CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 04.09.2018

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

ooOoo

CẨN TRỌNG BULLTRAP GIẢM ĐIỂM MẠNH TÁC ĐỘNG TÂM LÝ

CHỐT LỜI CP ĐÃN DẮT TĂNG NÓNG TRONG NGẮN HẠN

tập trung vào CP theo sóng quý và KTKD tăng trưởng

CHÚ Ý CP CỞ BẢN 2-6 THÁNG ĐÃ ĐẠT KH NỬA NĂM CÓ NHỊP CHỈNH

Tích lũy cổ phiếu P/E thấp cho trading ngắn hạn & trung hạn kỳ vọng vĩ mô 6 tháng

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

·        Trên sàn HOSE: Chỉ số Vni-Index đảo chiều giảm 8,53 điểm (-0,58%) ở phiên cuối cùng ở tháng 8 và đóng cửa ở 989,54 điểm. Trong khi thanh khoản tiếp tục tăng mạnh trong giá giảm với khối lượng đạt 186,54 triệu CP ứng với 4.808,55 tỷ đồng – Khối lượng không thay đổi nhiều trong khi giá trị tăng mạnh. (Trong đó Khớp lệnh thỏa thuận tăng mạnh ở khối lượng và cả giá trị ứng với 31,4 triệu CP và 1.014,27 tỷ đồng. Tập trung mạnh vào TCB 292,6 tỷ và NVL 97,1 tỷ bên cạnh những AAA, GEX, TMT, VJC giao dịch từ 40-50 tỷ). Thanh khoản tham gia tăng mạnh trước áp lực chốt lời của khối ngoại từ nhóm cổ phiếu tạo sóng suốt 2 tuần cuối tháng 8 lan tỏa qua cả nhóm VN30 và bank theo thống kê có 10 CP giao dịch trên 100 tỷ và chỉ có VPB(+1,6%), HPG(+0,8%), VNM(+0,1%) giữ được sắc xanh ở cuối phiên. Toàn cảnh thị trường phân hóa mạnh về số mã giảm với 129 mã tăng / 155 mã giảm.

·        Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại tích cực giao dịch phiên này tăng mạnh về thanh khoản và chiều bán vẫn chiếm ưu thế với lực bán ròng 27,03 tỷ (Mua 1.009,77 tỷ - Bán 1.126,80 tỷ) – Chiếm 46,3% tổng GTGD toàn thị trường –> tiếp tục tăng mạnh về thanh khoản và tỷ trọng toàn thị trường. Khối ngoại phiên này tập trung lực mua ở nhóm cổ phiếu thường cho sóng ở KQKD tăng trưởng đều trong khi thanh khoản thị trường được tạo ở chiều bán ròng ở nhóm VINGROUP và các cổ phiếu vốn hóa cực lớn như VCB, VNM. Chiều mua ròng: BVH(Mua 6,5 tỷ - Bán 2,5 tỷ), HDB(Mua 32,1 tỷ - Bán 19,7 tỷ), HPG(Mua 97,6 tỷ - Bán 28,1 tỷ), KDC(Mua 15,9 tỷ), MSN(Mua 34,3 tỷ - Bán 22 tỷ), SAB(Mua 9,7 tỷ - Bán 2,6 tỷ), SSI(Mua 16,9 tỷ - Bán 1,3 tỷ), VJC(Mua 71,3 tỷ - Bán 62,3 tỷ), E1VFVN30(Mua 20,3 tỷ) Chiều bán ròng: DHG(Bán 9,2 tỷ), GEX(Bán 6,7 tỷ), VCB(Mua 3,8 tỷ - Bán 12,9 tỷ), VHC(Mua 6,6 tỷ - Bán 14,7 tỷ), VHM(Mua 331,7 tỷ - Bán 356,1 tỷ), VIC(Mua 59,06 tỷ - Bán 99,1 tỷ), VNM(Mua 232,08 tỷ - Bán 279,09 tỷ), VRE(Mua 61,1 tỷ - Bán 93,3 tỷ), S  Sang tay: BID(6,2 tỷ), PVT(17,7 tỷ, TCB(1,6 tỷ), YEG(51,6 tỷ)

·        Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index quay đầu giảm điểm về 112,79 điểm giảm 0,79 điểm(-0,7%) khi các mã dẫn dắt đều bị bán mạnh ở phiên chốt tháng ACB(-1,5%), PVS(-1,8%) lần lượt giao dịch 168,5 tỷ và 108,8 tỷ đứng đầu của sàn HNX và tiếp tục giữ khoảng cách khá xa so với phần còn lại như SHB(-1,2% 60,6 tỷ), VGC(-1,1% 41,7 tỷ), VCG(-1,6% 36,1 tỷ), SHS(-1,9% 19,9 tỷ) trong khi chỉ số ít mã tăng như VCS(+3,2% 31 tỷ) và  TNG(+3,4%), CEO(+0,7%) giao dịch quanh 15 tỷ. Thanh khoản chung của thị trường sụt giảm mạnh so với phiên trước chỉ có 42,1 triệu CP ứng với 644,94 tỷ đồng. Toàn cảnh sàn HNX dù nhóm dẫn dắt bị bán mạnh nhưng khá cân bằng về số mã biến động với 80 mã tăng / 78 mã giảm.         

·        Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại vẫn tiếp tục mua ròng mạnh mẽ với 31,01 tỷ chiếm 6,91% tổng GTGD toàn thị trường – tăng mạnh về giá trị và cả tỷ trọng so với phiên trước. Khối ngoại tiếp tục phiên mua ròng VGC(Mua28,2 tỷ) bên cạnh số ít CP như SHB(Mua 3,5 tỷ), DBC(Mua 3,04 tỷ). Trong khi chỉ bán ròng TNG( Bán 3,8 tỷ) và APS(Bán 1,09 tỷ).

·        Ngành Ngân Hàng: (12/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 5 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản cổ phiếu ngân hàng đã có sức lan tỏa nhẹ qua các qua chưa hút được dòng tiền ở các sóng trước và giao động trong vùng đáy thì phiên vừa qua có xu hướng tích cực và giữ điểm tốt hơn như VPB(+1,6%) thanh khoản đầu ngành với 245,4 tỷ trong khi TCB, LPB giữ tham chiếu. Các cổ phiếu dẫn dắt ngành và chỉ số VNI-Index như MBB, CTG, VCB đều giao dịch trên 100 tỷ nhưng giảm mạnh từ 1,6-2% hay ACB, SHB của sàn HNX giảm tương ứng 1,5% và 1,2%. Phiên này HDB(-0,1% 60,7 tỷ) tiếp tục được khối ngoại mua mạnh hỗ trợ nên chỉ giảm nhẹ. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Tạo đỉnh: CTG, VCB, SHB, MBB, BID Trung tính – chưa rõ xu hướng: LPB, STB Tạo đáy, kiểm tra đáy: TCB, VIB Tăng T+: VPB(T+1), HDB(T+3)

·        Ngành Bất Động Sản: (18 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 2 CP có GTGD trên 100 tỷ) Trong phiên áp lực bán mạnh từ khối ngoại nhất là nhóm CP thuộc VINGROUP kéo chỉ số giảm sâu VHM(-3,2% 328,8 tỷ), VIC(+0% 186,05 tỷ), VRE(-1,5% 60,7 tỷ) cùng với DXG(-2,1% 93,3 5 tỷ) là cổ phiếu đã tăng nóng thời gian qua. Dòng tiền vào ngành BĐS chưa thực sự mạnh mẽ nhưng số ít BĐS có thị giá thấp được dòng tiền nhỏ tham gia khi có nhịp chỉnh như KBC(-1,2%), SCR(-1,6%), NLG(-2,8%), TCH(-4,2%), LDG(-2,6%). Chiều ngược lại số ít cổ phiếu tăng phiên này ASM(+1,2%), DIG(+1,5%), CEO(+0,7%).

·        Chứng khoán: (3 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 01 CP giao dịch trên 100 tỷ). Một phiên giảm mạnh của nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán về giá và về cả thanh khoản khi SSI(-2%) đứng đầu với chỉ 96,7 tỷ trong khi theo sau là VND(-0,7%) cũng chỉ 30,7 tỷ và khá cao so với phần còn lại như SHS(-1,9%), HCM(-2,8%), HFT(+3,4%) chỉ giao dịch từ 10-20 tỷ và phần lớn giảm mạnh.

·        Đầu ngành: Một phiên phân hóa mạnh nghiêng về số mã giảm điểm và thuộc nhóm tác động mạnh đến chỉ số chỉ số ít cổ phiếu đầu ngành luôn có KQKD ổn định qua các đợt BCTC thì giữ được sắc xanh ở phiên này như VNM(+0,13%), BVH(+0,98%), HPG(+0,76%), VPB(+1,57%), FPT(+0,11%). Chiều giảm tác động mạnh đến chỉ số giảm sâu ở phiên này có VHM(-3,17%), VCB(-2,04%), GAS(-1,91%), BID(-1,43%), MSN(-2,06%), CTG(-1,63%), PLX(-1,45%) đã kéo chỉ số gần 8 điểm. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như Tiêu cực: VHM, VNM, VRE, DHG. Tín hiệu tạo đáy: Rung lắc: VIC, HPG, PLX, VJC Tăng T+: SAB(T+5), MSN(T+2), BVH(T+1 sóng 2), BMP(T+2) Tín hiệu tạo đỉnh: PLX(đã xác nhận)

·        Thống kê tỷ suất LN theo Ngành Tháng/Quý: Ngân hàng +7,94%/ +3,15% , Bất Động Sản +0,91% / +2,61%, Chứng khoán +2,35% / -0,14%, Thủy sản +18,82% / +16,23%, Dầu khí +14,81% / +4,94%.

-          Các công ty trong chỉ số đánh giá tỷ suất LN theo Ngành

o    Ngân hàng: BID, CTG, EIB, MBB, SHB, VCB

o    Bất Động Sản: DIG, HBC, IJC, KBC, SCR, VIC

o    Chứng khoán: HCM, SSI, VND

o    Thủy sản: AVF, FMC, HVG, IDI, VHC

o    Dầu khí: GAS, PVC, PVD, PVS

NHẬN ĐỊNH

·        VNI-Index: Chỉ số đã xuất hiện nhịp chỉnh mạnh sau khi tạo bulltrap ở cuối phiên sáng với áp lực bán dứt khoát ngay phiên chiều từ nhóm vốn hóa lớn và các cổ phiếu dẫn dắt ngành tạo sóng ở 2 tuần gần nhất đưa chỉ số về lại vùng tích lũy ngắn hạn MA5 988-992 điểm và khoảng các 1 điểm với ngưỡng hỗ trợ biên dưới khá mỏng mạnh khi áp lực bán thể hiện quyết tâm hạ tỷ trọng của lực cung và sự yếu ớt chờ đợi của lực cầu tham gia dù giá giảm sâu trong ngắn hạn do đó chỉ số có thể tạp áp lực giảm mạnh ngay phiên đầu tiên của tháng 9 kiểm định lại ngưỡng 980 điểm thậm chí 975 điểm tại vùng GAP ngắn hạn đã tạo. Mặt khác dòng tiền tăng trưởng không mạnh nhưng khá đều ở các phiên vừa qua có thể hỗ trợ chỉ số không giảm sâu và theo qua điểm cá nhân có thể phục hồi ở nữa cuối của tuần giao dịch nhờ dòng tiền chốt lời và dịch chuyển sang nhóm chưa tăng ở bank và một số cổ phiếu có cơ bản hỗ trợ ở quý 3.

·        HNX-Index: Như kịch bản dự đoán phiên trước chỉ số tạp bulltrap ở nhóm dẫn dắt lên kiểm tra 114 điểm nhưng khá yếu ớt và chỉnh lại ngay sau đó về lại gần với vùng hỗ trợ MA5 111,9-112,6 điểm. Dù chưa thể cho tín hiệu tạo đỉnh nhưng với áp lực tâm lý chốt lời từ thị trường thì nhưng ACB, PVS sẽ gây tác động xấu đến chỉ số về trú ẩn trong vùng hỗ trợ.

KHUYẾN NGHỊ

Chỉ số chịu tác động đồng pha và kháng cự khá yếu ớt của lực cầu trong khi nguồn cung dồi dào từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn kéo điểm, sóng dầu khí, dẫn dắt ngành bank đã chịu tác động tâm lý mạnh dù vài cổ phiếu có các phiên tích lũy đi ngang nhưng lực cầu giá cao không đủ mạnh để có sự bức phá qua ngưỡng 1000 điểm và trụ vững. Tình hình vĩ mô tiếp tục không có gì mới mẻ trong khi thị trường chứng khoán VN sẽ đón nhận áp lực từ cuộc họp của FED vào giữa tháng cùng với các phiên cơ cấu của quỹ ETFs ngoại. Do đó trong giai đoạn nữa đầu tháng 9 theo quan điểm cá nhân sẽ là nhịp rung lắc có tăng có giảm dưới vùng 1000 điểm với sóng ngắn hạn nhờ sự hỗ trợ của một số CP được dự báo có KQKD quý 3 tích cực ở nhóm đầu ngành. Dòng tiền hiện tại của thị trường có thể nói đã tham gia khá hơn với nhịp tăng nhẹ dần đều quanh 150 triệu CP và 3.200-3.500 tỷ. Do đó có thể  hỗ trợ chỉ số tránh được các phiên bán tháo mạnh trong ngắn hạn từ khi tình hình vĩ mô tradewar biến động xấu hay chính sách tài khóa của chính phủ tác động đến thị trường. Chiến lực chung: Hạ tỷ trọng cổ phiếu ngắn hạn đã tham gia và có sóng đã tạo ở tuần trước khi có lời hoặc đã có nhịp tăng và cho tín hiệu tạo đỉnh tránh bulltrap theo tâm lý chung đồng thời gia tăng cổ phiếu ngắn hạn ở các cổ phiếu giao động quanh vùng đáy đã cho tín hiệu mua sau phiên vừa qua được dòng tiền hỗ trợ ở bank, đầu ngành. Nhà đầu tư trung hạn tiếp tục tích lũy theo cơ bản với nhịp tham gia ở nhịp chỉnh theo tâm lý và có thể ở vùng 975-980 điểm.

TH1: (tăng 992 & giảm về 980-985 điểm). Chỉ số sau nhịp giảm kéo tâm lý chốt lời tăng mạnh và nhiều CP trụ đang ở cửa xác nhận tạo đỉnh hoặc phân phối đỉnh. Chỉ cần nhịp đồng pha có thể lấy đi của chỉ số 5-10 điểm dễ dàng. Chiến lược: Chốt lời các cổ phiếu đã tham gia trong sóng 2, và đang ở nhịp rung lắc nếu xuất hiện nhịp tăng nhằm có vị thế tốt hơn ở các đợt giải ngân ở phiên tiếp theo, tiếp tục xem xét giải ngân các cổ phiếu thăm dò đáy và có cơ bản tốt cho danh mục 3-6 tháng khi có điểm mua ngắn hạn hợp lý (email) (Tham gia VIB ngay khi mở cửa vùng 27.9 mục tiêu 29 cutcloss thủng 27) (cẩn trọng trọng HPG đã cho tín hiệu tạo đỉnh đợt 1) ( DPM mua ATO vùng  17.5 sau ATO tạo GAP sau đó tham gia tham chiếu mục tiêu ngắn hạn 18,2 trung hạn 19 cutcloss thủng 17)

TH2 (Giảm 970): Nếu nhịp đồng pha của vốn hóa lớn (trung tính và sóng 2) quay đầu giảm điểm, dầu khí và bank xuất hiện khi các cổ phiếu này hiện rất nóng sẽ tác động mạnh đến điểm số và nhịp chốt lời ngắn hạn mạnh sẽ tác động chỉ số giảm mạnh về lại 970 của vùng tích lũy giữa tháng 8. Chiến lược: Giải ngân nhóm cổ phiếu có KQKD quý 3 ở trung hạn 3-6 tháng. Theo dõi DHG, FPT, HPG, LPB, DXG, GEX, MSN, VNM

TH3: (Đóng của về 950 ) Xu hướng tiêu cực xuất hiện và hiện tượng bán tháo có thể xảy ra và kéo dài thêm các phiên sau đó Chiến lược: Cắt margin, không bắt đáy, tìm kiếm cổ phiếu trung hạn cho danh mục 6 tháng

TH4 mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai khi chỉ còn 6 tháng là hết năm tài chính như LPB giá vùng 10,5, KBC giá vùng 11,5 và một số cổ phiếu khác( DXG, FPT, VRE, GEX, VIB, ACB, PHR ). NĐT có thể trading trên cùng danh mục ở nhóm này.

·        ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên

·        Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS  làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

     

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG GIỮA PHIÊN 04.09.2018

Đóng cửa phiên sáng chỉ số VNI-Index giảm 4,26 điểm (-0,43%) chốt phiên tại 985,28 điểm. Thanh khoản phiên khá thấp chỉ giao dịch ở 92,6 triệu CP và 1.817,35 tỷ đồng. Trong đó khớp lệnh thỏa thuận là 116,9 tỷ chủ yếu là lệnh từ TCB 35,2 tỷ, VCI 15,9 tỷ ITA 9,03 tỷ. Thanh khoản thị trường trong nhịp giảm khá thấp, số ít có thanh khoản trung bình như ASM(+1,6%) 82,06 tỷ, MBB(-1,5%) 74,4 tỷ, HPG(-1,5%) 63 tỷ, BID(-3,1%) 61,2 tỷ với hầu hết chìm trong sắc đỏ kể cả CTG(-2,6%) 100,6 tỷ chiếm thanh khoản cao nhất sàn. Một số giữ được sắc xanh ở phiên sáng như VPB(+0,8%), MSN(+0,2%), VNM(+0,4%) đột biến tăng có YEG(+7%) với 29,4 tỷ.

Tương tự thị trường chung khối ngoại vẫn giao dịch thấp ở phiên sáng dù là nhịp mua ròng 42,9 tỷ (Mua 167,3 tỷ Bán 124,4 tỷ). Thanh khoản ít ỏi của  khối ngoại tập trung ở Sang tay TCB(35,1 tỷ), BVH(3,2 tỷ), EYG(Mua 29,3 tỷ) HPG(Mua 4,1 tỷ Bán 5,1 tỷ) Chiều mua DHG(Mua 2,6 tỷ), E1VFVN30(Mua 2,7 tỷ) HDB(Mua 3,07 tỷ), MSN(Mua 29,5 Bán 1,7 tỷ) Bán NVL(Bán 6,3 tỷ) PVD(Mua 1,8 tỷ Bán 4,2 tỷ), VCB(Mua 20,4 tỷ Bán 1,04 tỷ ), VNM(Mua 3,2 tỷ Bán 18,3 tỷ). Chiều bán VRE(Bán 14,4 tỷ).

Dự đoán phiên chiều tiếp tục có thể là nhịp bultrap nhẹ hoặc giảm về lại vùng 980-985 điểm với tác động của nhóm vốn hóa lớn dẫn dắt điểm số và tạo sóng ở phiên trước kéo chỉ số giảm điểm nhưng chiều tích cực ở một số cổ phiếu có KQKD tích cực ở nữa đầu năm 2018 sẽ hỗ trợ thu hẹp đà giảm giữ ở vùng tích lũy MA5. Khuyến nghị NĐT can đảm chốt lời và đảo danh mục đã tạo sóng và tăng ở phiên trước khi có nhịp tăng và tham gia tích lũy cổ phiếu đang giao động vùng đáy.

CẬP NHẬT CÁC CỔ PHIẾU ĐÃ KHUYẾN NGHỊ THÁNG 8

VPB: Đã cho tín hiệu tăng ở phiên giao dịch cuối tháng và giữ vũng khá tốt ở phiên đầu tiên tháng 9. Với sự hỗ trợ của dòng tiền tham gia thì trong ngắn hạn có thể nắm giữ tiếp tục ở phiên chiều và theo dõi chốt lời nếu vượt mạnh qua 27 ở NĐT ngắn hạn với NĐT trung hạn có thể tiếp tục nắm giữ nếu VPB đi chậm, nhưng cần quan sát để dự đoán về dòng tiền tham gia VPB thuộc phân khúc trung hạn hay ngắn hạn, không giải ngân mới

BMP: Cho xu hướng tăng tích cực trong ngắn hạn với nhịp vượt dứt khoát và khá mạnh nhưng việc rủi ro khi chưa thể vượt ngưỡng 57 trong ngắn hạn trong khi các dự báo về việc bị loại khỏe quỹ ETFs ngoại có thể là rào cản cho BMP vượt mạnh. Do đó khuyến nghị NĐT ngắn hạn chốt lời để dành cơ hội giải ngân CP vùng đáy trong khi NĐT trung hạn có thể nắm giữ và theo dõi động thái của các quỹ ETFs, không giải ngân mới

TCB: TCB đã cho tín hiệu rõ ràng hơn (đợt 1) về đảo chiều ở vùng đáy, với nhận định dòng tiền sẽ vào nhóm này nên có thể xu hướng xác nhận tạo đáy sẽ rõ ràng ở đợt 2 trong 1-2 phiên tới. Khuyến nghị NĐT còn nắm giữ tiếp tục tích lũy lần 2 với TCB vùng 26-26.5

VRE: Sau khi tạo sóng ngắn hạn khá ngắn và đảo chiều trước áp lực bán của khối ngoại thì sau phiên sáng tiếp tục bị bán mạnh và thủng ngưỡng hỗ trợ 39. Với NĐT đã nắm và chưa kịp thoát VRE nên cutcloss dứt khoát khi có nhịp hồi nhẹ ở phiên chiều dành cash giải ngân các cổ phiếu giao động vùng đáy

DPM: Với các KQKD ổn định cùng với việc đã giảm sâu trong vùng đáy thì hiện tại sắp hết Quý 3 là cơ hội để dự đoán về KQKD của năm hỗ trợ phục hồi trong ngắn hạn từ đáy. Do đó mở khuyên nghị mua CP DPM sau khi cho tín hiệu phục hồi đợt 1. Mua vùng 17. mục tiêu ngắn hạn 18,2 trung hạn 19 cutcloss thủng 17.

VIB: Với KQKD tích cực đồng thời mức gia đang ở mức thấp và điều chỉnh mạnh sau khi tạo sóng trong khi tín hiệu phục hồi đợt 1 đã cho ở phiên vừa qua. Qua đó tiếp tục khuyên nghị mở mua ngắn hạn VIB vùng VIB ngay khi mở cửa vùng 27,5-27.9 mục tiêu 29 cutcloss thủng 27.