CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 01.03.2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

VNI-Index Tạo đỉnh– HNX-Index: Tạo đỉnh – VN30: Tạo đỉnh

Ngắn hạn: Quan sát - Dài hạn: tích lũy hoặc trading trên danh mục theo TA

Đồng pha chỉnh kỹ thuật, Chú ý CP đã chiết khấu, Dòng tiền dấu hiệu dịch chuyển sang BĐS

Thanh khoản trở lại, thanh khoản cải thiện ở bank, đầu ngành có KQKD 2018 khả quan, đón sóng mùa ĐHCĐ

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC

• Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index chốt phiên giảm sâu đến 24,8 điểm(-2,5%), đóng cửa tại 965,47 điểm. Thanh khoản phiên đạt 244,8 triệu CP ứng với 5.409,25 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận phiên đạt 27,3 triệu CP và 886,25 tỷ đồng, chiếm chỉ 16% tổng thanh khoản, tập trung thỏa thuận mạnh ở NVL 104,4 tỷ SBT 100,7 tỷ VNM 90,7 tỷ GTN 87,3 tỷ và một số CP như VCB, BWE, HPG, GEX quanh 30-50 tỷ. Trên sàn sau nhịp đồng pha giảm nhẹ ở phiên sáng với thanh khoản thấp thì lực bán gia tăng mạnh mẽ ở nữa cuối phiên chiều và chốt mạnh ở phiên ATC với việc chủ động từ bên bán khiến khá nhiều CP vốn hóa lớn giảm sâu kéo chỉ số giảm mạnh như VIC, VHM ,VNM, VCB, SAB, BID, VRE từ thời điểm họp báo công bố cuộc họp thượng đỉnh Mỹ – Triều không có thỏa thuận chung được ký kết đã tác động mạnh đến thị trường và kéo giảm gần 18 điểm . Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 98 mã tăng / 220 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên này bán ròng đến 348,34 tỷ (Mua 759,82 tỷ - Bán 1.108,16 tỷ), chiếm 26,54% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh ở chiều bán và tỷ trọng so với phiên trước. Chiều mua ròng: MSN(Mua 67,7 tỷ - Bán 40,7 tỷ), CTG(Mua 23 tỷ - Bán 2,1 tỷ), SSI(Mua 35,2 tỷ - Bán 11 tỷ), BWE(Mua 10,2 tỷ), GEX(Mua 7,2 tỷ), GAS(Mua 15,2 tỷ - Bán 6,8 tỷ), PLX(Mua 15,7 tỷ - Bán 9,6 tỷ), VCI(Mau 10,6 tỷ), DXG(Mua 5,3 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: D2D, DPM, E1VFVN30, HDB, KBC, MSH, NT2, PC1, PTB, SBT, SCS, TCH, VND, VSC, YEG. Chiều bán ròng: VIC(Mua 31,2 tỷ - Bán 122,2 tỷ), GTN(Bán 88,6 tỷ), VJC(Mua 8,1 tỷ - Bán 76,4 tỷ), VHM(Mua 14,3 tỷ - Bán 74 tỷ), VNM(Mua 155 tỷ - Bán 201,8 tỷ), VRE(Mua 78,2 tỷ - Bán 105,3 tỷ), CII(Bán 25,3 tỷ), HPG(Mua 83,9 tỷ - Bán 102,3 tỷ), DHG(Mua 1,5 tỷ - Bán 12,8 tỷ), HBC(Bán 11,4 tỷ), STB(Mua 2 tỷ - Bán 13,3 tỷ), BID(Bán 10,8 tỷ), DQC(Bán 9,6 tỷ), BMP(Mua 1,3 tỷ - Bán 7,8 tỷ), HCM(Bán 7,7 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: CTD, DGW, HAH, IJC, MBB, PPC, VIS, VPI, Sang tay – Đảo hàng: VCB(Mua 77,2 tỷ - Bán 84,4 tỷ), NVL(Mua 31,2 tỷ - Bán 26,8 tỷ), BVH(Mua 12,7 tỷ - Bán 9,2 tỷ), SAB(5,4 tỷ), FRT(4 tỷ), ROS(3,1 tỷ), FPT(1,8 tỷ). Khối ngoại sau nhịp dường như đứng ngoài trong phiên sáng thì đã giao dịch mạnh mẽ trở lại ở phiên chiều, chốt phiên bán nhiều hơn mua nhưng chủ yếu khối ngoại tập trung mạnh ở các CP vốn hóa lớn trong đó đa phần bán ròng có lực mua đảo như VNM, VRE, HPG, VCB bên cạnh lực bán mạnh đến từ một số một số CP có chuỗi tăng dài như VIC, VHM, VJC trều trên 60 tỷ bên cạnh GTN tiếp tục bị khối ngoại bán mạnh ở thỏa thuận. Chiều ngược lại chỉ có MSN mua ròng mạnh có lực đảo trong khi đa số CP mua ròng đều chỉ dưới 20 tỷ.
• Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index chốt phiên giảm 1,77 điểm(-1,64%), đóng cửa chỉ số tại 105,86 tỷ đồng. Thanh khoản phiên đạt 59,1 triệu CP và 615,26 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 2,9 triệu CP ứng với 77,7 tỷ đồng, tập trung chủ yếu ở VCG 14 tỷ VRC 9,8 tỷ SDG 6,7 tỷ. Trên sàn thanh khoản tăng mạnh ở CP dẫn dắt ACB, PVS đều trên 100 tỷ nhưng cầu giá cao không có trước áp lực bán mạnh mẽ cuối phiên kéo phần lớn CP khác giảm đều quanh 2-4% tác động lên chỉ số, phiên này khá nhiều CP giao dịch trên 20 tỷ. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 57 mã tăng / 91 mã giảm
• Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại đảo chiều mua ròng 14,95 tỷ (Mua 38,8 tỷ – Bán 23,85 tỷ), chiếm 10,19% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về thanh khoản và tỷ trọng so với phiên trước, trong đó chiều mua chủ yếu ở PVS(Mua 37 tỷ – Bán 7,8 tỷ) trong khi bán ra ở VGC(Bán 11 tỷ), SHS(1 tỷ)
• Ngành Ngân Hàng: (11/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 6 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản tăng mạnh ở một số CP khi áp lực bán tăng mạnh ở phiên chiều và chốt hạ ở ATC khi có nhịp cơ cấu của quỹ iShare MSCI sau chuỗi tăng nhẹ trong ngắn hạn quanh vùng 3-5% thì phiên này hầu hết giảm sâu quanh vùng 2-2,5%. Khối ngoại phiên này tham gia số ít CP với lực bán ở STB mua ở CTG và sang tay ở VCB. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: Trung tính: SHB, TPB, Tích cực: Rung lắc: Tạo đỉnh: Tiêu cực: BID, VPB, HDB, VCB, ACB, CTG, STB, TCB, VIB, LPB
• Ngành Bất Động Sản: (18 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 4 CP có GTGD trên 100 tỷ). Đồng pha giảm mạnh lấy lại hầu hết những gì đã tăng phiên trước dù thanh khoản hấp thụ khá mạnh nhưng phần lớn tham gia bắt đáy các CP penny hay một số CP vốn hóa lớn có thể bị bán mạnh ở quỹ iShare MSCI review ở phiên ATC khiến những VIC, VHM, VRE, FLC, LDG đều giảm sâu trên 4 % trong khi lực giảm đa số của CP ngành bất động sản quanh 1,5-3%. Điểm sáng hiếm hoi của ngành là DIG(+1,2%) giữ vững trong xắc xanh suốt phiên giao dịch
• Chứng khoán: (4 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Tiếp tục đồng pha giảm điểm với những HCM, SHS, ART giảm mạnh trên 4% trong khi những SSI, VND chỉ giảm nhẹ dưới 1,5%, về thanh khoản chỉ có SSI, HCM, VND duy trì thanh khoản ở mức tương đối trong ngắn hạn trong khi phần còn lại chủ yếu dưới 15 tỷ. Khối ngoại phiên này tmua ròng khá nhiều CP ngành chứng khoán trong đó mua mạnh SSI bên cạnh một số mua nhẹ như VND, VCI và bán ở hcm quanh 200.000 CP
• Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Lực đồng pha giảm điểm xuất hiện ở các tất cả các nhóm ngành như bank, dầu khi, đầu ngành bên cạnh tác động từ một số CP vốn hóa lớn có sóng tăng dài đã tác động mạnh mẽ đến điểm số như VIC, VHM ,VNM, VCB, SAB, BID, VRE kéo giảm gần 18 điểmVề PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test đáy: Tạo đáy: Tích cực: Trung Tính: BVH, POW Rung lắc: GEX Tạo Đỉnh: HPG, GAS, SAB Tiêu cực: VHM, VRE, VNM, MSN, PLX, MWG, PNJ, FPT
  NHẬN ĐỊNH
• VNI-Index: 965,47điểm – Tạo đỉnh: Chỉ số đồng pha giảm điểm từ các nhóm ngành bên cạnh áp lực từ vốn hóa lớn giam sâu kéo điểm giảm mạnh sau phiên cho tín hiệu rung lắc phiên trước. Hiện tại chỉ số đang tiếp cận vùng tích lũy ngắn hạn của một số CP bank, đầu ngành hay vùng đỉnh sóng 1 của một số CP đã cho sóng 2 và kết thúc ở phiên vừa qua. Do đó với phần lớn đồng pha tín hiệu kỹ thuật trong xu hướng chỉnh và phiên cuối khả năng dừng chân điểm định lực cầu tại đỉnh cũ vùng 950-960 điểm trong phiên hôm nay cũng là vùng MA20 – 949 điểm của trung hạn đang trú ngụ.

(Dự đoán: Biểu đồ kỹ thuật chỉ số VNI-INDEX tuần 25.02-01.03.2019 )

• HNX-Index: 105,86 điểm – Tạo Đỉnh: Tác động từ tâm lý thị trường với lực đồng pha giảm mạnh ở ACB hay tạo đỉnh vủa PVS khiến chỉ số rút ngắn đoạn sóng đang khởi tạo, qua đó chuyển tín hiệu kỹ thuật chỉ số ở phiên này sang tạo đỉnh. Và có thể tiếp tục duy trì giảm điểm trong ngắn hạn khi áp lực từ tâm lý đầu tư sẽ duy trì sau phiên này. Chỉ số phiên này có thể sẽ rung lắc mạnh nhưng giữ vững trên 105 điểm khi sau phiên vừa qua đã tiếp cận MA20 – 105,3 điểm ở vùng này.
  (Dự đoán biểu đồ kỹ thuật chỉ số HNX-INDEX – tuần 25.02-01.03.2019)

KHUYẾN NGHỊ

Sau phiên níu kéo điểm số thì tâm lý ngắn hạn có phần ảnh hưởng bởi Thượng đỉnh Mỹ – Triều tạo áp lực bán mạnh lên chỉ số nhưng tưu chung lại áp lực bán khá mạnh ở phiên này một phần do Quỹ iShare MSCI cơ cấu cuối phiên, một phần đo lực cung dồn nén trong suốt tuần qua đã bị lung lay lực bán có phần kích hoạt ở phiên chiều trong các CP vốn hóa lớn vốn dĩ đã tạo sóng dài trong ngắn hạn như VIC, VNM... hay đã tạo sóng 2 ở VCB, HPG... qua đó nhịp giảm của nhóm này bất nhờ ảnh hưởng tâm lý NĐT ngắn hạn vốn dĩ chỉ tham gia sau tết và tỷ suất sính lời chỉ 3-5%. Trong khi đó một số CP có nhịp dừng lại ở sóng 2 trong đầu tuần như bank, đầu ngành thì có nhịp chỉnh nhẹ nhàng hơn. Thanh khoản hấp thụ phiên này khá lớn tuy nhiên phần chủ động cũng đến từ bên bán và khối ngoại hầu như không tham gia ở phiên này qua đó lực cầu bắt đáy chưa thực sự rõ ràng nên NĐT cần quan sát thêm dòng tiền quanh vùng đỉnh cũ 950-960 điểm nơi đa phần NĐT ngắn hạn chưa có lợi nhuận trong khi NĐT dài hạn thì chưa đủ hấp dẫn. Do đó với quan điểm cá nhân chỉ nên quan sát thêm tín hiệu dòng tiền vùng 950-960 điểm ở nhóm bank, đầu ngành trong khi đó ưu tiên vẫn là cơ cấu lại danh mục với mục đích giành sức mua để tham gia trên CP đã chiết khấu.Khuyến nghị: NĐT trung dài hạn theo dõi vùng 950-960 điểm với các tín hiệu test đáy – tạo đáy vùng này NĐT nên tích lũy thêm CP trên danh mục với mục triêu sóng hồi ở trung hạn. Trong khi NĐT ngắn hạn hạ bớt tỷ trọng CP có lời để dành sức mua ở các nhịp tín hiệu sau, không mua đuổi bắt đáy. Chú ý bank, đầu ngành.

• TH1: (Test dòng tiền quanh vùng 950-960 điểm). Đồng pha giảm điểm ở các nhóm ngành kéo chỉ số giảm sâu qua đó chỉ số hướng về vùng đỉnh cũ và tích lũy ngắn hạn 950-960 điểm. Tuy nhiên NĐT không nên bắt đáy khi không có tín hiệu kỹ thuật về dòng tiền giá cao tham gia trở lại.
  Khuyến nghị: Chỉ nên mua khi có tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn và dòng tiền giá cao trở lại. Thị trường đồng pha giảm điểm mạnh trong sóng hồi nên lực hồi khả năng sẽ bất ngờ nhưng thị trường còn khá nhiều CP tiềm năng khi vĩ mô cơ bản được hỗ trợ ổn định và ủng hộ với nền KT Việt Nam do đó NĐT hạn chế Mua đuôi Bán gấp trong giai đoạn này.
• TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.

• ĐT có thể tham khảo danh mục khuyến nghị ở file đính kèm cập nhật trước giờ giao dịch hoặc ứng dụng chat trong phiên, NĐT có thể xem lại các bài nhận định trong quá khứ tại trang cá nhân: https://blogdaovietanh.blogspot.com

• Nhận định thị trường, DM Khuyến nghị: là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp. Thân

Thanks & Best regards

Các dự báo kỹ thuật:

- Dò đáy: CP chỉ vừa cho tín hiệu dừng giảm 1,2 phiên và chưa có tín hiệu giải ngân

- Test đáy: CP đã cho tín hiệu giải ngân thăm dò

- Tạo đáy: CP cho tín hiệu giải ngân

- Trung tính: CP chưa rõ xu hướng, có thể tăng, giảm, phân phối, tích lũy

- Tích cực: Cổ phiếu đã cho xu hướng tăng, chưa cho tín hiệu đảo chiều

- Rung lắc: CP có dấu hiệu chốt lời ngắn hạn, NĐT nên chốt ở phiên sau trong ATO hoặc giá xanh

- Tạo đỉnh: CP đảo chiều, cho xu hướng giảm

- Tiêu cực: CP giảm đều chưa cho dấu hiệu dừng