CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 19.02.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tích cực– HNX-Index: Test đáy – VN30F1812: Trung tính

Ngắn hạn: đảo danh mục - Dài hạn: tích lũy hoặc trading trên danh mục theo TA

Khối ngoại đảo mạnh trong danh mục, nhưng vẫn duy trì lực mua rong tích lũy

Bank rung lắc, khả năng tác động kéo chỉnh nữa đầu tuần giao dịch, hỗ trợ 935-940 điểm kháng cự 960 điểm

Thanh khoản trở lại, thanh khoản cải thiện ở bank, đầu ngành có KQKD 2018 khả quan, đón sóng mùa ĐHCĐ

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index đảo chiều tăng mạnh đến 10,41 điểm(+1,06%), đóng cửa chỉ số tại 961,38 điểm. Thanh khoản phiên tiếp tục duy trì ở mức cao với 194,65 triệu CP ứng với 4.105,88 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch 25,4 triệu CP và 624,56 tỷ đồng, chỉ chiếm 15% tổng thanh khoản và tập trung giao dịch mạnh ở MSN 81,5 tỷ GEX 79,5 tỷ bên cạnh CCQ E1VFCN30 50,6 tỷ SAM 42 tỷ VIC 39 tỷ phần còn lại chủ yếu là trái phiếu doanh nghiệp. Trên sàn thanh khoản tiếp tục duy trì mức cao ở các CP vốn hóa lớn, đầu ngành trong đó nhóm VINGROUP đồng pha VNM, SAB, VCB cùng các CP ngành P kéo chỉ số tăng mạnh nhờ hút được thanh khoản tham gia kéo phần lớn các CP trên nằm trong nhóm có thanh khoản cao với 8 CP có thanh khoản trên 100 tỷ trong đó HPG tiếp tục được khối ngoại mua mạnh với thanh khoản phiên này lên đến 205,1 tỷ bên cạnh 11 CP có giá trị giao dịch trên 50 tỷ. Các CP ngành ngân hàng phiên này dù thiếu lực cầu tham gia mạnh mẽ do nhiều quan ngại trong các phiên có lượng CP về TK NĐT khá mạnh mẽ nhưng với tâm lý chung thiên về nắm giữ vẫn dủ giúp ngành ngân hàng duy trì phần lớn tăng điểm nhẹ tạo độ rộng thị trường nghiêng mạnh về số mã tăng với 174 mã tăng / 131 mã giảm.
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên này bán ròng nhẹ 12 tỷ (Mua 709,75 tỷ - Bán 721,75 tỷ), chiếm 34,87% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm nhẹ chiều mua và tăng lên ở chiều bán trong khi tỷ trọng cũng giảm nhẹ tương ứng. Chiều mua ròng: HPG(Mua 84,5 tỷ - Bán 17,7 tỷ), E1VFVN30(Mua 58,3 tỷ), PLX(Mua 33,5 tỷ), GAS(Mua 20,2 tỷ - Bán 2,6 tỷ), PVD(Mua 18,2 tỷ - Bán 1,2 tỷ), VRE(Mua 17 tỷ - Bán 1 tỷ), GEX(Mua 17,5 tỷ - Bán 1,6 tỷ), VCB(Mua 27,5 tỷ - Bán 17,3 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: AST, HCM, HNG, MSH, ROS, SBT, VSC. Chiều bán ròng: MSN(Mua 33,5 tỷ - Bán 87,5 tỷ), VJC(Mua 2,3 tỷ - Bán 47,7 tỷ), CII(Bán 37,8 tỷ), DHG(Bán 32,2 tỷ), CTG(Bán 30,7 tỷ), VNG(Bán 24 tỷ), VHM(Mua 22,1 tỷ - Bán 38,4 tỷ), DQC(Bán 10 tỷ), KBC(Mua 2,6 tỷ - Bán 9,7 tỷ), DRC(Bán 6,9 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: BVH, CNG, EIB, HAH, LIX, NNC, NT2, PDR, PHR, SAB, SHI, STB, TCH, Sang tay – Đảo hàng: VNM(Mua 132,1 tỷ - Bán 114,7 tỷ), VIC(82,3 tỷ), POW(Mua 39 tỷ - Bán 35,3 tỷ), BMP(Mua 16,1 tỷ - Bán 18,09 tỷ), HDB(Mua 15,5 tỷ - Bán 16,7 tỷ), SSI(Mua 12,5 tỷ - Bán 13 tỷ), DPM(Mua 12,7 tỷ - Bán 10,5 tỷ), NVL(Mua 8,1 tỷ - Bán 12,8 tỷ), VCI(1,6 tỷ). Khối ngoại phiên này duy trì thanh khoản ở mức cao dù vậy chủ yếu đa số đều có lực đảo mạnh như VNM, VIC quanh 100 tỷ hay POW , VHM gần 40 tỷ. Trong khi đó chiều mua khá rõ ràng khi khối ngoại tiếp tục mua mạnh HPG bên cạnh CCQ E1VFVN30 hay CP ngành dầu khí GAS, PVD cũng như CP đầu ngành VRE, GEX. Chiều ngược lại một số bị bán ròng nhưng vẫn có lực mua tương đối như MSN, VJC bên cạnh lực bán khá dứt khoát ở CII, DHG, CTG, VNG.
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index đảo chiều tăng điểm lên 106,84 điểm, tăng 0,72 điểm(+0,68%). Thanh khoản phiên đạt 38,5 triệu CP ứng với 507,89 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 0,98 triệu CP và 17,9 tỷ chia đều ở những DHT, VC3, VCG, SHB từ 1-5 tỷ. Trên sàn thanh khoản tăng mạnh nhờ động lực từ CP PVS được khối ngoại mua ròng mạnh lan tỏa sắc xanh ra các CP khác như VCG, VGC, TNG, CEO, SHS đều tăng mạnh trên 1% hay những CP vốn hóa lớn của sàn như ACB, SHB phục hồi lại về tham chiếu hoặc tăng nhẹ dù thanh khoản cũng chỉ qunah 50 tỷ. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 86 mã tăng / 65 mã giảm.
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại duy trì mua ròng phiên này đến 10,07 tỷ (Mua 33,85 tỷ – Bán 23,78 tỷ), chiếm 11,34% tổng thanh khoản, tăng mạnh về giá trị 2 chiều và cả tỷ trọng trong phiên với chiều mua chỉ có PVS(Mua 31 tỷ) được mua mạnh trong khi chiều bán ngoài VGC(Bán 7 tỷ) bị bán mạnh thì phần còn lại rải đều khá khá nhiều CP như: SHS, NTP, VCG, THB VNR, BCC, SHB quanh 1-2 tỷ.
• Ngành Ngân Hàng: (9/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 2 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản chung của ngành sụt giảm và chỉ tập trung mạnh ở một số ít cp như MBB, CTG, VCB, TCB do đó vẫn tạo được động lực hỗ trợ các CP ngành ngân hàng duy trì trong sắc xanh ở phiên đầu tuần. Phiên này khối ngoại vẫn mua ròng nhẹ ở một số CP như VCB, STB nhưng đã có lực bán mạnh ở CTG.Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy:HDBTest Đáy: Tạo đáy: VIBTrung tính: ACB, VPB, TCB Tích cực: BID(T+4), CTG(T+5), STB(T+6), Rung lắc: Tạo đỉnh: LPB, VCB, SHB Tiêu cực: TPB
• Ngành Bất Động Sản: (14 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản trở lại và duy trì ở mức tương đối cao với khá nhiều CP giao dịch trong vùng 20-50 tỷ, vượt trồi có KBC, VIC phiên này có quanh 100 tỷ. Phiên này ngoài nhóm VINGROUP tăng mạnh hỗ trợ điểm thì lực tăng xuất hiện ở phần lớn CP BĐS với lực tăng đều từ 1-3% thậm chí tăng mạnh chạm trần như: KBC, HAG. Chiều ngược lại phiên này chỉ có SCR, HDG, CRE với thanh khoản chỉ dưới 15 tỷ. Khối gnoaij phiên này bán mạnh CII sang tay nhẹ VRE và bán nhẹ VIC, HAG.
• Chứng khoán: (3 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản chỉ cải thiện nhẹ ở SHS trong giai đoạn có quyền mua CP trong khi đó hầu hết vẫn có thanh khoản ở mức tương đối thấp tương tự phiên trước dù phiên này đồng pha phục hồi mạnh hầu hết đều quanh 1%.
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Có sự đồng pha tăng điểm mạnh mẽ từ các CP vốn hóa lớn với dòng tiền tham gia mạnh mẽ ở các CP đầu ngành, dầu khí bên cạnh nhóm bank cố duy trì lực đồng pha tăng điểm tạo độ rộng mạnh mẽ cho thị trường và hỗ trợ tích cực cho chỉ số. Chiều giảm phiên này chỉ có BVH, VJC, EIB, BHN, ROS.Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test đáy:Tạo đáy: VHM Tích cực: VRE(T+3), VNM(T+4), HPG(T+4), VIC(T+4), PLX(T+5), GAS(T+5), Trung Tính: SAB Rung lắc: MWG, MSN, FPT, Tạo Đỉnh: FPT, Tiêu cực: BVH, PNJ(cẩn trọng phân phối).

NHẬN ĐỊNH

        VNI-Index: 961,30 điểm – Tích cực: Thanh khoản duy trì và tập trung mạnh vào nhóm vốn hóa lớn và nhóm dầu khí gồm những CP tác động mạnh đến chỉ số giúp các CP này duy trì phiên tăng điểm mạnh và hỗ trợ chỉ số duy trì chuỗi tăng điểm. Phiên vừa qua chỉ số đã tiếp cận đỉnh cũ 960 điểm và phiên này có vể cần test mạnh lực cầu vùng này để chỉ số có thể vững vàng hơn khi RSI vẫn duy trì tín hiệu giằng co trong vùng quá mua. Nếu dòng tiền ngắn hạn tiếp tục duy trì luân chuyển ở các nhóm ngành như bank, dầu khí, đầu ngành thì trong ngắn hạn chỉ số sẽ hỗ trợ duy trì tích lũy và tạo nền quanh vùng 930-940 điểm. Hỗ trợ ngắn hạn cho chỉ số phiên này ở MA5 946-953 điểm và MA20 – 920 điểm.

• HNX-Index: 106,84 điểm – Test đáy: Sau nhịp rung lắc phiên trước chỉ số đón nhận sự trở lại của nhóm dầu khí trong đó PVS đã kéo điểm chỉ số về lại xu hướng tích cực và có thể hỗ trợ tạo sóng 2 trong ngắn hạn trong khi đó ngưỡng cản chỉ số có thể tiếp tục ở 108 điểm, đỉnh cũ do nhóm bank dndag có dấu hiệu rung lắc trước áp lực bán ngắn hạn nên chỉ số có thể duy trì giao động quanh ngưỡng trên vùng MA5 105,8-106,4 điểm và có thể tích cực kiểm tra đỉnh cũ ở các phiên cuối tuần giao dịch này.

KHUYẾN NGHỊ

Thanh khoản trở lại và tập trung mạnh vào một số CP đầu ngành, vốn hóa lớn và dầu khí nên hỗ trợ nhóm này duy trì xu hướng tích cực trong các phiên hàng T+ về. Trái ngược nhóm trên thì dòng tiền tham gia nhóm bank có phần giảm sút dù vẫn duy trì đồng pha tăng điểm trước phiên đáo hạn Phái Sinh 21.02.2019. Khối ngoại phiên này cũng đa phần đảo hàng và tích lũy trên danh mục như HPG, VRE, GEX hay bắt đầu tích lũy nhóm P GAS, PLX và các CP có ảnh hưởng từ việc cơ cấu các quỹ ETF như POW. Động thái của dòng tiền tăng giảm liên tục ở các phiên T+ hàng về có thể hiểu đơn giản là vì dòng tiền lớn( khối ngoại, ETFs) cũng cần test lực cung – cầu trong ngắn hạn để xác dịch việc tích lũy thêm hoặc chờ nhịp khác. Do đó với quan điể NĐT cá nhân chỉ nên đi theo dòng tiền lớn thì tùy vào trạng thái tài khoản và khả năng nắm giữ để có phương thức trading hợp lý. Khuyến nghị chung: Với NĐT dài hạn, nếu đã tích lũy cổ phiếu thì cần chờ nhịp test đáy, tạo đáy để tích ũy thêm hoặc mua trước bán sau trên danh mục nếu còn sức mua hay bán trước mua sau nếu đá full cash. Trong khi đó đối với NĐT ngắn hạn tích cực trading để tối ưu hóa lợi nhuận hoặc trong đinh trong danh mục có sẵn khi thị trường vẫn duy trì được thanh khoản cao vào sẽ nhiều đoạn sóng luân chuyển dòng tiền sau khi dòng tiền lớn trung – dài hạn tích lũy đủ, chú ý các nhịp test đáy – tạo đáy và rung lắc của CP. Các nhóm ngành chú ý: Đầu ngành, Bank, BĐS, CPTPP, Cơ cấu ETFs.

• TH1: (Tiếp tục kiểm định lại đỉnh cũ 960-950). Chỉ số đổi nhóm nền với dầu khí hỗ trợ khá tốt phiên vừa qua bên cạnh một số CP vốn hóa lớn duy trì xu hướng tích cực trước phiên đáo hạn HĐPS VN30F1902 và với phiên T+ đến ngày đáo hạn có thể chỉ số sẽ chịu áp lực đồng pha rung lắc mạnh khi đỉnh cũ đang có nhịp rung lắc test sóng 2 từ nhóm bank. NĐT ngắn hạn tích cực đảo hàng ở các CP rung lắc trong nửa đầu tuần giao dịch khi dòng tiền có thể sẽ luân chuyển ở các CP ngắn hạn sau đó. Trong khi đó NĐT dài hạn tích lũy ở các nhịp test đáy – tạo đáy hoặc trading bán trước mua sau trên cùng danh mục ở các nhịp rung lắc khi thị trường có thể có tín hiệu chỉnh kỹ thuật trong tuần giao dịch tiếp theo.

• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng