CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 07.09.2018

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

ooOoo

TT THIẾU CẦU, CP DẪN DẮT BỊ BÁN MẠNH - HẠ MARGIN – TỶ TRỌNG CP DẪN DẮT

Tập trung vào CP theo sóng quý và KQKD tăng trưởng tích lũy 3-6 tháng

Tích lũy cổ phiếu P/E thấp cho trading ngắn hạn & trung hạn kỳ vọng vĩ mô 6 tháng

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

·        Trên sàn HOSE: Chỉ số Vni-Index tiếp tục là phiên giảm mạnh về 958,19 điểm giảm 10,25 điểm(-1,06%). Thanh khoản p,hiên tiếp tục duy trì ở mức thấp chỉ giao dịch ở 160,3 triệu CP ứng với 3.544,04 tỷ đồng. Khớp lệnh thỏa thuận phiên này đạt 18,1 triệu CP ứng với 560,56 tỷ đồng Chiếm đa phần là MSN 74,08 tỷ bên cạnh số ít cổ phiếu quanh 30 tỷ như HPG, SAB, NVL, REE giảm khá mạnh về giá trị so với phiên trước. Thanh khoản chung của thị trường giảm ở nhóm cổ phiếu trên 100 tỷ khi chỉ có 3 CP là HPG(+0,1%), VPB(-3%), VNM(-2,7%) ở vùng kế cận ở trên 50 tỷ tăng mạnh lên 16 CP và phần lớn đều giảm điểm và giảm khá mạnh trên 1% ngoại trừ một số ít CP có mùi đầu cơ như SBT(+4%), ASM(+2,7%), FLC(+0,7%) hay MWG(+0,1%), PLX(+0,1%) giữ được sắc xanh kỹ thuật. Thống kê cuối phiên sàn HOSE phiên vừa qua có 112 mã tăng / 180 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại giao dịch cân bằng hơn nhưng vẫn bán ròng 78,08 tỷ đồng(Mua 417,48 tỷ - Bán 495,56 tỷ) chiếm 25,76% tổng GTGD toàn thị trường –> tăng nhẹ về giá trị nhưng tăng mạnh về tỷ trọng. Phiên chiều khối ngoại giao dịch mạnh hơn và tăng bên mua so với phiên sáng tập trung giao dịch Bán các cổ phiếu đã tạo sóng và tham gia các mã thường cho KQKD quý tốt: Chiều bán ròng:  BID (Mua 3,7 tỷ - Bán 16,4 tỷ), HPG(Mua 43,8 tỷ - Bán 64,6 tỷ), SSI(Mua 1,4 tỷ - Bán 10,02 tỷ), VNM(Mua 57,4 tỷ - Bán 81,1 tỷ), Sang tay:  FPT(12,4 tỷ), Chiều mua ròng: MSN(Mua 49,1 tỷ - Bán 19,5 tỷ), SAB(Mua 40,5 tỷ - Bán 35,2 tỷ), SBT(Mua 9,5 tỷ - Bán 2,3 tỷ), PLX(Mua 20,2 tỷ - Bán 15,1 tỷ), YEG(Mua 13,4 tỷ - Bán 9,6 tỷ)

·        Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index tăng điểm kỹ thuật khi lực cầu hỗ trợ từ khối ngoại vào PVS, SHS giúp giữa tham chiếu và tiếp tục vào VGC(+2,7%) giúp tăng mạnh và ACB(+0%) trong ngày GDKHQ đã hút lực cầu tham gia khá tốt hỗ trợ chỉ số duy trì trong sắc xanh tăng chỉ 0,1 điểm (+0,1%). Thanh khoản của sàn giảm mạnh giao dịch ở 37,8 triệu CP ứng với 547,7 tỷ đồng (Trong đó khớp lệnh thỏa thuận phiên này chỉ giao dịch ở 1,7 triệu CP và 22,9 tỷ tập trung vào SHS 9,7 tỷ, SHB 4,8 tỷ, DL1 4,3 tỷ). Đóng của phiên giao dịch sàn HNX có 78 mã tăng / 80 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Phiên này khối ngoại tiếp tục mua ròng 16,03 tỷ (Mua 47,41 tỷ - Bán 31,39tỷ). Chiếm 14,39% tổng GTGD toàn thị trường – tăng về giá trị và tỷ trọng so với phiên trước do tăng mạnh ở lực bán. Phiên này khối ngoại tiếp tục mua PVS(Mua 11,8 tỷ), VGC(Mua 17,6 tỷ - Bán 8,9 tỷ). DBC(Mua 2,5 tỷ) Trong khi chiều bán trãi đều ở SCS, NDN, VCG, TIG từ 1-3 tỷ.

·        Ngành Ngân Hàng: (9/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 2 CP có GTGD trên 100 tỷ). Với lực cầu trong giá thấp khá yếu đã kéo ngành ngân hàng tiếp tục chìm trong sắc đỏ với thanh khoản duy trì ở mức thấp và lực cung xuất hiện ở một số CP. Biên độ giảm phiên này tiếp tục duy trì quanh 1% và ở một số chịu tác động nặng nề như TPB(-7%), VPB(-3%), TCB(-3,9%). Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Xu hướng giảm: CTG, VCB, SHB, MBB, BID, HDB(tạo đỉnh), VPB(tạo đỉnh), STB, TCB(Bán tháo) Trung tính – chưa rõ xu hướng: LPB Tạo đáy, kiểm tra đáy: TCB(Bán tháo), VIB

·        Ngành Bất Động Sản: (11 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ) Phân hóa nghiêng về số ãm giảm trong phiên có thanh khoản thấp khi CP có GTGD lớn nhất ngành là VIC(-3,4%) cũng giao dịch ở 91,8 tỷ và chỉ 10 CP giao dịch trên 20 tỷ. Chiều tăng phiên ở số ít mã có mùi đầu cơ như ASM(+2,7%), FLC(+0,7%), KBC(+0,4%), OGC(+6,7%) hay NVL(+2,2%). Chiều ngược lại có thể thấy rất nhiều mã cơ bản như VHM(-0,9%), VRE(-0,7%), HBC(-2,2%)

·        Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Chỉ giao dịch với thanh khoản thấp và lực bán mạnh của khối ngoại nhưng cổ phiếu ngành chứng khoán giữ được tham chiếu ở SSI 63,6 tỷ, SHS 13,3 tỷ, HCM 8,9 tỷ và chỉ duy nhất VND(+1,2% 26,04 tỷ) tăng điểm ở cuối phiên

·        Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Tiếp tục phiên phân hóa mạnh về số mã giảm với cac CP vốn hóa lớn vị bán mạnh kéo điểm giảm sâu như VIC(-3,45%), VNM(-5,28%), TCB(-3,88%), VHM(-0,94%), VJC(-1,67%), BVH(-2,83%) đã kéo chỉ số giảm gần 10 điểm và nhiều mã giao dihcj giảm trong biên độ 1-2% trong khi chiều ngược lại có khá ít cổ phiếu tăng điểm hỗ trợ như GAS(+0,1%), MSN(+1,94%), NVL(+2,2%). Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Dò đáy: VNM, VHM Tiêu cực: VRE, VIC, HPG, VJC, BVH Rung lắc: SAB(tạo đỉnh) Tăng T+: MSN(T+4), BMP(T+3) Trung tính: PLX,

·        Thống kê tỷ suất LN theo Ngành Tháng/Quý: Ngân hàng +3,53%/ -2,68% , Bất Động Sản -4,29% / -5,05%, Chứng khoán -0,31% / -4,76%, Thủy sản +24,22% / +21,42%, Dầu khí +11,62% / +3,22%.

-          Các công ty trong chỉ số đánh giá tỷ suất LN theo Ngành

o    Ngân hàng: BID, CTG, EIB, MBB, SHB, VCB

o    Bất Động Sản: DIG, HBC, IJC, KBC, SCR, VIC

o    Chứng khoán: HCM, SSI, VND

o    Thủy sản: AVF, FMC, HVG, IDI, VHC

o    Dầu khí: GAS, PVC, PVD, PVS

NHẬN ĐỊNH

·        VNI-Index: Tiếp tục xảy ra kịch bản 1 được và như các phiên gần nhất thanh khoản thấp trong giá giảm ở phiên sáng đã tạo tâm lý bán tháo ở phiên chiều và áp lực lên chính các cổ phiếu dẫn dắt điểm kéo chỉ số giảm sâu lấp luôn khoảng GAP được tạo phiên 17.08 Hiện tại chỉ số dần tiếp cận vùng đáy cũ 950 điểm và nếu không có lượng cầu mạnh tham gia phiên sáng thì có thể áp lực bán vẫn còn nhưng NĐT có thể kỳ vọng vào nhịp hồi sau khi chạm ngưỡng này vì theo quan sát dù cầu giá thấp không mạnh nhưng lực cung cũng không nổi trội hơn mấy nên có thể kỳ vọng vào các phiên phục hồi ở tuần tiếp theo nếu phiên này chỉ số test thành công đáy 950 và cải thiện hơn về thanh khoản.

·        HNX-Index: có phiên giữ điểm khá tốt nhờ dong tiền hỗ trợ từ khối ngoại trong khi cổ phiếu dẫn dắt không bị bán tháo mạnh qua đó tạo động lực cho chỉ số tets thành công ngưỡng hỗ trợ MA20 – 110 điểm.

KHUYẾN NGHỊ

Lại là phiên bán tháo cuối phiên sau khi lực cầu phiên sáng không có dù giá giảm mạnh chứng tỏ do lực cung luôn chờ đợi cơ hội để ra hàng. Với vị thế hiện tại chỉ số đã lấp được khoảng GAP tâm lý đạo tạo và về lại gần vùng tích lũy ngắn hạn 950-955 nên có thể hỗ trợ về lực cầu bắt đáy cho thị trường do đó NĐT có thể kỳ vọng vào chu kỳ phục hồi nhẹ và tích lũy ở tuần giao dịch sau trước đợt đảo danh mục của ETFs và cuộc họp của FED. Chiến lực chung: Tích cực hạ tỷ trọng margin và cổ phiếu nếu đã tham gia cổ phiếu ngắn hạn và có sóng đã tạo ở tuần trước khi có lời hoặc đã có nhịp tăng và cho tín hiệu tạo đỉnh tránh bulltrap theo tâm lý chung đồng thời gia tăng cổ phiếu ngắn hạn ở các cổ phiếu giao động quanh vùng đáy đã cho tín hiệu mua sau phiên vừa qua được dòng tiền hỗ trợ ở bank, đầu ngành. Nhà đầu tư trung hạn tiếp tục tích lũy theo cơ bản với nhịp tham gia ở nhịp chỉnh theo tâm lý và có thể ở vùng 975-980 điểm.

TH1: (Phục hồi sau khi kiểm 950-955). Nếu tiếp tục phiên giao động với thanh khoản ít ỏi ở phiên sáng thì phiên sẽ tiếp tục phiên bán tháo từ các TK callmargin hay của NĐT giảm tỷ trọng cổ phiếu. Do đó tiếp tục theo dõi các cổ phiếu cơ bản đầu ngành trong nhịp giảm để dự đoán về dòng tiền trú ẩn sau nhịp hồiChiến lược: Hạ tỷ trọng cổ phiếu ở nhóm đã tạo sóng. Hạ tỷ trọng margin về mức 0 để giành margin cho nhịp hồi. Tích cực tích lũy cổ phiếu giao động vùng đáy với mực tiêu ngắn hạn cho sóng hồi 1-2 tuần. Giải ngân nhóm cổ phiếu có KQKD quý 3 ở trung hạn 3-6 tháng. Theo dõi DHG, FPT, HPG, LPB, DXG, GEX, MSN, VNM nếu có tín hiệu đảo chiều phục hồi. Tham gia trung hạn CP cơ bản có PE thấp dưới 20 lần nắm giữ 3-6 tháng ở ngành Khu Công Nghiệp, tài chính và một số CP xây dựng(trên 6 tháng) hoặc Bluechip đang giao động vùng đáy.

TH2: (Thủng 950 ) Xu hướng bán tháo sẽ tiếp diễn và ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật ở 945 nếu tiếp bất thành thì NĐT nên nghĩ về 920 điểm mà có cách ứng xử thích hợp. Chiến lược:  Về 920 thuộc vùng giải ngân trung hạn hợp lý CP cơ bản có PE thấp dưới 15 lần nắm giữ 3-6 tháng ở ngành Khu Công Nghiệp, tài chính và một số CP xây dựng(trên 6 tháng) hoặc Bluechip đang giao động vùng đáy và tích cực nắm giữ qua các sóng sau

TH3 mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai khi chỉ còn 6 tháng là hết năm tài chính như LPB giá vùng 10,5, KBC giá vùng 11,5 và một số cổ phiếu khác( DXG, FPT, VRE, GEX, VIB, ACB, PHR ). NĐT có thể trading trên cùng danh mục ở nhóm này.

·        ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên

·        Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS  làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards