CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 14.09.2018

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Review ETF , lệnh lớn ở ATC

Chốt dần CP ngắn hạn. Tránh mở mua mới ở VN30

Dòng tiền dịch chuyển khỏi BĐS theo dõi các mã BĐS để tham gia theo KQKD có P/E tốt

TT THIẾU CẦU, CP DẪN DẮT BỊ BÁN MẠNH - HẠ MARGIN – TỶ TRỌNG CP DẪN DẮT

Tập trung vào CP theo sóng quý và KQKD tăng trưởng tích lũy 3-6 tháng

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

·        Trên sàn HOSE: Chỉ số Vni-Index tiếp tục giữ được sắc xanh 0,94 điểm(+0,1%) chốt phiên tại 987,95 điểm. Thanh khoản tiếp tục giảm ở phiên này chỉ giao dịch ở 172,9 triệu CP và 3.841,1 tỷ đồng. (Thỏa thuận phiên giao dịch tăng lên với 24,05 triệu CP ứng với 656,24 tỷ đồng và tập trung nhiều ở GEX với 96.7 tỷ đồng cùng với nhiều cổ phiếu như HPG, CTG, CAV, TCB, VNM, VIC giao dịch từ 25-64 tỷ). Thanh khoản giảm ở nhóm đầu với chỉ 4 CP giao dịch trên 100 tỷ là HPG, CTG,BID tăng nhẹ trong khi HDB(+4%) tăng mạnh đều nhờ lực hỗ trợ thanh khoản từ khối ngoại. Trong khi đó ở vùng thấp hơn phân hóa có mã tăng mã giảm trong vùng trên 50 tỷ có đến 19 CP – tăng nhiều hơn phiên trước với nhóm tăng là những HSG(+6,1%) tăng mạnh nhất bến cạnh VHM, SSI, PVD, MWG, DXG, MBB, SBT, VCB, HBC tăng nhẹ dưới 2%, ở chiều ngược lại bên giảm có PLX, STB, VNM, GEX, ROS, VPB, VJC, VND, GAS hầu như đều có nhịp tăng trước đó. Toàn cảnh phiên giao dịch vẫn nghiêng mạnh về số mã tăng 171 mã tăng / 112 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Tăng hơn phiên trước và khá giằng co nên chỉ tạo nhịp bán ròng nhẹ 49,58 tỷ (Mua 526,16 tỷ  - Bán 575,74 tỷ) chiếm 28,69% tổng GTGD toàn thị trường –> Tăng nhẹ về thanh khoản và tỷ trọng của thị trường. Chiều mua ròng: HDB(Mua 20,1 tỷ), HPG(Mua 54,8 tỷ - Bán 40,5 tỷ), VCB(Mua 22,4 tỷ - Bán 9,2 tỷ), KDH(Mua 11,9 tỷ) Sang tay: TCB(38,5 tỷ), BID(15,06 tỷ), CTG(53,3 tỷ), VRE(5,6 tỷ). Chiều bán ròng: DHG(Bán 14,6 tỷ), GEX(Mua 4,4 tỷ - Bán 63,8 tỷ),VJC(Mua 1,8 tỷ - Bán 12,1 tỷ),

·        Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index có phiên tăng 1,01 điểm(+0,91%) chốt phiên chỉ số tại 112,66 điểm Nhờ các cổ phiếu dẫn dắt chốt phiên tăng điểm khá tốt ngoại trừ PVS(-1,3%) còn giảm điểm với 123,3 tỷ trong khi ACB(+1,5% 213,15 tỷ) dẫn dắt nhóm tăng điểm như SHB, VGC, VCS, VCG, SHS tăng từ 0,8-2,8 điểm với thanh khoản tăng mạnh quanh vùng 20-70 tỷ. Qua đó kéo thanh khoản sàn tăng mạnh lên 60,1 triệu CP và 791,3 tỷ đồng ( Khớp lệnh thỏa thuận chỉ giao dịch cầm chừng và giảm mạnh với 4,5 triệu CP ứng với 42,8 tỷ đồng tập trung ở một số CP như VCS, SHB, NVB). Thống kê cuối phiên sàn HNX vẫn nghiêng về số ãm tăng với 86 mã tăng / 74 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại trở lại hầu như chỉ giao dịch 1 mã và tạo lực bán ròng chỉ 0,84 tỷ (Mua 12,11 tỷ Bán 12,96 tỷ). Chiếm phần lớn thanh khoản là VGC(Mua 8,4 tỷ - Bán 8,3 tỷ), SHS(Mua 1,7 tỷ) và chỉ bán HAD(Bán 1,3 tỷ)

·        Ngành Ngân Hàng: (12/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 4 CP có GTGD trên 100 tỷ) Hầu hết là tăng cùng với thanh khoản ở mức tương đối nhờ một số cổ phiếu được khối ngoại tham gia hỗ trợ mạnh mẽ nhất là HDB(+4%) tăng mạnh bên cạnh ACB, CTG, BID tăng từ 0,6-1,5% là những cổ phiếu có thanh khoản lớn nhất ngành  còn lại một số ít ở vùng 60-90 tỷ chỉ có STB(-0,4%) và VPB(-0,8%) chốt phiên trong sắc đỏ còn lại như MBB, SHB, VCB, TCB đều tăng điểm. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Dò đáy: VPB, SHB(có thể tạo đáy), TCB(Tạo đáy nếu mở dưới tham chiếu), LPB(Tạo đáy nếu mở dưới tham chiếu), Tạo đáy:  VIB, VCB, Trung tính MBB, Rung lắc: CTG, STB, BID Tăng T+: HDB(T+1)

·        Ngành Bất Động Sản: (14 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ) Thanh khoản tụt khá mạnh dù vậy sắc xanh vẫm chiếm lĩnh ngành BĐS chỉ số ít còn giảm điểm như VIC(-1,1%), FLC(-0,6%), VRE(-0,5%), HAG(-0,5%). Chiều ngược lại một số CP tăng điểm đáng chú ý như VHM(+1,1%), DXG(+0,5%), HBC(+2%), ASM(+0,8%), PDR(+0,4%), KBC(+0,8%), SCR(+1,1%).

·        Chứng khoán: (4 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Dù không hút được thanh khoản và bị khối ngoại bán đều ở nhiều mã nhưng hầu hết đều giữ được trên tham chiếu với SHS(+0,3%) chiếm thanh khoản đầu bảng ở 85,4 tỷ đồng  ART(+14,5%) trở lại đường đua với sắc tím trong khi SHS(+1,3%) lại được khối ngoại tham gia mua mạnh hỗ trợ 2 cổ phiếu này giao dihcj quanh 20 tỷ trong khi đó chỉ VND(-0,2%) còn giảm nhẹ.

·        Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Tương tự phiên trước sau khi đồng pha tăng điểm thì áp lực bán cuối phiên dù ko mạnh lắm nhưng cũng đủ tạp áp lực kéo chỉ số về gần với tham chiếu tạo phiên phân hóa mạnh và nếu như không có sự hỗ trợ của VHM(+1,06%), BVH(+4,21%) tăng điểm hỗ trợ cùng với nhóm bank trong khi các cổ phiếu dầu khí bị chốt lời nặng nề thì chỉ số đáng lẽ đã có phiên giảm điểm theo đúng bản chất chứ không giảm trong phiên. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Tạo đáy: VHM Rung lắc: HPG(dấu hiệu tạo đỉnh), PLX  Trung tính: SAB(phân phối), MSN(phân phối), VJC, BMP(phân phối), VRE Tăng T+: VNM(T+2) , BVH(T+3), VIC(T+2), PNJ(T+2).

·        Thống kê tỷ suất LN theo Ngành Tháng/Quý: Ngân hàng +7,25%/ +5,47% , Bất Động Sản -2,04% / -2,27%, Chứng khoán +3,99% / -2,98%, Thủy sản +30,8% / +25,4%, Dầu khí +20,32% / +13,46%.

-          Các công ty trong chỉ số đánh giá tỷ suất LN theo Ngành

o    Ngân hàng: BID, CTG, EIB, MBB, SHB, VCB

o    Bất Động Sản: DIG, HBC, IJC, KBC, SCR, VIC

o    Chứng khoán: HCM, SSI, VND

o    Thủy sản: AVF, FMC, HVG, IDI, VHC

o    Dầu khí: GAS, PVC, PVD, PVS

NHẬN ĐỊNH

·        VNI-Index: Chỉ số vẫn chịu áp lực bán cuối phiên dù không mạnh bằng phiên trước và nhờ nhóm bank hỗ trợ đồng pha tăng điểm vùng với một số vốn hóa lớn đã giúp chỉ số transh phiên chốt lời của CP dầu khí. Hiện tại chỉ số vẫn tiếp tục duy trì mức cao trên vung hỗ trợ dù phiên vừa qua đã có nhịp về kiểm tra lại 980 điểm khi áp lực chốt lời của một số cổ phiếu trụ và các nhịp đảo hàng của ETFs và hiện tại chỉ có thể ở một số CP bank có thể làm điểm tựa cho thị trường nhưng theo quán tính vẫn là phiên chịu áp lực bán mạnh. Vùng MA5 hỗ trợ chỉ số hiện ở 972-979 điểm.

·        HNX-Index: Dù chó ACB và PVS không đồng pha nhưng vơi việc dòng tiền tạm thời qua sàn HNX trú ẩn và đồng pha tăng với ACB đã hỗ tre ợ chỉ số tăng mạnh và cso thể tiếp hành kiểm tra đỉnh ngắn hạn 113,87 điểm ở phiên tới. Phiên này vùng hỗ trợ ngắn hạn MA5 đã nâng lên ở 110,4-111,6 điểm.

KHUYẾN NGHỊ

Dòng tiền giao dịch cầm chừng trước phiên giao dịch của ETFs đồng thời các CP có mùi liên quan đến ETFs hầu như được đã được thỏa thuận với khối lượng lớn như GEX, HPG, DXG, VNM, MBB, VHM, VIC. Do đó không quá ngạc nhiên khi ở các phiên review các cổ phiếu này sẽ chốt hạ ở khối lượng lớn và chuyện sau đó thì khó đoán được với lượng hàng giao dịch hoàn thành hoặc chưa đủ tỷ trọng của các quỹ ETFs cả nội và ngoại. Chỉ có thể thấy NĐT tham gia trong các phiên này đều có mức độ chịu rủi ro cao và có những kỳ vọng lớn về các mã tham gia. Hiện tại có thể sức ép tâm lý và theo quán tính thì chỉ số sẽ chịu áp lực bán nhưng có lẽ khối ngoại sẽ tác động giữ điểm mạnh thậm chí tăng đến cuối phiên nhưng có thể điểm số sẽ về lại 980 hoặc ít nhất kiểm tra lại vùng ngắn hạn này trước thử thách hàng về của các cổ phiếu trụ. Chiến lực chung: Chốt hết các cổ phiếu tham gia đã về, giành cash cho việc lướt sóng ở các tuần sau. NĐT trung hạn cần kiên nhẫn để thị trường định giá lại cổ phiếu sau kỳ review quý 3.

TH1: (Kiểm tra lại 980 điểm). Nhờ khối ngoại hỗ trợ và đỡ cho thị trường tránh phiên bán mạnh ckhi các cổ phiếu trụ tham gia phiên thứ 3 đủ T+3 và đang có giá khá tốt. và có thể nhờ lực cầu hỗ trợ giữ giá các cổ phiếu cần đảo hàng ra và tác động các cổ phiếu cần thêm vào. Chiến lược: chốt CP trong ATO hoặc nhịp tăng sau đó. Chú ý VHM có thể giải ngân tích lũy ở ATO hoặc nhịp giảm trong phiên – có tín hiệu tạo đáy

TH2: (Thủng 950 ) Xu hướng bán tháo sẽ tiếp diễn và ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật ở 945 nếu tiếp bất thành thì NĐT nên nghĩ về 920 điểm mà có cách ứng xử thích hợp. Chiến lược:  Về 920 thuộc vùng giải ngân trung hạn hợp lý CP cơ bản có PE thấp dưới 15 lần nắm giữ 3-6 tháng ở ngành Khu Công Nghiệp, tài chính và một số CP xây dựng(trên 6 tháng) hoặc Bluechip đang giao động vùng đáy và tích cực nắm giữ qua các sóng sau

TH3 mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai khi chỉ còn 6 tháng là hết năm tài chính như LPB giá vùng 10,5, KBC giá vùng 11,5 và một số cổ phiếu khác( DXG, FPT, VRE, GEX, VIB, ACB, PHR ). NĐT có thể trading trên cùng danh mục ở nhóm này.

·        ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên

·        Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS  làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards