NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG 20.08.2018

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG 20.08.2018

ooOoo

QUAN SÁT NHÓM ĐẦU NGÀNH CƠ BẢN

CẨN TRỌNG VỐN HÓA LỚN – BANK – DẦU KHÍ

Cơ cấu danh mục, bình quân cổ phiếu kẹp, mượn hàng trading T+

Tích lũy cổ phiếu P/E thấp cho trading ngắn hạn & trung hạn kỳ vọng vĩ mô 6 tháng

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

·        Trên sàn HOSE: Chỉ số Vni-Index tiếp tục có phiên tăng 4,6 điểm (+0,48%) sau khi có ý định vượt 970 điểm ở ngay khi mở cửa trước khi lực cầu giá cao không có cũng như lực cung có ý định giữ điểm chờ thời cơ nên chỉ số đành đóng cửa ở 968,88 điểm. Thanh khoản phiên giảm cực mạnh chỉ đạt 151,06 triệu CP ứng với 3.511,17 tỷ đồng (Trong đó giao dịch thỏa thuận cũng giảm nặng với 14,94 triệu CP ứng với 455,10 tỷ đồng. Phiên này tập trung thảo thuận ở NVL, TCB, GEX và SCR) Diễn biến phiên giao dịch là lực tăng mạnh của nhóm vốn hóa lớn trong đó mạnh mẽ nhất là VHM(+0,93%), GAS(+1,8%), VIC(+0,2%) cùng các cổ phiếu ngân hàng như VCB(+2,31%), CTG(-0,57%), BID(+3,67%) ở đầu phiên kéo chỉ số vượt kháng cự nhưng dòng tiền yếu dần sau đó kéo chỉ số liên tục rung lắc vùng dưới 970 điểm trước khi dong tiền yếu ớt tạo sự phân hóa mạnh ở nhóm ngân hàng cuối phiên và các vốn hóa lớn chốt phiên chỉ tăng nhẹ nên chỉ số dù tăng điểm nhưng vẫn ở dưới ngưỡng kháng cự 970 điểm. Dòng tiền tiếp tục duy trì mức thấp chỉ 8 CP có GTGD trên 100 tỷ và duy trì ở nhóm bank cùng GEX, HPG, VHM và nhóm này giữu khoảng cách khá xa với phần còn lại chỉ số ít quanh vùng 50 tỷ thuộc nhóm VN30. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 137 mã tăng / 139 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại giao dịch khá cân bằng nhưng vẫn bán ròng 62,2 tỷ (Mua 575,71 tỷ - Bán 513,51 tỷ) – Chiếm 31,02% tổng GTGD toàn thị trường –> Giảm mạnh về giá trị nhưng tăng nhẹ về tỷ trọng. Thanh khoản èo ọt phiên sáng nhưng tiếp tục duy trì mức trung bình ở phiên chiều và tập trung vào việc sang tay TCB(56,4 tỷ), mua mạnh  HPG(Mua 44,4 tỷ - Bán 16,2 tỷ) và SBT(Mua  35,7tỷ) trong khi bán mạnh SSI(Bán 38,1 tỷ). Thống kê một số cổ phiêu có thanh khoản tương đối của khối ngoại như sang tay VIC(Mua 24,02 tỷ - Bán 29,3 tỷ) KDH(Mua 14,4 tỷ - Bán 15,3 tỷ) MSN(Mua 14,1 tỷ - Bán 16,9 tỷ), PNJ(7,1 tỷ) Chiều mua: BID(Mua 26,4 tỷ - Bán 1,6 tỷ) BVH(Mua 10,3 tỷ - Bán 4 tỷ) GAS(Mua 13,2 tỷ - Bán 9,9 tỷ) Chiều bán: NVL(Bán 13 tỷ)) VRE(Mua 2,1 tỷ - Bán 8,2 tỷ)

·        Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index tiếp tục chốt phiên cuối tuần tại 108,02 điểm tăng 0,1 điểm(+0,09%). Thanh khoản phiên tụt áp mánh so với phiên trước chỉ giao dịch 32,7 triệu CP ứng với GTGD là 468,68 tỷ đồng. (Trong đó giao dịch thỏa thuận tăng trở lại với 1,2 triệu CP ứng với 27,2 tỷ đồng chủ yếu ở CP DL1 và CIA). Diễn biến chính là nhịp tăng mạnh ngay từ khi mở cửa nhờ ACB và SHB hỗ trợ đầu phiên nhưng cầu không quá mạnh đành về lại tham chiếu ở cuối phiên trong khi PVS(-1,6%) có nhịp giảm ở ATC sau khi giữ điểm khá tốt suốt phiên giao dịch. Thanh khoản phiên chỉ có mỗi ACB là trên 100 tỷ đồng và trong khi vị trí kế tiếp là PVS, SHB lần lượt là 72,5 tỷ và 56,8 tỷ đồng thời giữ khoảng cách kha xa so với phần còn lại của sàn. Toàn cảnh phiên giao dịch sàn HNX có 78 mã tăng / 67 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại có phiên mua ròng 4,89 tỷ (Mua 17,07 tỷ - Bán 12,19 tỷ) chiếm 6,04% tổng GTGD toàn thị trường. Tăng mạnh về giá trị và tỷ trọng. Trong khi khối ngoại vẫn tập trung giao dịch Chiều mua ở PVS( Mua 12,1 tỷ Bán 1,7 tỷ ), VCS( Mua 1,8 tỷ ) và Chiều bán trãi đều ở DBC( Bán 2,3 tỷ ), VGC( Mua 1,8 tỷ Bán 3,4 tỷ ) TNG( Bán1,3 tỷ ).

·        Ngành Ngân Hàng: (9/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP - 6 CP có GTGD trên 100 tỷ). Phân hóa – tạo GAP tăng ở phần lớn cổ phiếu bank – chứng tỏ dấu hiệu gom hàng không còn mà chờ nhịp hồi để thoát ở nhiều mã trong khi lực cầu trong phiên không đủ hấp dẫn dễ dẫn đến lực bán tháo trong phiên tơi. Phiên vừa qua ngoài các cổ phiếu được khối ngoại mua ròng như BID(+3,7%), VCB(+2,3%) giữ được sắc xanh thì các cổ phiếu có thanh khoản lớn trong phiên đều giảm như CTG(-0,6%), MBB(-1,3%), VPB(-1,9%) hay ACB thì chỉ giữ được ở tham chiếu. Phần còn lại giữ khoảng cách khá xa về thanh khoản so với nhóm trên giao dịch dưới 50 tỷ như SHB(+0%), STB(-1,8%), HDB(-2%).

·        Ngành Bất Động Sản: (15 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 1 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thay cho VIC(+0,2% 46,1 tỷ) giảm thanh khoản phiên này thì VHM(+0,9%) hỗ trợ điểm số khá tốt sau khi đực dự báo lọt vào danh mục của quỹ ETFs. Thanh khoản giao dịch của ngành BĐS khá thấp ở các cổ phiếu còn lại dù thu hút ở các tuần trước nhưng ở phiên vừa qua phần đông chỉ giao dịch quanh 20-30 tỷ như NVL(+0,5%), PDR(+1,4%), DIG(+3,6%), TCH(+3,8%) ở nhóm tăng trong khi chiều ngược lại chiếm đa số như DXG(-0,2%), FLC(-0.3%), HAG(-0,4%), ASM(-0,8%), VRE(-0,4%), HBC(-1,8%), KBC(-0,4%).          

·        Chứng khoán: (3 CP có KLGD trên 1 triệu CP –SSI có GTGD trên 100 tỷ). Chịu tác động của thanh khoản chung của thị trường cùng với lực bán của khối ngoại lên ngành kéo các các cổ phiếu ngành chứng khoán tụt áp mạnh với SSI(-0,3%) giao dịch 91,5 tỷ trong khi các vị trí tiếp theo là VND(-1,5%) và SHS(+0,7%) chỉ giao dịch tương ứng 27,7 và 14,7 tỷ đồng. Thống kê một số cổ phiếu khác có thanh khoản thấp của ngành dưới 10 tỷ như HCM(+0,4%), ART(+0%), MBS(-1,9%).

·        Đầu ngành: Phân hóa rõ ở phiên này sau khi nhịp tạo GAP của nhóm bank ở đầu phiên đồng pha với vốn hóa lớn hỗ trợ chỉ số tăng mạnh. Cuối phiên lực phân hóa rõ ràng hơn ở nhóm đầu ngành và phần đông là giảm ở VN30 nếu không nhờ một số vốn hóa lớn có tin tức hỗ trợ như VHM(+0,93%), BID(+3,67%), VCB(+2,31%) cùng với GAS(+1,8%) giữ sắc xanh khá tốt kéo chỉ số +4,6 điểm thì sự phân hóa của VN30 nghiêng về số mã giảm có lẽ sẽ đã tác động tiêu tực đến điểm số ở phiên này. Thống kê một số mã đầu ngành, chiều giảm có MSN(-0,44%), VNM(-0,06%), MWG(-0,67%), ROS(-0,36%). Chiều tăng có VJC(+1,41%), HPG(+0,53%), BVH(+2,81%), NVL(+0,46%), FPT(+1,16%), BHN(+2,85%)

·        Thống kê tỷ suất LN theo Ngành Tháng/Quý: Ngân hàng +4,16% / +1,04% , Bất Động Sản -0,26% / +6,58%, Chứng khoán -4,84% / -4,39%, Thủy sản +13,54% / +19,03%, Dầu khí +6,91% / -11,12%.

-          Các công ty trong chỉ số đánh giá tỷ suất LN theo Ngành

o    Ngân hàng: BID, CTG, EIB, MBB, SHB, VCB

o    Bất Động Sản: DIG, HBC, IJC, KBC, SCR, VIC

o    Chứng khoán: HCM, SSI, VND

o    Thủy sản: AVF, FMC, HVG, IDI, VHC

o    Dầu khí: GAS, PVC, PVD, PVS

NHẬN ĐỊNH

·        VNI-Index: Chỉ số chịu tắc động mạnh của nhóm vốn hóa lớn và một số cổ phiếu bank có tin tức hỗ trợ kéo chỉ số tăng điểm vượt kháng cự và dù giảm điểm ở cuối phiên nhưng vẫn giữ được sắc xanh dù thanh khoản sụt giảm mạnh qua đó rất khó để chỉ số tiếp tục xu hướng tăng điểm bền vững khi chỉ số đã nằm tại ngưỡng trên cửa vùng hỗ trợ MA5 963-970 điểm và chỉ số ở phiên đầu tuần tới có thể sẽ có nhịp về kiểm định lại 963 điểm trong ngắn hạn, thậm chí 955 điểm nếu sự đồng pha xuất hiện ở các cổ phiếu vốn hóa lớn và ngân hàng trong các phiên tới.

·        HNX-Index: Tương tự sàn VNI-Index chỉ số HNX-Index sau khi tăng điểm ở phiên sáng thì lực cầu yếu ớt ngay cuối phiên với thanh khoản tụt áp và chỉ giữ được màu xanh le lói nhờ các cổ phiếu vốn hóa thấp trong khi nhóm dẫn dắt ACB, SHB nổ lực giữ tham thiếu và PVS giảm mạnh. Bước vào tuần mới chỉ số có thể sẽ chịu tác động xấu ngày từ đầu phiên với tâm lý chung có thể kéo chỉ số về kiểm định lại ngưỡng hỗ trợ MA20 – 106,7 ngay trong phiên hoặc 1 vài phiên tới và NĐT cần theo dõi diễn biến dòng tiền ở điểm này để có thể dự đoán xu hướng tiếp theo.

KHUYẾN NGHỊ

Áp lực chốt lời phiên đầu tuần có thể mạnh mẽ hơn các phiên trước khi đóng cửa phiên vừa qua thanh khoản duy trì khá thấp và quán tính chốt lời cuối phiên có lẽ sẽ tác động tâm lý NĐT trong tuần này. Mặt khác dù tăng điểm ở nhóm vốn hóa lớn nhưng hầu như sức nóng vẫn còn với mức độ rủi ro chỉnh khá cao. Theo dự đoán lực cung đang chờ đợi lực cầu thích hợp để có thể có giá out hợp lý cho cổ phiếu vốn hóa lớn vốn có thị giá khá cao cũng như nhóm bank với thanh khoản sau khi duy trì mức cao các phiên đầu tuần thì việc chờ đợi lực cầu tương ứng để phân phối hàng là điều hợp lý. Chiến lực chung: Tiếp tục giữ khuyến nghị QUAN SÁT và cần thiết dứt khoát xem xét giảm tỷ trọng cổ phiếu về mức tối thiểu hoặc quanh tỷ trọng 60% CP – 40% TM nhằm có vị thế tốt hơn trong các phiên chưa rõ xu hướng như thế này và cũng như có nhiều phương án hơn cho các phiên tiếp theo.

TH1: (Tăng 970 -> về lại 960) sẽ tương tự phiên trước nếu tiếp tục là nhịp rung lắc và phân hóa giữa vốn hóa lớn và một số cổ phiếu bank, dầu khí. Tuy nhiên xu hướng giảm điểm trong ngắn hạn sẽ hợp lý hơn là tiếp tục tăng trong khi thanh khoản không thực sự cải thiện. Chiến lược: Quan sát một số CP cơ bản đầu ngành đã liệt kê và xu hướng nhóm bank kèm dòng tiền, không bắt đáy, không margin

TH2 (Giảm 955): Nếu nhịp đồng pha của vốn hóa lớn, dầu khí và bank xuất hiện khi các cổ phiếu này hiện rất nóng sẽ tác động mạnh đến điểm số và 955 điểm có vẻ sẽ là điểm kiểm tra trong phiên đầu tuần chứ chưa nói là thấp hơn. Chiến lược: Quan sát một số CP cơ bản đầu ngành đã liệt kê và xu hướng nhóm bank kèm dòng tiền, hạn chế bắt đáy, không margin

TH3: (Đóng của về 950 ) Xu hướng tiêu cực xuất hiện và hiện tượng bán tháo có thể xảy ra và kéo dài thêm các phiên sau đó Chiến lược: Cắt margin, không bắt đáy, tìm kiếm cổ phiếu trung hạn

TH4 mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai khi chỉ còn 6 tháng là hết năm tài chính như LPB giá vùng 10,5, KBC giá vùng 11,5 và một số cổ phiếu khác( DXG, FPT, VRE, GEX, VIB, ACB, PHR ). NĐT có thể trading trên cùng danh mục ở nhóm này.

·        ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên

·        Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS  làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards