NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG 24.08.2018

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

ooOoo

PHÂN HÓA CHƯA RÕ XU HƯỚNG

QUAN SÁT BANK, ĐẦU NGÀNH, CƠ BẢN  - CHỈ THAM GIA CP TẠO ĐÁY

Cơ cấu danh mục, bình quân cổ phiếu kẹp, mượn hàng trading T+

Tích lũy cổ phiếu P/E thấp cho trading ngắn hạn & trung hạn kỳ vọng vĩ mô 6 tháng

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

·        Trên sàn HOSE: Chỉ số Vni-Index tăng mạnh phiên vừa qua đến 5,21 điểm (+0,53%) đóng cửa tại 987,36 điểm. Thanh khoản phiên này khá thấp về tổng giao dịch là 146,85 triệu CP ứng với 3.508,37 tỷ đồng (Trong đó giao dịch thỏa thuận giao dịch chỉ  9,9 triệu CP ứng với 297,08 tỷ - giảm mạnh về thanh khoản và chỉ số ít cổ phiếu giao dịch SCS, GEX, VPB, VHM). Chỉ số tiếp tục được nhóm VINGROUP hỗ trợ đồng pha tăng điểm cùng với VCB(+1,13%), BID(+1,69%), BVH(+4%) bức phá ở cuối phiên đã hỗ trợ chỉ số gần 5 điểm dù trước đó có nhịp rất nhiều cổ phiếu bank rung lắc giảm điểm làm thu hẹp đà tăng của chỉ số. Thanh khoản phiên tương ứng phiên trước khi hút được dòng tiền ở phiên chiều dù thanh khoản tổng có giảm nhưng tỷ lệ thuận với việc lệnh thỏa thuận thấp nhưng khối ngoại giao dịch tăng 10% thì thanh khoản trên thị trường chưa thể nói là bất ổn với 6 CP trên 100 tỷ bên cạnh rất nhiều cổ phiếu giao dịch vùng 50-90 tỷ và phần lớn thuộc về các cổ phiếu cơ bản thuộc VN30. Toàn cảnh phiên giao dịch chốt phiên phân hóa về số mã tăng với 149 mã tăng / 128 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại quay trở lại bán ròng 121,23 tỷ đồng ở phiên này (Mua 473,6 tỷ - Bán 594,83 tỷ) – Chiếm 30,45% tổng GTGD toàn thị trường –> mạnh về giá trị và tỷ trọng. Ở Chiều mua khối ngoại tiếp tục mua SCS(44 tỷ) bên cạnh những mã cơ bản như VNM(Mua 38,1 tỷ - Bán 9,6 tỷ), SAB(Mua 12,9 tỷ - Bán 9,4 tỷ), SBT(Mua 14,7 tỷ), VCB(Mua 14,8 tỷ - Bán 2,2 tỷ), BVH(Mua 16,7 tỷ - Bán 7,6 tỷ), CTD(Mua 5,9 tỷ), DRC(Mua 6,2 tỷ), HDB(Mua 8,5 tỷ - Bán 4,7 tỷ),Chiều Bán HPG(Mua 25,4 tỷ - Bán 28,5 tỷ),MSN(Mua 12,2 tỷ - Bán 14,2 tỷ) NVL(Mua 3,6 tỷ - Bán 35,1 tỷ), Sang tay MBB(3,3 tỷ), MWG(5,5 tỷ), NT2(18,1 tỷ), REE(2,2 tỷ), VIC(Mua 20,6 tỷ - Bán 100,6 tỷ), VRE(Mua 2,9 tỷ - Bán 20,7 tỷ)

·        Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index tăng nhẹ 0,53 điểm (+0,49%) đóng cửa chỉ số  ở 110,52 điểm. Thanh khoản phiên giảm mạnh với khối lượng chỉ đạt 33,3 triệu CP tương ứng với 486,92 tỷ đồng. (Trong đó giao dịch thỏa thuận tăng mạnh với 1,1 triệu CP ứng với 14,7 tỷ - tăng về KL lẫn giá trị giao dịch ) Thanh khoản phiên sụt giảm khi ACB(+1,1%), PVS(+1,5%) tăng điểm hỗ trợ chỉ số nhưng sụt giảm về thanh khoản trong khi SHB(+0%) và giao dịch chỉ ở 40,7 tỷ. phần lớn các cổ phiếu có thanh khoản cao hơn sàn HNX đều tăng điểm ở phiên này VCG(+2,3%), VGC(+1,8%), VCS(+1,8%),  SHS(+0,7%), CEO(+1,4%). Thống kê cuối phiên sàn HNX có 76 mã tăng / 52 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại thanh lượng giao dịch ở phiên này nhưng vẫn chốt phiên bán ròng 4,27 tỷ (Mua 15,81 tỷ - Bán 20,07 tỷ). chiếm 7,37% tổng GTGD toàn thị trường Điểm tốt của khối ngoại đã giao dịch các cổ phiếu dẫn dắt chỉ số trong đó bán PVI(Bán 2,9 tỷ), CSC(Bán 2,3 tỷ), SHS(Bán 2,5 tỷ) mua VGC(Mua 6,8 tỷ - Bán 4,8 tỷ), SHB( Mua 1,06 tỷ) và sang tay PVS(4,3 tỷ)

·        Ngành Ngân Hàng: (11/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Tiếp tục phân hóa với chiều giảm thuộc về CTG(-0,6%), STB(-0,4%), VPB(-0,4%), HDB(-0,3%) Trong khi chiều tăng chiếm đa số với MBB(+0,2%), BID(+1,7%), ACB(+1,1%), VCB(+1,1%), TCB(+0,4%). Phiên này rất nhiều CP được khối ngoại sang tay và mua ròng dù thanh khoản giao dịch ở mức trung bình. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Trung tính – chưa rõ xu hướng SHB, CTG, MBB, STB Giữa sóng 2 ACB, BID, VCB, TPB Kiểm tra đáy VPB, TCB

·        Ngành Bất Động Sản: (18 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 2 CP có GTGD trên 100 tỷ) Lực đỡ thanh khoản hỗ trợ cho nhóm VINGROUP khi bị khối ngoại bán mạnh và phân hóa có tăng có giảm ở phiên này. Chiều tăng ở các cổ phiếu có thanh khoản trên 40 tỷ có VIC(+1%), VHM(+1,8%), TCH(+0,9%), VRE(+1,6%), HBC(+2%), PDR(+2,3%) Chiều ngược lại có FLC(-1,2%), NVL(-1,4%),  trong khi ASM, DXG giữ tham chiếu phần còn lại của nhóm BĐS giao dịch với thanh khoản khá thấp

·        Chứng khoán: (3 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản tiếp tục tụt áp mạnh dù đóng cửa trong sắc xanh của phần lớn cổ phiếu ngành chứng khoán trong đó SSI(+1,2%) chỉ giao dịch 62,5 tỷ cùng với VND(+0,2% 20,4 tỷ), SHS(+0,2% 12,8 tỷ) VCI(+0% 12,5 tỷ) là các cổ phiếu có thanh khoản cao nhất ngành so với phần còn lại giao dịch vỏn vẹn vài tỷ thậm chí thấp hơn

·        Đầu ngành: Tiếp tục phân hóa chiều tăng được hỗ trợ từ các cổ phiếu vốn hóa lớn nhất thị trường như VHM(+1,82%), VIC(+0,97%), VNM(+0,18%), VCB(+1,13%), BID(+1,69%) VRE(+1,63%), VBH(+4%) các mã này hỗ trợ chỉ số đến 5 điểm. Chiều giảm dù có số lượng ít hơn nhưng cũng là những cổ phiếu tác động đến thị trường kahs mạnh trong thời gian vừa qua như SAB(-0,24%), MSN(-0,87%), CTG(-0,57%), VJC(-0,59%), VPB(-0,39%), BHN(-1,1%), HDB(-0,28%). Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Trung tính – chưa rõ xu hướng VHM, SAB(dấu hiệu tạo đỉnh), MSN Giữa sóng 2 VCB, GAS  Đã tạo đáy - giữa sóng 1 VIC, VNM, VRE

·        Thống kê tỷ suất LN theo Ngành Tháng/Quý: Ngân hàng +6,15% / +13,65% , Bất Động Sản +2,09% / +16,83%, Chứng khoán -1,53% / +6,97%, Thủy sản +15,15% / +24,51%, Dầu khí +11,67% / -3,63%.

-          Các công ty trong chỉ số đánh giá tỷ suất LN theo Ngành

o Ngân hàng: BID, CTG, EIB, MBB, SHB, VCB

o Bất Động Sản: DIG, HBC, IJC, KBC, SCR, VIC

o Chứng khoán: HCM, SSI, VND

o Thủy sản: AVF, FMC, HVG, IDI, VHC

o Dầu khí: GAS, PVC, PVD, PVS

NHẬN ĐỊNH

·        VNI-Index: Tiếp tục đón nhận sự hỗ trợ của các cổ phiếu vốn hóa lớn tạo sóng 2 cùng với một số CP ngân hàng dù trong đó nhiều cổ phiếu trung tính chưa rõ xu hướng ở đầu ngành và ngân hàng có thể tác động tạo độ rung lắc của chỉ số nhưng có thể trong ngắn hạn ít nhất là phiên tới chỉ số tiếp tục được hỗ trợ trên vùng MA5 973-977 điểm khi tiếp tục kiểm tra ngưỡng tâm lý 990 điểm.

·        HNX-Index: Chỉ có nhịp tăng nhẹ ở cuối phiên nhờ nhịp đồng pha ở các cổ phiếu dẫn dắt tiếp tục hỗ trợ chỉ số trên vùng MA5 108,5-109,3 điểm dù có thể PVS, SHB sẽ rung lắc nhưng ACB luôn chiếm thanh khoản lớn và đang trong sóng 2.

KHUYẾN NGHỊ

Chỉ số tăng điểm nhờ các cổ phiếu vốn hóa lớn trong đó có một số cổ phiếu bank tạo sóng 2 tăng điểm bên cạnh một số cổ phiếu vốn hóa lớn chữa rõ xu hướng trong khi thị trường tụt áp về thanh khoản nhưng vẫn duy trì ở mức chấp nhận được. Tựu chung lại thị trường đang phân hóa trong nội bộ các nhóm ngành – chưa rõ xu hướng dòng tiền. Bước vào phiên cuối tuần áp lực đến từ vi mô khi tình hình Trade War chưa có tiến triển mới có thể tác động một phần đến tâm lý đầu nhưng nhưng nhiều khả năng chỉ số tiếp tục tiến lên kiểm tra kháng cự 990 điểm và duy trì trên 980 điểm ở phiên này. Chiến lực chung: Giữ khuyến nghị cẩn trọng với các cổ phiếu tạo sóng 2 và trung tính (nên chốt lời sớm các cổ phiếu hoặc đảo danh mục tránh rủi ro tâm lý) xem xét tham gia các cổ phiếu đã chỉnh và không tạo sóng ngắn hạn ở tuần qua.

TH1: (Giảm về 980) Áp lực bán từ bank khá nhẹ chưa đủ để tạo lực bán tháo trong khi nhóm vốn hóa lớn có dòng tiền hỗ trợ có thể tiếp tục ủng hộ trợ duy trì trên ngưỡng hỗ trợ. Chiến lược: Quan sát một số CP cơ bản đầu ngành đã liệt kê và xu hướng nhóm bank kèm dòng tiền, không bắt đáy, không margin. Điểm giải ngân ở bank ngắn hạn có thể là vùng 972 trong T+, Theo dõi các mã đầu ngành.

TH2 (Giảm 965): Nếu nhịp đồng pha của vốn hóa lớn (trung tính và sóng 2) quay đầu giảm điểm, dầu khí và bank xuất hiện khi các cổ phiếu này hiện rất nóng sẽ tác động mạnh đến điểm số và 965 điểm có vẻ sẽ là điểm kiểm tra trong phiên đầu tuần chứ chưa nói là thấp hơn. Chiến lược: Theo dõi dòng tiền thị trường và áp lực bán nhóm bank để tham gia nhóm đầu ngành bank CTG, VCB, ACB

TH3: (Đóng của về 950 ) Xu hướng tiêu cực xuất hiện và hiện tượng bán tháo có thể xảy ra và kéo dài thêm các phiên sau đó Chiến lược: Cắt margin, không bắt đáy, tìm kiếm cổ phiếu trung hạn

TH4 mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai khi chỉ còn 6 tháng là hết năm tài chính như LPB giá vùng 10,5, KBC giá vùng 11,5 và một số cổ phiếu khác( DXG, FPT, VRE, GEX, VIB, ACB, PHR ). NĐT có thể trading trên cùng danh mục ở nhóm này.

·        ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên

·        Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS  làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards