với sự đồng pha giảm điểm của nhóm đầu ngành và ngân hàng hạn chế sức ảnh hưởng của các CP vốn hóa lớn trên. Thống kê với nhóm vốn hóa lớn như VIC, VNM, VHM, MSN kéo tăng đến 7 điểm trong khi chiều giảm với lực đồng pha của nhóm bank, dầu khí bên cạnh HPG kéo giảm gần 4 điểm.Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: BVH Test đáy: MWG(sóng 2), MSN(sóng 2)Tạo đáy: SAB, PNJ(sóng 2) Tích cực: VHM(T+1), VRE(T+4), VNM(T+5), VIC(T+5), PLX(T+6), GAS(T+6), Trung Tính: Rung lắc: Tạo Đỉnh: HPG Tiêu cực: FPT, PNJ(cẩn trọng phân phối).

NHẬN ĐỊNH

        VNI-Index: 964,35 điểm – Tích cực: Thanh khoản vẫn duy trì ở mức cao thậm chí tăng mạnh ở phiên này, bên cạnh sự hỗ trợ điểm số của nhóm vốn hóa lớn kéo chỉ số tiếp tục duy trì xu hướng tích cực tuy nhiên với đầu nến khá dài thể hiện lực giằng co và áp lực cung mạnh diễn ra ở cuối phiên ở nhóm khác như bank, dầu khí và một số CP đầu ngành. Tuy nhiên với tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn thì một số CP đầu ngành có thể tạo sóng 2 để hỗ trợ chỉ số và đo đó lực giằng co và biến động có thể mạnh mẽ hơn bởi chỉ số hiện tại chỉ vừa chạm vượt ngưỡng tâm lý ở đỉnh cũ 960-965 điểm và khả năng thị trường tiếp tục phân háo với RSI có dấu hiệu chựng lại trong vùng quá mua và chỉ số không có sự đồng thuận của các nhóm ngành nhiều khả năng có phiên chỉnh tương đối tác động điểm số trong 1,2 phiên tới. Hỗ trợ chỉ số phiên hiện tại vùng MA5 953-954 điểm và MA20 922,8 điểm.

• HNX-Index: 106,84 điểm – Tạo đỉnh: chỉ số chị tác động mạnh từ nhóm bank với ACB, SHB giảm sâu đồng pha xu hướng với PVS dù thanh khoản vẫn tăng mạnh nhưng sự chủ đọng đến từ bên bán khiến chỉ số đảo chiều tín hiệu trong khi cầu giá cao hầu như yếu đi sau chuỗi tăng mạnh của thị trường đưa các chỉ số như RSI, MSCD vào vùng quá mua. Tuy nhiên với thanh khoản vẫn duy trì khá tốt thì chỉ số có thể chỉnh nhẹ trong các phiên tới và phục hồi với lực hỗ trợ của vùng MA5 106-106,3 điểm và MA20 103,8 điểm.

KHUYẾN NGHỊ

Phiên đồng pha giảm điểm của thị trường từ các nhóm nền như bank, dầu khi lan tỏa qua các CP BĐS với sự chủ động từ bên bán kéo lực cầu giá đỏ lộ thiên mạnh mẽ tạo thanh khoản cao cho thị trường. Tuy nhiên sau chuỗi tăng mạnh thì áp lực bán ngắn hiạn và giảm điểm của các nhóm ngành là điều luôn xuất hiện trên TTCK bên cạnh đó lực hỗ trợ từ nhóm VINGROUP cũng tương tự khi Hợp đồng PS VN30F1902 sẽ đáo hạn vào 21.02.2019 hiện đang tạo mức chênh thấp hơn chỉ số 7 điểm nhiều khả năng sẽ được san bằng trong các phiên tới. Thị trường hiện tại đang bước vào nhịp chỉnh kỹ thuật của nhóm bank, dầu khí một số đầu ngành, BĐS sau chuỗi tăng nóng, nhóm vốn hóa lớn kéo điểm đón đầu phái sinh. Tuy nhiên điều kiện quan trọng là thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức cao do đó thị trường chung chỉ đang bước vào giai đoạn chỉnh kỹ thuật ngắn hạn nhưng xu hướng chính vẫn là phục hồi. Khuyến nghị: Đa phần CP đều tạo độ rung lắc hoăc tạo đỉnh nhưng nhịp tham gia đảo hàng của danh mục ngắn hạn hay tích lũy thêm của dài hạn cần ở nhịp phục hồi với tín hiệu test đáy – tạo đáy hay sớm hơn là dò đáy. Do đó NĐT cần cẩn trọng, bình tĩnh tham gia nhằm tránh mất nhịp thị trường ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận trong T+, không mua đuổi ,bán gấp chỉ nên mua dứt khoát bán dứt điểm. An toàn hơn nên mua từng phần và tham gia nhịp khác nếu mất nhịp ở NĐT ngắn hạn. Trong khi đó TT chugn chỉnh là cơ hội cho NĐT dài hạn tích lũy thêm CP có trong danh mục hoặc tận dụng lướt trên danh mục có sẵn.

• TH1: (Test lại 965 và chỉnh kỹ thuật). Áp lực chốt ngắn hạn diễn ra trên diện rộng và chỉ nhờ sự hỗ trợ của các CP vốn hóa lớn nhưng cũng đã có chuỗi tăng 5-6 phiên ngoại trừ VHM. Do đó áp lực ngắn hạn về điểm số khá rủi do trong khi ngày 21.02 là đáo hạn HĐ Phái Sinh tháng.Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn tích cực đảo hàng ở các CP rung lắc và mua lại ở test đáy tạo đáy, không mua đuổi bán gấp. Trong khi đó NĐT ngắn hạn đang có có cơ hội để tích lũy CP có sẵn trên danh mục khi thị trường chũng đang có dấu hiệu chỉnh kỹ thuật

• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng