NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG 28.08.2018

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG 28.08

ooOoo

BANK PHÂN HÓA, TIỀN VÀO CHỨNG KHOÁN

CHÚ Ý CP CỞ BẢN 2-6 THÁNG ĐÃ ĐẠT KH NỬA NĂM CÓ NHỊP CHỈNH

Tích lũy cổ phiếu P/E thấp cho trading ngắn hạn & trung hạn kỳ vọng vĩ mô 6 tháng

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

·        Trên sàn HOSE: Chỉ số Vni-Index mở hàng phiên đầu tuần tăng đến 4,87 điểm(+0,49%), đóng cửa chỉ số tại 991,92 điểm. Thanh khoản phiên tăng mạnh về khối lượng nhưng lại giảm về giá trị so với phiên trước đạt 189,5 triệu CP ứng với 4.477,05 tỷ đồng(Trong đó khớp lệnh thỏa thuận giảm mạnh về thanh khoản chỉ giao dịch 16,8 triệu CP tương ứng với 568,15 tỷ đồng phần lớn từ CII và số ít tập trung vào VHM, VIC, VJC và E1FVN30). Thanh khoản tiếp tục tập trung vào vốn hóa lớn ngay phiên sáng tạo nhịp đồng pha vượt kháng cự mạnh nhờ nhóm bank hút được dòng tiền khi có 4/9 CP có thanh khoản trên 100 tỷ thuộc nhóm bank mà CTG(+4,2%), MBB(+1,7%) cùng với HPG(+1,6%) đều giao dịch trên 200 tỷ. Điểm tích cực thị trường phiên này là khối ngoại tham gia khá nhiều cổ phiếu VN30 và phần lớn mua ròng các mã tài chính ở cuối phiên hỗ trợ hầu hết đóng cửa trong sắc xanh khi áp lực bán mạnh mẽ ở phiên chiều đã thu hẹp đà tăng của chỉ số. Toàn cảnh phiên giao dịch khá cân bằng về số mã biến động với 150 mã tăng / 144 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại có phiên mua ròng 93 tỷ đồng (Mua 654,67 tỷ - Bán 561,67 tỷ) – Chiếm 27,17% tổng GTGD toàn thị trường –> giảm nhẹ về thanh khoản và tỷ trọng. Bất ngờ khối ngoại phiên này hầu hết mua ròng các cổ phiếu VN30 ngoại trừ 2 cổ phiếu vốn hóa lớn bị bán mạnh và giao dịch mạnh cuối phiên là VHM(Mua 127,8 tỷ - Bán 146,3 tỷ), VNM(Mua 57,4 tỷ - Bán 92,01 tỷ). Trong khi đó có khá nhiều cổ phiếu VN30 được mua mạnh là BID(Mua 26,2 tỷ - Bán 13,6 tỷ), CTD(Mua 13,06 tỷ), GAS(Mua 15,7 tỷ - Bán 5,2 tỷ), HCM(Mua 10,9 tỷ - Bán 2 tỷ), VJC(Mua 78,3 tỷ - Bán 54,4 tỷ), HPG(Mua 23,1 tỷ - Bán 9,1 tỷ), PLX(20,1 tỷ) và chỉ sang tay nhẹ MSN(26,2 tỷ)

·        Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index có phiên đứng im điểm số hy hữu và vẫn ở 111,62 điểm. Thanh khoản tăng mạnh ở phiên này về khối lượng nhưng lại giảm về giá trị thống kê với 52,86 triệu CP ứng với 730,88 tỷ đồng. Thỏa thuận phiên này tăng mạnh nhờ cổ phiếu VCS và TV2 chiếm phần lớn thanh khoản trong 2,3 triệu CP và 46,9 tỷ đồng. Thanh khoản biến động trái ngược có thể hiều là do thanh khoản từ SHB(+1,2%) tăng mạnh đạt 92,6 tỷ đồng, tăng gấp nhiều lần phiên trước và chỉ xếp sau ACB(+0%) và PVS(-0,5%) là 2 cổ phiếu tiếp tục chiếm phần lớn thanh khoản sàn HNX lần lượt là 124,3 tỷ và 132,8 tỷ. Phiên này các cổ phiếu sàn HNX phân hóa mạnh ở nhóm dẫn dắt, thống kê có VGC(+3,5%), SHS(+4,1%) tăng điểm trong khi chiều giảm có CEO(-3,5%), VCS(-1,7%). Toàn cảnh sàn HNX tiếp tục nghiêng về số mã tăng với 89 mã tăng / 75 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Thống kê khối ngoại bán ròng 3,9 tỷ (Mua 12,15 tỷ - Bán 16,06 tỷ). chiếm 3,86% tổng GTGD toàn thị trường – giảm mạnh về giá trị lẫn tỷ trọng so với phiên trước. Phiên này khối ngoại mua nhẹ CEO(Mua5,9 tỷ), PVS(Mua 2,2 tỷ) và bán SHS(Bán 9,5 tỷ), VGC(Bán 3,4 tỷ)

·        Ngành Ngân Hàng: (10/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 5 CP có GTGD trên 100 tỷ). Tiếp tục phân hóa với về thanh khoản và biến động trong phiên khi dòng tiền chỉ tập trung vào một số mã có giá trị giao dịch lớn như MBB(+1,7%), CTG(+4,2%), VCB(+1,8%), VPB(+1%) đều trên 100 tỷ và số ít cổ phiếu có thanh khoản tương đối như SHB(+1,2% 92,6 tỷ), BID(+1,8% 86,2 tỷ), STB(+0,9% 48,9 tỷ) Chiều giảm có TCB(-0,4% 39,4 tỷ), NVB(-2,4%) còn lại các cổ phiếu giảm với thanh khoản cực thấp. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Trung tính – chưa rõ xu hướng: MBB, CTG, VCB, SHB Tạo đáy, kiểm tra đáy: VPB, TPB Rung lắc BID, HDB  

·        Ngành Bất Động Sản: (15 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 1 CP có GTGD trên 100 tỷ) Chỉ duy nhất VHM(+0%) có thanh khoản mạnh mẽ trên 100 tỷ. Ngay đầ tuần đã chứng kiến phiên đỏ lửa của ngành BĐS khi phần lớn chìm trong sắc đỏ ngoại trừ VIC(+0,2%), NVL(+0,2%) giữ được sắc xanh nhẹ bên cạnh những DXG, KBC, HBC, ASM tham chiếu và phần đông giảm điểm như FLC(-0,8%), HAG(-1,4%), VRE(-0,5%), TCH(-1,6%), CEO(-3,5%), SCR(-1%) là số ít CP có thanh khoản 20 – 70 tỷ

·        Chứng khoán: (3 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 1 CP giao dịch trên 100 tỷ). Trong phiên ngành tài chính đón nhận dòng tiền hỗ trợ thì SSI(+2,2%) luôn được hỗ trợ mạnh nhất trong ngành chứng khoán và chiếm luôn vị trí số 1 với 136,5 tỷ đồng thời dẫn dắt các cổ phiếu trong ngành tăng mạnh. Bên cạnh đó các cổ phiếu khác cũng hút được dòng tiền tương đối trong vùng 25-45 tỷ như SHS(+4,1%), VND(+0,9%), HCM(+4,4%).

·        Đầu ngành: Dòng tiền tham gia cổ phiếu đầu ngành và vốn hóa lớn khá mạnh có lẽ hỗ trợ thanh khoản trước đợt review của quỹ ETFs. Phân hóa nghiêng hẳn về số mã tăng ở phiên này khi thị trường đón nhận dòng tiền đổ vào ngành tài chính thì những VCB(+1,6%), CTG(+4,02%) cùng với GAS(+1,31%), SAB(+3,29%) hỗ trợ điểm số mạnh mẽ trong khi chiều giảm có số ít cổ phiếu như VNM(-1,36%), NVL(-0,15%), FPT(-0,23%), ROS(-1,67%) cùng các cổ phiếu thuộc nhóm VINGROUP. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Rung lắc: VHM, VIC, VNM, VRE, GAS Tăng T+: PLXGiữa sóng 2: Trung tính – đi ngang: VCB, MSN, VJC, SAB

·        Thống kê tỷ suất LN theo Ngành Tháng/Quý: Ngân hàng +8,22%/ +15%% , Bất Động Sản +1,67% / +12,7%, Chứng khoán +0,36% / +8,65%, Thủy sản +13,13% / +27,49%, Dầu khí +11,67% / +12,73%.

-          Các công ty trong chỉ số đánh giá tỷ suất LN theo Ngành

o Ngân hàng: BID, CTG, EIB, MBB, SHB, VCB

o Bất Động Sản: DIG, HBC, IJC, KBC, SCR, VIC

o Chứng khoán: HCM, SSI, VND

o Thủy sản: AVF, FMC, HVG, IDI, VHC

o Dầu khí: GAS, PVC, PVD, PVS

NHẬN ĐỊNH

·        VNI-Index: Dòng tiền bất ngờ đổ vào các cổ phiếu tài chính mà trong đó khá nhiều cổ phiếu đang rung lắc với ý định thay đổi cục diện kéo chỉ số đồng pha tăng mạnh nhưng áp lực bán cuối phiên có phần kéo tâm lý xả hàng làm thu hẹp đà tăng của chỉ số tuy nhiên chỉ số đóng cửa vẫn trên đoạn GAP dài và tạo khoảng cách với vùng hỗ trợ ngắn hạn 980-985 điểm đã tăng mạnh sau phiên này. Chỉ số vẫn cần nhịp chỉnh tương đối để hỗ trợ tâm lý vững vàng hơn cho NĐT khi dòng tiền liên tục tham gia nhóm dẫn điểm thị trường và tạo sự phân hóa mạnh cả trong nội bộ từng nhóm-ngành.

·        HNX-Index: Vận động khá hợp lý trong xu hướng tăng và có nhịp chỉnh kỹ thuật sau khi kiểm tra kháng cự mạnh nhờ các mã dẫn dắt. Có thể chỉ số sẽ có nhịp chỉnh về kiểm tra lại vùng MA5 109,7-110,7 điểm khi ACB, PVS dù vẫn trong trent tăng nhưng việc SHB rung lắc bên cạnh mỗi e ngoại tâm lý chung thị trường chốt ngắn hạn mạnh thì có thể tác động đến chỉ số cũng như cổ phiếu trên sàn HNX

KHUYẾN NGHỊ

Chỉ số vượt 990 điểm ngay những phút đầu nhờ đà tăng của dầu khí được tiếp nối và dòng tiền tập trung mạnh vào cổ phiếu chứng khoán và một số cổ phiếu dẫn dắt ngành ngân hàng kéo tâm lý chung hỗ trợ lực cung  giảm và lực cầu phiên này theo quan sát không có sự lan tỏa như trong lịch sử khi nhóm bank tăng mà chỉ tập trung vào một số ãm hút dòng tiền và theo ý kiến cá nhân đó là dòng tiền ngắn hạn. Mặt khác các cổ phiếu vốn hóa lớn đang rung lắc và chứ rõ xu hướng nên việc tác động tâm lý nếu như một cổ phiếu nào đó tác động mạnh chỉ số thì sự lan tỏa có thể ảnh hưởng khi có tín hiệu bán mạnh ở ATC dù có dòng tiền tham gia hỗ trợ nhưng động thái này cho thấy lượng cung đang trực chờ NĐT xuống tiền. Chiến lực chung: Tiếp tục giữ khuyến nghị cẩn trọng với các cổ phiếu tạo sóng 2 và trung tính (nên chốt lời sớm khi có nhịp tăng hoặc đảo danh mục tránh rủi ro tâm lý) xem xét tham gia các cổ phiếu đã chỉnh và không tạo sóng ngắn hạn ở tuần qua. Mặt khác tích cực tìm kiếm cổ phiếu cở bản khi quý 3 gần hết cũng là lúc nhìn về BCTC của doanh nghiệp năm 2018 để xác định mục tiêu trung hạn.

TH1: (Giảm về 980-985 điểm) Chỉ số không thể đòng pha mãi khi thiếu tin tức hỗ trợ do đó nhịp chỉnh là cần thiết để có thể NĐT yên tâm chọn lựa cổ phiếu đầu tư với giá ngắn hạn hợp lý hơn. Chiến lược: Chốt lời các cổ phiếu đã tham gia trong sóng 2, và đang ở nhịp rung lắc nếu xuất hiện nhịp tăng nhằm có vị thế tốt hơn ở các đợt giải ngân ở phiên tiếp theo, tiếp tục xem xét giải ngân các cổ phiếu thăm dò đáy và có cơ bản tốt cho danh mục 3-6 tháng khi có điểm mua ngắn hạn hợp lý

TH2 (Giảm 970): Nếu nhịp đồng pha của vốn hóa lớn (trung tính và sóng 2) quay đầu giảm điểm, dầu khí và bank xuất hiện khi các cổ phiếu này hiện rất nóng sẽ tác động mạnh đến điểm số và nhịp chốt lời ngắn hạn mạnh sẽ tác động chỉ số giảm mạnh về lại 970 của vùng tích lũy giữa tháng 8. Chiến lược: Theo dõi dòng tiền thị trường và áp lực bán nhóm bank để tham gia nhóm đầu ngành bank CTG, VCB, ACB

TH3: (Đóng của về 950 ) Xu hướng tiêu cực xuất hiện và hiện tượng bán tháo có thể xảy ra và kéo dài thêm các phiên sau đó Chiến lược: Cắt margin, không bắt đáy, tìm kiếm cổ phiếu trung hạn cho danh mục 6 tháng

TH4 mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai khi chỉ còn 6 tháng là hết năm tài chính như LPB giá vùng 10,5, KBC giá vùng 11,5 và một số cổ phiếu khác( DXG, FPT, VRE, GEX, VIB, ACB, PHR ). NĐT có thể trading trên cùng danh mục ở nhóm này.

·        ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên

·        Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS  làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards